SEC-formulär ATS-R

Vad är Securities and Exchange Commission (SEC) Form ATS-R?

Securities and Exchange Commission (SEC) Form ATS-R är en kvartalsvis uppdatering som alternativa handelssystem (ATS) måste lämna in till SEC. Securities and Exchange Commission (SEC) Form ATS-R rapporterar volymen och dollarbeloppet för alla handel med värdepapper som genomfördes genom handelssystemet under föregående kvartal.

Förstå Securities and Exchange Commission (SEC) blankett ATS-R

SEC-förordningen ATS upprättade ett regelverk för ATS. En ATS uppfyller definitionen av en börs enligt federala värdepapperslagar men är inte skyldig att registrera sig som en nationell värdepappersbörs om ATS verkar enligt undantaget enligt Exchange Act Rule 3a1-1(a). För att fungera under detta undantag måste en ATS uppfylla kraven i reglerna 300-303 i förordning ATS.

För att vara i överensstämmelse med SEC-förordningen ATS måste ett alternativt handelssystem lämna in ett SEC-formulär ATS-R. SEC Form ATS-R rapporterar kvartalsaktiviteterna för ett alternativt handelssystems kvartalsaktiviteter – både enhetsvolymen och dollarvolymen av affärer i varje typ av värdepapper som det hanterar.

Definition av ett alternativt handelssystem (ATS)

En ATS uppfyller definitionen av en börs enligt federala värdepapperslagar men är inte skyldig att registrera sig som en nationell värdepappersbörs (så länge ATS verkar under undantaget enligt Exchange Act Rule 3a1-1(a); för att verka under detta undantag , måste en ATS uppfylla kraven i reglerna 300-303 i förordning ATS.)

Funktionen hos en ATS är att matcha köpare med säljare, vanligtvis för stora tillgångsblock.

Till exempel kan en institutionell investerare (som The Goldman Sachs Group, Inc. eller JPMorgan Chase & Co.) använda en ATS för att hitta en annan institutionell investerare som vill köpa en miljon aktier i Microsoft (MSFT)-aktier.

En ATS anses vara en mörk pool. En mörk pool är ett privat organiserat finansiellt forum eller börs för handel med värdepapper; priset och storleken på en användares beställning visas inte för andra användare. Transaktioner görs privat så att den stora transaktionen inte har en oavsiktlig inverkan på aktiens pris. (Stora transaktioner som visas i orderböckerna på stora börser kan orsaka en dominoeffekt.)

En ATS är en terminologi som används i USA och Kanada. I Europa är ett alternativt handelssystem känt som en multilateral handelsfacilitet. En ATS måste lämna in Securities and Exchange Commission (SEC) Form ATS-R inom 30 dagar efter slutet av varje kalenderkvartal.

SEC tillhandahåller denna definition av en ATS.

"Varje organisation, förening, person, grupp av personer eller system:

• som utgör, upprätthåller eller tillhandahåller en marknadsplats eller faciliteter för att sammanföra köpare och säljare av värdepapper eller för att på annat sätt utföra de funktioner som vanligtvis utförs av en börs i enlighet med Regel 3b-16 enligt Exchange Act;

• som inte (i) fastställer regler som styr abonnenternas uppförande annat än beteendet för sådana abonnenters handel på sådan organisation, förening, person, grupp av personer eller system, eller (ii) disciplinerar abonnenter annat än genom uteslutning från handel ."

Typer av tillgångar på Securities and Exchange Commission (SEC) blankett ATS-R

Formuläret måste tillhandahålla dessa uppgifter för aktivitet som utförs genom systemet, inklusive transaktioner i följande:

• Noterade aktier

• Värdepapper på Nasdaq National Market

• Nasdaq SmallCap Market- värdepapper

• Regel 144A aktier

• Pennyaktier

• Andra aktierelaterade värdepapper

• Rättigheter och teckningsoptioner

• Listade alternativ

• Onoterade alternativ

• Statssäkerhet

• kommunala värdepapper

-Företagsskuldebrev

• Bolånerelaterade värdepapper

• Andra skuldebrev

ATS måste också tillhandahålla transaktionssiffror för enhets- och dollarvolymer i de flesta av dessa kategorier för handel efter timmar som äger rum på ATS.

##Höjdpunkter

• Securities and Exchange Commission (SEC) Form ATS-R rapporterar volymen och dollarbeloppet för alla affärer med värdepapper som genomförts genom handelssystemet under föregående kvartal (både enhetsvolymen och dollarvolymen av affärer i varje typ av värdepapper som den hanterar).

• En ATS är en mäklare-handlare snarare än en värdepappersbörs; dess funktion är att matcha köpare med säljare, vanligtvis för stora tillgångsblock.

• I en mörk pool görs transaktioner privat så att den stora transaktionen inte får en oavsiktlig inverkan på aktiens pris.

• En ATS anses vara en mörk pool, som är ett privat organiserat finansiellt forum eller börs för handel med värdepapper; priset och storleken på en användares beställning visas inte för andra användare.

• Securities and Exchange Commission (SEC) Form ATS-R är en kvartalsvis uppdatering som alternativa handelssystem (ATS) måste lämna in till SEC.