SEC 양식 ATS-R

증권거래위원회(SEC) 양식 ATS-R이란 무엇입니까?

SEC(Securities and Exchange Commission) 양식 ATS-R은 대체 거래 시스템(ATS)이 SEC에 제출해야 한다는 분기별 업데이트입니다. SEC(Securities and Exchange Commission) 양식 ATS-R은 이전 분기 동안 거래 시스템을 통해 수행된 모든 증권 거래의 양과 달러 금액을 보고합니다.

증권거래위원회(SEC) Form ATS-R 이해

SEC 규정 ATS는 ATS에 대한 규정 프레임워크를 수립했습니다. ATS는 연방 증권법에 따른 거래소의 정의를 충족하지만 ATS가 Exchange Act Rule 3a1-1(a)에 따라 제공되는 면제에 따라 운영되는 경우 국가 증권 거래소로 등록할 필요는 없습니다. 이 면제에 따라 운영하려면 ATS는 규정 ATS의 규칙 300-303에 있는 요구 사항을 준수해야 합니다.

SEC 규정 ATS를 준수하기 위해 대체 거래 시스템은 SEC 양식 ATS-R을 제출해야 합니다. SEC 양식 ATS-R은 대체 거래 시스템의 분기별 활동(대체 거래 시스템이 처리하는 모든 유형의 보안 거래의 단위 거래량 및 달러 거래량 모두)의 분기별 활동을 보고합니다.

대체 거래 시스템(ATS)의 정의

ATS는 연방 증권법에 따른 거래소의 정의를 충족하지만 국가 증권 거래소로 등록할 필요는 없습니다(ATS가 Exchange Act Rule 3a1-1(a)에 따라 제공되는 면제에 따라 운영되는 한, 이 면제에 따라 운영 , ATS는 규정 ATS의 규칙 300-303의 요구 사항을 준수해야 합니다.)

ATS의 기능은 일반적으로 큰 자산 블록에 대해 구매자와 판매자를 연결하는 것입니다.

예를 들어 기관 투자자(예: The Goldman Sachs Group, Inc. 또는 JPMorgan Chase & Co.)는 ATS를 사용하여 Microsoft(MSFT) 주식 백만 주를 구매하려는 다른 기관 투자자를 찾을 수 있습니다.

ATS는 다크 풀로 간주됩니다. 다크 풀은 사적으로 조직된 금융 포럼 또는 증권 거래 거래소입니다. 사용자 주문의 가격과 크기는 다른 사용자에게 표시되지 않습니다. 대규모 거래가 주식 가격에 의도하지 않은 영향을 미치지 않도록 거래는 비공개로 이루어집니다. (큰 거래소의 오더북에 나타나는 큰 거래는 도미노 현상을 일으킬 수 있습니다.)

ATS는 미국과 캐나다에서 사용되는 용어입니다. 유럽에서는 대체 무역 시스템이 다자간 무역 시설로 알려져 있습니다. ATS는 SEC(Securities and Exchange Commission) 양식 ATS-R을 각 분기 종료 후 30일 이내에 제출해야 합니다.

SEC는 ATS에 대한 이러한 정의를 제공합니다.

"모든 조직, 협회, 개인, 개인 그룹 또는 시스템:

• 증권의 매수인과 매도인을 한데 모으거나 증권과 관련하여 거래소법에 따른 규칙 3b-16의 의미 내에서 증권 거래소가 일반적으로 수행하는 기능을 수행하기 위한 시장 또는 시설을 구성, 유지 또는 제공하는 행위

• (i) 해당 조직, 협회, 개인, 그룹 또는 시스템에 대한 가입자의 거래 행위 이외의 가입자 행위를 규율하는 규칙을 설정하지 않으며, (ii) 거래 배제 이외의 방식으로 가입자를 징계하지 않습니다. ."

증권거래위원회(SEC) 양식 ATS-R의 자산 유형

이 양식은 다음과 같은 거래를 포함하여 시스템을 통해 수행된 활동에 대해 이러한 세부 정보를 제공해야 합니다.

• 상장 지분증권

• 나스닥 내셔널 마켓 증권

• Nasdaq SmallCap Market 증권

• 규정 144A 지분 증권

• 페니 주식

• 기타 지분증권

• 권리 및 보증

• 나열된 옵션

• 목록에 없는 옵션

• 국채

• 지방 증권

• 기업채무증권

• 모기지 관련 증권

• 기타 채무증권

ATS는 또한 ATS에서 발생하는 시간 외 거래에 대해 이러한 범주의 대부분에서 단위 및 달러 거래량 수치를 제공해야 합니다.

하이라이트

• 증권 거래 위원회(SEC) 양식 ATS-R은 이전 분기 동안 거래 시스템을 통해 수행된 모든 증권 거래의 거래량과 달러 금액을 보고합니다. .

• ATS는 증권 거래소가 아닌 브로커-딜러입니다. 그 기능은 일반적으로 큰 자산 블록에 대해 구매자와 판매자를 연결하는 것입니다.

• 다크 풀에서 거래는 비공개로 이루어지므로 대규모 거래가 의도하지 않은 주식 가격에 영향을 미치지 않습니다.

• ATS는 사적으로 조직된 금융 포럼 또는 증권 거래 거래소인 다크 풀로 간주됩니다. 사용자 주문의 가격과 크기는 다른 사용자에게 표시되지 않습니다.

• 증권 거래 위원회(SEC) 양식 ATS-R은 대체 거래 시스템(ATS)이 SEC에 제출해야 한다는 분기별 업데이트입니다.