نموذج SEC ATS-R

ما هو نموذج هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ATS-R؟

نموذج لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ATS-R هو تحديث ربع سنوي يُطلب من أنظمة التداول البديلة (ATS) تقديمه إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات. تقرير لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ATS-R يبين الحجم والمبلغ بالدولار لجميع التداولات في الأوراق المالية التي أجريت من خلال نظام التداول خلال الربع السابق.

فهم نموذج هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ATS-R

أنشأت لائحة SEC اللائحة ATS إطارًا تنظيميًا لـ ATS. يفي ATS بتعريف البورصة بموجب قوانين الأوراق المالية الفيدرالية ولكن ليس مطلوبًا للتسجيل كبورصة أوراق مالية وطنية إذا كانت ATS تعمل بموجب الإعفاء المنصوص عليه بموجب قانون الصرف المادة 3a1-1 (أ). للعمل بموجب هذا الإعفاء ، يجب أن تمتثل ATS للمتطلبات الواردة في القواعد 300-303 من لائحة ATS.

من أجل الامتثال للوائح SEC Regulation ATS ، يجب على نظام التداول البديل تقديم نموذج SEC ATS-R. تقرير SEC Form ATS-R يقدم تقريرًا عن الأنشطة ربع السنوية للأنشطة الفصلية لنظام التداول البديل - كلاً من حجم الوحدة وحجم الصفقات بالدولار في كل نوع من أنواع الأوراق المالية التي يتعامل معها.

تعريف نظام التداول البديل (ATS)

يفي ATS بتعريف البورصة بموجب قوانين الأوراق المالية الفيدرالية ولكن ليس مطلوبًا للتسجيل كبورصة أوراق مالية وطنية (طالما أن ATS تعمل بموجب الإعفاء المنصوص عليه بموجب قانون الصرف المادة 3a1-1 (أ) ؛ للعمل بموجب هذا الإعفاء ، يجب أن تمتثل ATS للمتطلبات الواردة في القواعد 300-303 من لائحة ATS.)

تتمثل وظيفة ATS في التوفيق بين المشترين والبائعين ، بشكل عام بالنسبة للكتل الكبيرة من الأصول.

على سبيل المثال ، قد يستخدم المستثمر المؤسسي (مثل The Goldman Sachs Group، Inc. أو JPMorgan Chase & Co.) ATS للعثور على مستثمر مؤسسي آخر يرغب في شراء مليون سهم من أسهم Microsoft (MSFT).

تعتبر ATS بركة مظلمة. التجمع المظلم هو منتدى مالي منظم بشكل خاص أو تبادل لتداول الأوراق المالية ؛ لا يتم عرض سعر وحجم طلب المستخدم للمستخدمين الآخرين. تتم المعاملات على انفراد بحيث لا يكون للمعاملة الكبيرة تأثير غير مقصود على سعر السهم. (يمكن أن تتسبب المعاملات الكبيرة التي تظهر في دفاتر الطلبات الخاصة بالبورصات الكبيرة في إحداث تأثير الدومينو).

ATS هو مصطلح يستخدم في الولايات المتحدة وكندا. في أوروبا ، يُعرف النظام التجاري البديل بأنه مرفق تجاري متعدد الأطراف. يجب على ATS تقديم نموذج ATS-R لهيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) في غضون 30 يومًا من نهاية كل ربع سنة تقويمي.

تقدم لجنة الأوراق المالية والبورصات هذا التعريف لـ ATS.

"أي منظمة أو جمعية أو شخص أو مجموعة أشخاص أو أنظمة:

التي تشكل أو تحافظ أو توفر سوقًا أو تسهيلات للجمع بين مشتري وبائعي الأوراق المالية أو لأداء الوظائف التي تؤديها البورصة عادةً فيما يتعلق بالأوراق المالية بالمعنى المقصود في القاعدة 3 ب -16 بموجب قانون البورصة ؛
لا (1) يضع قواعد تحكم سلوك المشتركين بخلاف سلوك تداول هؤلاء المشتركين على مثل هذه المنظمة أو الجمعية أو الشخص أو مجموعة الأشخاص أو النظام ، أو (2) تأديب المشتركين بخلاف الاستبعاد من التداول . "

أنواع الأصول في هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) نموذج ATS-R

يجب أن يوفر النموذج هذه التفاصيل للنشاط الذي يتم إجراؤه من خلال النظام ، بما في ذلك المعاملات في ما يلي:

الأوراق المالية المدرجة
سوق ناسداك الوطني للأوراق المالية
الأوراق المالية في سوق ناسداك سمول كاب
المادة 144 أ الأوراق المالية
عيد
سندات حقوق الملكية الأخرى
الحقوق والضمانات _

الخيارات المدرجة

خيارات غير مدرجة
ضمانات حكومية
سندات البلدية
سندات دين الشركات
الأوراق المالية المتعلقة بالرهن العقاري
سندات الدين الأخرى

يجب أن توفر ATS أيضًا أرقام معاملات حجم الوحدة والدولار في معظم هذه الفئات للتداول بعد ساعات العمل الذي يحدث على ATS.

يسلط الضوء

تقرير لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ATS-R يبين الحجم والمبلغ بالدولار لجميع التداولات في الأوراق المالية التي تم إجراؤها من خلال نظام التداول خلال الربع السابق (كل من حجم الوحدة وحجم التداولات بالدولار في كل نوع من الأوراق المالية التي تتعامل معها).
ATS هو وسيط - تاجر وليس بورصة أوراق مالية ؛ وتتمثل مهمتها في التوفيق بين المشترين والبائعين ، بشكل عام بالنسبة للكتل الكبيرة من الأصول.
في التجمع المظلم ، تتم المعاملات على انفراد بحيث لا يكون للمعاملة الكبيرة تأثير غير مقصود على سعر السهم.
يعتبر ATS تجمعًا مظلمًا ، وهو عبارة عن منتدى مالي منظم بشكل خاص أو تبادل لتداول الأوراق المالية ؛ لا يتم عرض سعر وحجم طلب المستخدم للمستخدمين الآخرين.
نموذج لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ATS-R هو تحديث ربع سنوي يُطلب من أنظمة التداول البديلة (ATS) تقديمه إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات.