SEC Form ATS-R
Hvad er Securities and Exchange Commission (SEC) Form ATS-R?
Securities and Exchange Commission (SEC) Formular ATS-R er en kvartalsvis opdatering, som alternative handelssystemer (ATS) skal indsende til SEC. Securities and Exchange Commission (SEC) Form ATS-R rapporterer mængden og dollarbeløbet for alle handler med værdipapirer udført gennem handelssystemet i det foregående kvartal.
ForstĂĄ Securities and Exchange Commission (SEC) formular ATS-R
SEC Regulation ATS etablerede en lovgivningsramme for ATS. En ATS opfylder definitionen af en børs i henhold til føderale værdipapirlove, men er ikke forpligtet til at registrere sig som en national værdipapirbørs, hvis ATS opererer under undtagelsen i henhold til Exchange Act Rule 3a1-1(a). For at fungere under denne undtagelse skal en ATS overholde kravene i reglerne 300-303 i regulativ ATS.
For at være i overensstemmelse med SEC Regulation ATS skal et alternativt handelssystem indsende en SEC Form ATS-R. SEC Form ATS-R rapporterer de kvartalsvise aktiviteter for et alternativt handelssystems kvartalsvise aktiviteter - både enhedsvolumen og dollarvolumen af handler i hver type værdipapir, det håndterer.
Definition af et alternativt handelssystem (ATS)
En ATS opfylder definitionen af en børs i henhold til føderale værdipapirlove, men er ikke forpligtet til at registrere sig som en national værdipapirbørs (så længe ATS'en opererer under undtagelsen i Exchange Act Rule 3a1-1(a); at operere under denne undtagelse , skal en ATS overholde kravene i reglerne 300-303 i regulativ ATS.)
Funktionen af en ATS er at matche købere med sælgere, generelt for store blokke af aktiver.
For eksempel kan en institutionel investor (såsom The Goldman Sachs Group, Inc. eller JPMorgan Chase & Co.) bruge en ATS til at finde en anden institutionel investor, der ønsker at købe en million aktier i Microsoft (MSFT).
En ATS betragtes som en mørk pool. En mørk pool er et privat organiseret finansielt forum eller børs for handel med værdipapirer; prisen og størrelsen på en brugers ordre vises ikke til andre brugere. Transaktioner udføres privat, så den store transaktion ikke har en utilsigtet indvirkning på aktiekursen. (Store transaktioner, der vises i ordrebøgerne på store børser, kan forårsage en dominoeffekt.)
En ATS er en terminologi, der bruges i USA og Canada. I Europa er et alternativt handelssystem kendt som en multilateral handelsfacilitet. En ATS skal indsende Securities and Exchange Commission (SEC) Form ATS-R inden for 30 dage efter udgangen af hvert kalenderkvartal.
SEC giver denne definition af en ATS.
"Enhver organisation, forening, person, gruppe af personer eller systemer:
der udgør, vedligeholder eller tilvejebringer en markedsplads eller faciliteter til at samle købere og sælgere af værdipapirer eller til på anden måde at udføre de funktioner, der normalt udføres af en børs i henhold til regel 3b-16 under børsloven, med hensyn til værdipapirer;
der ikke (i) fastsætter regler for abonnenters adfærd ud over adfærden af sådanne abonnenters handel på en sådan organisation, forening, person, gruppe af personer eller system, eller (ii) disciplinerer abonnenter på anden måde end ved udelukkelse fra handel ."
Typer af aktiver pĂĄ Securities and Exchange Commission (SEC) formular ATS-R
Formularen skal indeholde disse detaljer for aktivitet udført gennem systemet, herunder transaktioner i følgende:
Børsnoterede aktier
Nasdaq National Market-værdipapirer
Nasdaq SmallCap Market værdipapirer
Regel 144A - aktier
Penny-aktier
Andre værdipapirer
Listede muligheder
Unoterede muligheder
statspapirer
kommunale værdipapirer
Virksomhedsgældsbeviser
Pantrelaterede værdipapirer
Andre gældsbeviser
ATS'en skal ogsĂĄ levere enheds- og dollarvolumentransaktionstal i de fleste af disse kategorier til handel efter arbejdstid, der finder sted pĂĄ ATS'en.
##Højdepunkter
Securities and Exchange Commission (SEC) Form ATS-R rapporterer volumen og dollarbeløbet af alle handler med værdipapirer udført gennem handelssystemet i det foregående kvartal (både enhedsvolumen og dollarvolumen af handler i hver type værdipapir, den håndterer).
En ATS er en mægler-dealer snarere end en værdipapirbørs; dens funktion er at matche købere med sælgere, generelt for store blokke af aktiver.
I en mørk pool foregår transaktioner privat, så den store transaktion ikke får en utilsigtet indflydelse på aktiekursen.
En ATS betragtes som en mørk pulje, som er et privat organiseret finansielt forum eller børs for handel med værdipapirer; prisen og størrelsen på en brugers ordre vises ikke til andre brugere.
Securities and Exchange Commission (SEC) Formular ATS-R er en kvartalsvis opdatering, som alternative handelssystemer (ATS) skal indsende til SEC.
