SEC-skjema ATS-R
Hva er Securities and Exchange Commission (SEC) Form ATS-R?
Securities and Exchange Commission (SEC) Form ATS-R er en kvartalsvis oppdatering som alternative handelssystemer (ATS) er pålagt å sende inn til SEC. Securities and Exchange Commission (SEC) Form ATS-R rapporterer volumet og dollarbeløpet for alle handler i verdipapirer utført gjennom handelssystemet i forrige kvartal.
Forstå Securities and Exchange Commission (SEC) Form ATS-R
SEC Regulation ATS etablerte et regelverk for ATS. En ATS oppfyller definisjonen av en børs under føderale verdipapirlover, men er ikke pålagt å registrere seg som en nasjonal verdipapirbørs hvis ATS opererer under unntaket gitt under Exchange Act Rule 3a1-1(a). For å operere under dette unntaket, må en ATS oppfylle kravene i regel 300-303 i forordning ATS.
For å være i samsvar med SEC Regulation ATS, må et alternativt handelssystem sende inn et SEC Form ATS-R. SEC Form ATS-R rapporterer de kvartalsvise aktivitetene til et alternativt handelssystems kvartalsvise aktiviteter – både enhetsvolumet og dollarvolumet for handler i alle typer verdipapirer det håndterer.
Definisjon av et alternativt handelssystem (ATS)
En ATS oppfyller definisjonen av en børs under føderale verdipapirlover, men er ikke pålagt å registrere seg som en nasjonal verdipapirbørs (så lenge ATS opererer under unntaket gitt under Exchange Act Rule 3a1-1(a); å operere under dette unntaket , må en ATS overholde kravene i regel 300–303 i forskrift ATS.)
Funksjonen til en ATS er å matche kjøpere med selgere, vanligvis for store blokker av eiendeler.
For eksempel kan en institusjonell investor (som The Goldman Sachs Group, Inc. eller JPMorgan Chase & Co.) bruke en ATS for å finne en annen institusjonell investor som ønsker å kjøpe en million aksjer i Microsoft (MSFT).
En ATS regnes som et mørkt basseng. En mørk pool er et privat organisert finansforum eller børs for handel med verdipapirer; prisen og størrelsen på en brukers bestilling vises ikke til andre brukere. Transaksjoner gjøres privat slik at den store transaksjonen ikke har en utilsiktet innvirkning på aksjekursen. (Store transaksjoner som vises i ordrebøkene til store børser kan forårsake en dominoeffekt.)
En ATS er en terminologi som brukes i USA og Canada. I Europa er et alternativt handelssystem kjent som en multilateral handelsfasilitet. En ATS må sende inn Securities and Exchange Commission (SEC) Form ATS-R innen 30 dager etter slutten av hvert kalenderkvartal.
SEC gir denne definisjonen av en ATS.
"Enhver organisasjon, forening, person, gruppe av personer eller systemer:
som utgjør, opprettholder eller tilbyr en markedsplass eller fasiliteter for å samle kjøpere og selgere av verdipapirer eller for på annen måte å utføre funksjonene som vanligvis utføres av en børs i henhold til regel 3b-16 under børsloven, med hensyn til verdipapirer;
som ikke (i) fastsetter regler som regulerer abonnentens oppførsel annet enn oppførselen til slike abonnenters handel på en slik organisasjon, forening, person, gruppe av personer eller system, eller (ii) disiplinerer abonnenter annet enn ved utelukkelse fra handel ."
Typer av aktiva på Securities and Exchange Commission (SEC) Form ATS-R
Skjemaet må gi disse opplysningene for aktivitet utført gjennom systemet, inkludert transaksjoner i følgende:
Børsnoterte aksjer
Verdipapirer fra Nasdaq National Market
Verdipapirer fra Nasdaq SmallCap Market
Regel 144A aksjer
Penny-aksjer
Andre aksjer
Listede alternativer
Unoterte alternativer
Statspapirer
Kommunale verdipapirer
Bedriftsgjeldspapirer
Pantelånsrelaterte verdipapirer
Andre gjeldspapirer
ATS må også oppgi transaksjonstall for enhets- og dollarvolum i de fleste av disse kategoriene for handel etter arbeidstid som finner sted på ATS.
Høydepunkter
Securities and Exchange Commission (SEC) Form ATS-R rapporterer volumet og dollarbeløpet for alle handler i verdipapirer utført gjennom handelssystemet i forrige kvartal (både enhetsvolumet og dollarvolumet av handler i alle typer verdipapirer den håndterer).
En ATS er en megler-forhandler i stedet for en verdipapirbørs; funksjonen er å matche kjøpere med selgere, vanligvis for store blokker av eiendeler.
I en mørk pool gjøres transaksjoner privat slik at den store transaksjonen ikke får en utilsiktet innvirkning på aksjekursen.
En ATS regnes som en mørk pool, som er et privat organisert finansforum eller børs for handel med verdipapirer; prisen og størrelsen på en brukers bestilling vises ikke til andre brukere.
Securities and Exchange Commission (SEC) Form ATS-R er en kvartalsvis oppdatering som alternative handelssystemer (ATS) er pålagt å sende inn til SEC.
