SEC 表格 ATS-R

什么是证券交易委员会 (SEC) 表格 ATS-R？

证券交易委员会 (SEC) 表格 ATS-R 是要求替代交易系统 (ATS) 向 SEC 提交的季度更新。证券交易委员会 (SEC) 表格 ATS-R 报告上一季度通过交易系统进行的所有证券交易的交易量和金额。

SEC 监管 ATS 为 ATS 建立了监管框架。 ATS 符合联邦证券法对交易所的定义，但如果 ATS 在交易法规则 3a1-1(a) 规定的豁免下运营，则无需注册为国家证券交易所。要在此豁免下运行，ATS 必须符合 ATS 规则 300-303 中的要求。

为了符合 SEC 法规 ATS，替代交易系统必须提交 SEC 表格 ATS-R。 SEC 表格 ATS-R 报告替代交易系统季度活动的季度活动——其处理的每种证券的单位交易量和美元交易量。

ATS 符合联邦证券法对交易所的定义，但不需要注册为国家证券交易所（只要 ATS 在交易法规则 3a1-1(a) 规定的豁免下运营；在此豁免下运营，ATS 必须符合 ATS 规则 300-303 中的要求。）

ATS 的功能是匹配买家和卖家，通常用于大块资产。

例如，机构投资者（例如高盛集团或摩根大通公司）可能会使用 ATS 来寻找另一个想要购买一百万股微软 (MSFT) 股票的机构投资者。

ATS 被认为是一个暗池。暗池是私人组织的金融论坛或交易证券的交易所；用户订单的价格和大小不会显示给其他用户。交易是私下进行的，因此大宗交易不会对股票价格产生意外影响。（出现在大型交易所订单簿上的大笔交易可能会产生多米诺骨牌效应。）

ATS 是在美国和加拿大使用的术语。在欧洲，另类贸易体系被称为多边贸易设施。 ATS 必须在每个日历季度结束后的 30 天内提交证券交易委员会 (SEC) 表格 ATS-R。

SEC 提供了 ATS 的此定义。

“任何组织、协会、个人、群体或系统：

构成、维持或提供市场或设施，以将证券买卖双方聚集在一起，或以其他方式就证券履行《交易法》第 3b-16 条规定的证券交易所通常履行的职能；
不 (i) 制定管理订户行为的规则，但此类订户在此类组织、协会、个人、群体或系统上的交易行为除外，或 (ii) 对订户进行纪律处分，除非将订户排除在交易之外。”

该表格必须为通过系统进行的活动提供这些详细信息，包括以下交易：

-规则 144A股本证券

ATS 还必须为在 ATS 上进行的盘后交易提供大多数这些类别的单位和美元交易量数据。

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