SEC Formu ATS-R
Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) Formu ATS-R Nedir?
Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) Formu ATS-R, alternatif ticaret sistemlerinin (ATS) SEC'ye dosyalanması gerektiği konusunda üç ayda bir yapılan bir güncellemedir. Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) Formu ATS-R, önceki çeyrekte alım satım sistemi aracılığıyla gerçekleştirilen tüm menkul kıymet alım satım işlemlerinin hacmini ve dolar tutarını bildirir.
Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonunu Anlama (SEC) Form ATS-R
SEC Yönetmeliği ATS, ATS için düzenleyici bir çerçeve oluşturdu. Bir ATS, federal menkul kıymetler yasaları kapsamındaki bir borsa tanımını karşılar, ancak ATS, Borsa Yasası Kural 3a1-1(a) kapsamında sağlanan muafiyet kapsamında faaliyet gösteriyorsa, ulusal bir menkul kıymetler borsası olarak kayıt yaptırmak zorunda değildir. Bu muafiyet kapsamında faaliyet göstermek için bir ATS, ATS Yönetmeliğinin 300-303 Kurallarındaki gereksinimlere uymalıdır.
SEC Yönetmeliği ATS ile uyumlu olmak için, alternatif bir ticaret sistemi bir SEC Formu ATS-R sunmalıdır. SEC Formu ATS-R, alternatif bir ticaret sisteminin üç aylık faaliyetlerinin üç aylık faaliyetlerini - ele aldığı her tür güvenlikte hem birim hacim hem de dolar cinsinden işlem hacmini - raporlar.
Alternatif Ticaret Sisteminin (ATS) Tanımı
Bir ATS, federal menkul kıymetler yasaları kapsamında bir borsa tanımını karşılar ancak ulusal bir menkul kıymetler borsası olarak kaydolması zorunlu değildir (ATS, Borsa Yasası Kural 3a1-1(a) kapsamında sağlanan muafiyet kapsamında faaliyet gösterdiği sürece; bu muafiyet kapsamında faaliyet göstermek için),. bir ATS, ATS Yönetmeliğinin 300-303 Kurallarındaki gereksinimlere uymalıdır.)
Bir ATS'nin işlevi, genellikle büyük varlık blokları için alıcıları satıcılarla eşleştirmektir.
Örneğin, kurumsal bir yatırımcı (The Goldman Sachs Group, Inc. veya JPMorgan Chase & Co. gibi), bir milyon Microsoft (MSFT) hissesi satın almak isteyen başka bir kurumsal yatırımcı bulmak için bir ATS kullanabilir.
ATS, karanlık bir havuz olarak kabul edilir. Karanlık havuz, özel olarak organize edilmiş bir finansal forum veya menkul kıymetlerin alım satımı için yapılan takastır; bir kullanıcının siparişinin fiyatı ve boyutu diğer kullanıcılara gösterilmez. İşlemler özel olarak yapılır, böylece büyük işlemin hisse senedi fiyatı üzerinde istenmeyen bir etkisi olmaz. (Büyük borsaların sipariş defterlerinde görünen büyük işlemler domino etkisine neden olabilir.)
ATS, ABD ve Kanada'da kullanılan bir terminolojidir. Avrupa'da alternatif bir ticaret sistemi, çok taraflı bir ticaret tesisi olarak bilinir. Bir ATS, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) Formunu ATS-R'yi her takvim çeyreğinin bitiminden sonraki 30 gün içinde sunmalıdır.
SEC, bir ATS'nin bu tanımını sağlar.
"Herhangi bir kuruluş, dernek, kişi, kişi grubu veya sistem:
Menkul kıymet alıcılarını ve satıcılarını bir araya getirmek için veya Borsa Yasası kapsamında Kural 3b-16 anlamında bir borsa tarafından yaygın olarak gerçekleştirilen işlevleri menkul kıymetlerle ilgili olarak başka bir şekilde yerine getirmek için bir pazar yeri veya tesisler oluşturan, sürdüren veya sağlayan;
(i) bu tür bir kuruluş, birlik, kişi, kişi grubu veya sistem üzerinde söz konusu abonelerin ticaret yapmaları dışında abonelerin davranışlarını düzenleyen kurallar belirlemez veya (ii) ticaretten dışlama dışında aboneleri disipline etmez. "
Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) Form ATS-R'deki Varlık Türleri
Form, aşağıdaki işlemler de dahil olmak üzere sistem üzerinden yürütülen faaliyetler için bu ayrıntıları sağlamalıdır:
Borsaya kote hisse senetleri
Nasdaq Ulusal Piyasa menkul kıymetleri
Nasdaq SmallCap Market menkul kıymetleri
Kural 144A hisse senetleri
Kuruş stokları
Diğer hisse senetleri
Haklar ve garantiler
Listelenen seçenekler
Listelenmemiş seçenekler
Devlet tahvilleri
Belediye menkul kıymetleri
Kurumsal borçlanma senetleri
İpotekle ilgili menkul kıymetler
Diğer borçlanma senetleri
ATS ayrıca, ATS'de gerçekleşen mesai sonrası işlemler için bu kategorilerin çoğunda birim ve dolar hacmi işlem rakamlarını sağlamalıdır.
Öne Çıkanlar
Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) Formu ATS-R, bir önceki çeyrekte alım satım sistemi aracılığıyla gerçekleştirilen tüm menkul kıymet alım satım işlemlerinin hacmini ve dolar tutarını bildirir (işlediği her tür menkul kıymetin hem birim hacmi hem de dolar alım satım hacmi).
Bir ATS, bir menkul kıymetler borsasından ziyade bir aracı-satıcıdır; işlevi, genellikle büyük varlık blokları için alıcıları satıcılarla eşleştirmektir.
Karanlık bir havuzda, işlemler özel olarak yapılır, böylece büyük işlemin hisse senedi fiyatı üzerinde istenmeyen bir etkisi olmaz.
Bir ATS, özel olarak organize edilmiş bir finansal forum veya menkul kıymetlerin alım satımı için bir takas olan karanlık bir havuz olarak kabul edilir; bir kullanıcının siparişinin fiyatı ve boyutu diğer kullanıcılara gösterilmez.
Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) Formu ATS-R, alternatif ticaret sistemlerinin (ATS) SEC'ye dosyalanması gerektiği konusunda üç ayda bir yapılan bir güncellemedir.
