Formularz SEC ATS-R
Co to jest formularz ATS-R Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC)?
Formularz Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) ATS-R to kwartalna aktualizacja, zgodnie z którą alternatywne systemy transakcyjne (ATS) są wymagane do złożenia w SEC. Formularz Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) ATS-R podaje wolumen i kwotę w dolarach wszystkich transakcji na papierach wartościowych przeprowadzonych za pośrednictwem systemu transakcyjnego w poprzednim kwartale.
Zrozumienie formularza Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) ATS-R
Rozporządzenie SEC ATS ustanowiło ramy regulacyjne dla ATS. ATS spełnia definicję giełdy zgodnie z federalnymi przepisami o papierach wartościowych, ale nie jest zobowiązany do rejestracji jako krajowa giełda papierów wartościowych, jeśli ATS działa na podstawie zwolnienia przewidzianego w Artykule 3a1-1(a) Ustawy o Giełdzie. Aby działać w ramach tego zwolnienia, ATS musi spełniać wymagania zawarte w Zasadach 300-303 Rozporządzenia ATS.
Aby zachować zgodność z rozporządzeniem SEC ATS, alternatywny system obrotu musi złożyć formularz SEC ATS-R. SEC Form ATS-R raportuje kwartalne działania kwartalnych działań alternatywnego systemu obrotu — zarówno wolumen jednostkowy, jak i wolumen w dolarach transakcji na każdym rodzaju papierów wartościowych, które obsługuje.
Definicja alternatywnego systemu obrotu (ATS)
ATS spełnia definicję giełdy zgodnie z federalnymi przepisami dotyczącymi papierów wartościowych, ale nie jest zobowiązany do zarejestrowania się jako krajowa giełda papierów wartościowych (o ile ATS działa na podstawie zwolnienia przewidzianego w art. 3a1-1(a) ustawy o giełdzie); , ATS musi spełniać wymagania zawarte w Zasadach 300-303 Rozporządzenia ATS.)
Funkcją ATS jest kojarzenie kupujących ze sprzedającymi, zazwyczaj w przypadku dużych bloków aktywów.
Na przykład inwestor instytucjonalny (taki jak The Goldman Sachs Group, Inc. lub JPMorgan Chase & Co.) może użyć ATS do znalezienia innego inwestora instytucjonalnego, który chce kupić milion akcji firmy Microsoft (MSFT).
ATS jest uważany za ciemny basen. Dark pool to prywatnie zorganizowane forum finansowe lub giełda papierów wartościowych; cena i wielkość zamówienia użytkownika nie są wyświetlane innym użytkownikom. Transakcje są dokonywane prywatnie, aby duża transakcja nie miała niezamierzonego wpływu na cenę akcji. (Duże transakcje, które pojawiają się w księgach zamówień dużych giełd, mogą wywołać efekt domina.)
ATS to terminologia stosowana w USA i Kanadzie. W Europie alternatywny system obrotu znany jest jako wielostronna platforma obrotu. ATS musi złożyć formularz ATS-R Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) w ciągu 30 dni od zakończenia każdego kwartału kalendarzowego.
SEC podaje tę definicję ATS.
„Każda organizacja, stowarzyszenie, osoba, grupa osób lub systemy:
która tworzy, utrzymuje lub zapewnia rynek lub udogodnienia do łączenia nabywców i sprzedających papiery wartościowe lub do innego wykonywania w odniesieniu do papierów wartościowych funkcji powszechnie wykonywanych przez giełdę papierów wartościowych w rozumieniu zasady 3b-16 zgodnie z Ustawą o giełdach;
który nie określa (i) zasad regulujących postępowanie subskrybentów innych niż prowadzenie obrotu przez takich subskrybentów w takiej organizacji, stowarzyszeniu, osobie, grupie osób lub systemie, ani (ii) nie dyscyplinuje subskrybentów w inny sposób niż przez wykluczenie z obrotu ”.
Rodzaje aktywów na formularzu Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) ATS-R
Formularz musi zawierać te dane dotyczące działalności prowadzonej za pośrednictwem systemu, w tym transakcji w zakresie:
Notowane kapitałowe papiery wartościowe
Papiery wartościowe Nasdaq National Market
Papiery wartościowe Nasdaq SmallCap Market
Zasada 144A kapitałowe papiery wartościowe
Zapasy grosza
Inne kapitałowe papiery wartościowe
Wymienione opcje
Opcje niepubliczne
Rządowe papiery wartościowe
Gminne papiery wartościowe
korporacyjne papiery dłużne
Zabezpieczenia hipoteczne
Inne dłużne papiery wartościowe
ATS musi również dostarczać dane dotyczące wolumenu transakcji w jednostkach i dolarach w większości tych kategorii dla transakcji po godzinach, które mają miejsce w ATS.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Formularz Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) ATS-R raportuje wolumen i kwotę w dolarach wszystkich transakcji na papierach wartościowych przeprowadzonych za pośrednictwem systemu obrotu w poprzednim kwartale (zarówno wolumen jednostkowy, jak i wolumen w dolarach transakcji w każdym rodzaju papierów wartościowych, które obsługuje).
ATS jest brokerem-dealerem, a nie giełdą papierów wartościowych; jego zadaniem jest kojarzenie kupujących ze sprzedającymi, zazwyczaj w przypadku dużych bloków aktywów.
W ciemnej puli transakcje są dokonywane na osobności, aby duża transakcja nie miała niezamierzonego wpływu na cenę akcji.
ATS jest uważany za dark pool, który jest prywatnym zorganizowanym forum finansowym lub giełdą papierów wartościowych; cena i wielkość zamówienia użytkownika nie są wyświetlane innym użytkownikom.
Formularz Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) ATS-R to kwartalna aktualizacja, zgodnie z którą alternatywne systemy obrotu (ATS) są wymagane do złożenia w SEC.
