Formulario ATS-R de la SEC
驴Qu茅 es el formulario ATS-R de la Comisi贸n de Bolsa y Valores (SEC)?
El formulario ATS-R de la Comisi贸n de Bolsa y Valores (SEC) es una actualizaci贸n trimestral que los sistemas de negociaci贸n alternativos (ATS) deben presentar ante la SEC. El formulario ATS-R de la Comisi贸n de Bolsa y Valores (SEC) informa el volumen y el monto en d贸lares de todas las transacciones de valores realizadas a trav茅s del sistema de negociaci贸n durante el trimestre anterior.
C贸mo comprender el formulario ATS-R de la Comisi贸n de Bolsa y Valores (SEC)
El Reglamento ATS de la SEC estableci贸 un marco regulatorio para ATS. Un ATS cumple con la definici贸n de bolsa seg煤n las leyes federales de valores, pero no est谩 obligado a registrarse como una bolsa de valores nacional si el ATS opera bajo la exenci贸n prevista en la Norma 3a1-1(a) de la Ley de Bolsa. Para operar bajo esta exenci贸n, un ATS debe cumplir con los requisitos de las Reglas 300-303 del Reglamento ATS.
Para cumplir con el Reglamento ATS de la SEC, un sistema de comercio alternativo debe presentar un Formulario ATS-R de la SEC. El formulario ATS-R de la SEC informa las actividades trimestrales de las actividades trimestrales de un sistema de negociaci贸n alternativo, tanto el volumen unitario como el volumen en d贸lares de las transacciones en cada tipo de valor que maneja.
Definici贸n de Sistema Alternativo de Comercio (ATS)
Un ATS cumple con la definici贸n de bolsa seg煤n las leyes federales de valores, pero no est谩 obligado a registrarse como una bolsa de valores nacional (siempre y cuando el ATS opere bajo la exenci贸n prevista en la Norma 3a1-1(a) de la Ley de Bolsa); para operar bajo esta exenci贸n , un ATS debe cumplir con los requisitos de las Reglas 300-303 del Reglamento ATS).
La funci贸n de un ATS es unir compradores con vendedores, generalmente para grandes bloques de activos.
Por ejemplo, un inversionista institucional (como The Goldman Sachs Group, Inc. o JPMorgan Chase & Co.) podr铆a usar un ATS para encontrar otro inversionista institucional que quiera comprar un mill贸n de acciones de Microsoft (MSFT).
Un ATS se considera una piscina oscura. Un grupo oscuro es un foro o intercambio financiero organizado de forma privada para negociar valores; el precio y el tama帽o del pedido de un usuario no se muestran a otros usuarios. Las transacciones se realizan en privado para que la gran transacci贸n no tenga un impacto no deseado en el precio de las acciones. (Las grandes transacciones que aparecen en los libros de pedidos de los grandes intercambios pueden causar un efecto domin贸).
Un ATS es una terminolog铆a utilizada en los EE. UU. y Canad谩. En Europa, un sistema de comercio alternativo se conoce como mecanismo de comercio multilateral. Un ATS debe presentar el Formulario ATS-R de la Comisi贸n de Bolsa y Valores (SEC) dentro de los 30 d铆as posteriores al final de cada trimestre calendario.
La SEC proporciona esta definici贸n de ATS.
鈥淐ualquier organizaci贸n, asociaci贸n, persona, grupo de personas o sistemas:
que constituya, mantenga o proporcione un mercado o instalaciones para reunir a compradores y vendedores de valores o para realizar de otro modo, con respecto a los valores, las funciones com煤nmente realizadas por una bolsa de valores en el sentido de la Regla 3b-16 de la Ley de Bolsa;
que no (i) establezca reglas que rijan la conducta de los suscriptores que no sean la conducta de la negociaci贸n de dichos suscriptores en dicha organizaci贸n, asociaci贸n, persona, grupo de personas o sistema, o (ii) sancione a los suscriptores de otra manera que no sea la exclusi贸n de la negociaci贸n ."
Tipos de activos en el formulario ATS-R de la Comisi贸n de Bolsa y Valores (SEC)
El formulario debe proporcionar estos detalles para la actividad realizada a trav茅s del sistema, incluidas las transacciones en lo siguiente:
Valores de renta variable cotizados
Valores del Mercado Nacional Nasdaq
Valores del mercado Nasdaq SmallCap
Regla 144A valores de renta variable
Acciones de centavo
Otros valores de renta variable
Opciones enumeradas
Opciones no listadas
Valores gubernamentales
T铆tulos municipales
T铆tulos de deuda corporativa
Valores relacionados con hipotecas
Otros t铆tulos de deuda
El ATS tambi茅n debe proporcionar cifras de transacciones de volumen de unidades y d贸lares en la mayor铆a de estas categor铆as para el comercio fuera del horario de atenci贸n que se lleva a cabo en el ATS.
Reflejos
El formulario ATS-R de la Comisi贸n de Bolsa y Valores (SEC) informa el volumen y el monto en d贸lares de todas las transacciones en valores realizadas a trav茅s del sistema de negociaci贸n durante el trimestre anterior (tanto el volumen unitario como el volumen en d贸lares de las transacciones en cada tipo de valor que maneja).
Un ATS es un corredor de bolsa en lugar de una bolsa de valores; su funci贸n es hacer coincidir compradores con vendedores, generalmente para grandes bloques de activos.
En un grupo oscuro, las transacciones se realizan en privado para que la gran transacci贸n no tenga un impacto no deseado en el precio de las acciones.
Un ATS se considera un grupo oscuro, que es un foro o intercambio financiero organizado de forma privada para negociar valores; el precio y el tama帽o del pedido de un usuario no se muestran a otros usuarios.
El formulario ATS-R de la Comisi贸n de Bolsa y Valores (SEC) es una actualizaci贸n trimestral que los sistemas de negociaci贸n alternativos (ATS) deben presentar ante la SEC.
