SEC-lomake ATS-R
Mikä on Securities and Exchange Commissionin (SEC) ATS-R-lomake?
Securities and Exchange Commissionin (SEC) ATS-R-lomake on neljännesvuosittainen päivitys, joka vaihtoehtoisten kaupankäyntijärjestelmien (ATS) on toimitettava SEC:lle. Securities and Exchange Commission (SEC) -lomake ATS-R raportoi kaikkien kaupankäyntijärjestelmän kautta edellisen vuosineljänneksen aikana tehtyjen arvopaperikauppojen määrän ja dollarimäärän.
Understanding Securities and Exchange Commission (SEC) -lomake ATS-R
SEC-asetus ATS loi sääntelykehyksen ATS:lle. ATS täyttää liittovaltion arvopaperilakien pörssin määritelmän, mutta sen ei tarvitse rekisteröityä kansalliseksi arvopaperipörssiksi, jos ATS toimii Exchange Act -säännön 3a1-1(a) mukaisen poikkeuksen mukaisesti. Toimiakseen tämän poikkeuksen nojalla ATS:n on täytettävä ATS-säännön 300–303 vaatimukset.
Vaihtoehtoisen kaupankäyntijärjestelmän on täytettävä SEC-lomake ATS-R ollakseen SEC-asetuksen ATS mukainen. SEC Form ATS-R raportoi vaihtoehtoisen kaupankäyntijärjestelmän neljännesvuosittaisen toiminnan neljännesvuosittain – sekä yksikkömäärän että dollarimääräisen kaupankäynnin kaikissa sen käsittelemissä arvopapereissa.
Vaihtoehtoisen kaupankäyntijärjestelmän (ATS) määritelmä
ATS täyttää liittovaltion arvopaperilakien pörssin määritelmän, mutta sen ei tarvitse rekisteröityä kansalliseksi arvopaperipörssiksi (niin kauan kuin ATS toimii Exchange Act -säännön 3a1-1(a) mukaisen poikkeuksen mukaisesti; toimiakseen tämän poikkeuksen mukaisesti. , ATS:n on täytettävä ATS-säännön 300–303 vaatimukset.)
ATS:n tehtävänä on sovittaa ostajat ja myyjät, yleensä suurille omaisuusryhmille.
Esimerkiksi institutionaalinen sijoittaja (kuten The Goldman Sachs Group, Inc. tai JPMorgan Chase & Co.) saattaa käyttää ATS:tä löytääkseen toisen institutionaalisen sijoittajan, joka haluaa ostaa miljoonan Microsoftin (MSFT) osakkeen.
ATS:ta pidetään pimeänä uima -altaana. Dark pool on yksityisesti järjestetty rahoitusfoorumi tai pörssi arvopapereiden kauppaa varten; käyttäjän tilauksen hintaa ja kokoa ei näytetä muille käyttäjille. Kaupat tehdään yksityisesti, jotta suurella kaupalla ei ole tahatonta vaikutusta osakkeen hintaan. (Suurten pörssien tilauskirjoissa näkyvät suuret tapahtumat voivat aiheuttaa dominoefektin.)
ATS on Yhdysvalloissa ja Kanadassa käytetty terminologia. Euroopassa vaihtoehtoinen kauppajärjestelmä tunnetaan monenkeskisenä kaupankäyntijärjestelmänä. ATS:n on lähetettävä Securities and Exchange Commissionin (SEC) ATS-R-lomake 30 päivän kuluessa kunkin kalenterineljänneksen päättymisestä.
SEC tarjoaa tämän ATS:n määritelmän.
"Jokainen organisaatio, yhdistys, henkilö, henkilöryhmä tai järjestelmä:
joka muodostaa, ylläpitää tai tarjoaa markkinapaikan tai tilat arvopapereiden ostajien ja myyjien tuomiseksi yhteen tai arvopapereiden suhteen muutoin pörssin yleisten tehtävien suorittamiseksi pörssilain säännön 3b-16 mukaisesti;
joka ei (i) aseta sääntöjä, jotka koskevat muuta tilaajien käyttäytymistä kuin tällaisten tilaajien kaupankäyntiä tällaisessa organisaatiossa, yhdistyksessä, henkilössä, henkilöryhmässä tai järjestelmässä, tai (ii) kurita tilaajia muuten kuin sulkemalla pois kaupankäynnistä ."
Securities and Exchange Commissionin (SEC) ATS-R-lomakkeen omaisuustyypit
Lomakkeessa on annettava nämä tiedot järjestelmän kautta suoritetusta toiminnasta, mukaan lukien tapahtumat seuraavissa asioissa:
Listatut osakearvopaperit
Nasdaq National Market -arvopaperit
Nasdaq SmallCap Marketin arvopaperit
Sääntö 144A oman pääoman ehtoiset arvopaperit
Penny osakkeet
Muut oman pääoman ehtoiset arvopaperit
Listatut vaihtoehdot
Listaamattomat vaihtoehdot
Valtion arvopaperit
Kunnalliset arvopaperit
Yritysten velkapaperit
Asuntolainaan liittyvät arvopaperit
Muut velkapaperit
ATS:n on myös toimitettava yksikkö- ja dollarimääräiset transaktioluvut useimmissa näistä luokista ATS:ssä tapahtuvaa kaupankäyntiä varten.
Kohokohdat
Securities and Exchange Commission (SEC) -lomake ATS-R raportoi kaikkien kaupankäyntijärjestelmän kautta edellisen vuosineljänneksen aikana tehtyjen arvopaperikauppojen määrän ja dollarimäärän (sekä yksikkö- että dollarimääräiset kaupat kaikissa sen käsittelemissä arvopapereissa).
ATS on arvopaperipörssin sijaan välittäjä; sen tehtävänä on sovittaa ostajat ja myyjät, yleensä suurille omaisuusryhmille.
Pimeässä poolissa kaupat tehdään yksityisesti, jotta suurella kaupalla ei ole tahatonta vaikutusta osakkeen hintaan.
ATS:tä pidetään pimeänä poolina, joka on yksityisesti organisoitu rahoitusfoorumi tai pörssi arvopapereiden kauppaa varten; käyttäjän tilauksen hintaa ja kokoa ei näytetä muille käyttäjille.
Securities and Exchange Commission (SEC) -lomake ATS-R on neljännesvuosittainen päivitys, joka vaihtoehtoisten kaupankäyntijärjestelmien (ATS) on toimitettava SEC:lle.
