बिक्री समूह

एक विक्रय समूह क्या है?

एक बिक्री समूह में बिक्री या विपणन में शामिल सभी वित्तीय संस्थान शामिल होते हैं, लेकिन जरूरी नहीं कि अंडरराइटिंग, ऋण या इक्विटी का एक नया या द्वितीयक मुद्दा हो।

एक विक्रय समूह को समझना

एक विक्रय समूह में दलालों और डीलरों सहित कई वित्तीय संस्थान शामिल हैं, जिनका एकमात्र ध्यान जनता को नई या दूसरी-निर्गम प्रतिभूतियों का आवंटन बेचना है। इस समूह में अक्सर मूल हामीदारी सिंडिकेट के सदस्य शामिल होते हैं। अंडरराइटर्स, जिन्होंने जारीकर्ता से सीधे प्रतिभूतियां खरीदी हैं, उन्हें मार्कअप पर बिक्री समूह के अन्य सदस्यों को बेचते हैं, जो उन्हें अपेक्षित बाजार मूल्य से कम पर खरीदते हैं।

बिक्री समूह के सदस्य अपने खरीद मूल्य और बाजार मूल्य के बीच के फैलाव में लेनदेन पर पैसा कमाते हैं। समूह के सदस्यों को बेचना जो अंडरराइटर नहीं थे, उन्हें अवशिष्ट सिंडिकेट लाभ नहीं मिलता है और वे बेची गई प्रतिभूतियों के लिए जिम्मेदार नहीं हैं।

वैकल्पिक रूप से, विक्रय समूह केवल हामीदारी समूह ही हो सकता है: वे जो नए मुद्दे के एक हिस्से को हामीदारी के लिए जिम्मेदार हैं। इस परिदृश्य में, हामीदार उन प्रतिस्पर्धियों से बिक्री प्रक्रिया में भागीदारी का स्वागत करने के लिए तैयार नहीं हैं जो किसी भी जोखिम को सहन नहीं करते हैं।

विशेष ध्यान

एक विक्रय समूह, निर्गम के आकार के अनुपात में आकार में भिन्न हो सकता है। नतीजतन, एक समूह कभी-कभी कई सौ दलालों और डीलरों से बना हो सकता है। भाग लेने वाले ब्रोकर-डीलरों के साथ-साथ अन्य वितरकों के साथ अक्सर एक लीड डीलर या ब्रोकर होता है। हामीदारी सिंडिकेट का वरिष्ठ प्रबंधक विक्रय समूह की नियुक्ति करता है। एक बिक्री-समूह समझौता, या चयनित डीलर समझौता, समूह को नियंत्रित करता है और इस तरह की शर्तें स्थापित करता है जैसे कि खाते को विभाजित या अविभाजित किया जाएगा, अन्यथा पश्चिमी या पूर्वी खातों के रूप में जाना जाता है।

समझौते में बिक्री रियायत, या बिक्री पर कमीशन, और समाप्ति तिथि भी शामिल है, जो आमतौर पर 30 दिनों की अवधि के भीतर होती है।

एक विक्रय समूह का काल्पनिक उदाहरण

मान लें कि गोल्डमैन सैक्स, मेरिल लिंच और वेल्स फ़ार्गो एडवाइज़र्स सिंडिकेट सदस्य हैं, या अंडरराइटिंग फ़र्म हैं, और मूल फर्म, जेपी मॉर्गन चेज़, सिंडिकेट के वरिष्ठ प्रबंधक के रूप में कार्य करती है। अंडरराइटर्स के रूप में, ये सभी फर्में बिना बिकी प्रतिभूतियों के लिए उत्तरदायी हैं, लेकिन साथ ही मुनाफे का बड़ा हिस्सा हासिल करती हैं।

जेपी मॉर्गन चेज़, सिंडीकेट मैनेजर के रूप में कार्य करते हुए, दलालों और डीलरों की एक विस्तृत श्रृंखला को आमंत्रित करता है, जिसमें दुनिया भर में छोटी निवेश फर्में शामिल हैं, ताकि वे बिक्री समूह बना सकें। यह दृष्टिकोण शेयरों के वितरण को बढ़ावा देता है और संभावना है कि वे जल्दी से बेच देंगे। बदले में, बिक्री समूह के सदस्य प्रत्येक रियायत अर्जित करते हैं। वे बेची गई प्रतिभूतियों के जोखिम के लिए उत्तरदायी नहीं हैं।

सिंडिकेट के सदस्य बिक्री समूह के शेयरों या बांडों पर जो लाभ कमाते हैं, उसे अतिरिक्त टेकडाउन कहा जाता है, जिसे कुल टेकडाउन के लिए रियायत में जोड़ा जाता है ।

हाइलाइट्स

• समूह में आम तौर पर मूल हामीदारी सिंडिकेट के सदस्य और ऐसे सदस्य शामिल होते हैं जो हामीदार नहीं होते हैं।

• सदस्यों के विपरीत, अंडरराइटर्स सिंडिकेट लाभ प्राप्त करके लाभान्वित होते हैं, लेकिन नकारात्मक पक्ष पर, वे किसी भी बेची गई प्रतिभूतियों के लिए भी जवाबदेह होते हैं।

• हामीदार सदस्यों से जारीकर्ता को भुगतान की गई प्रतिभूतियों पर एक मार्कअप लेता है, लेकिन फिर भी बाजार मूल्य से कम।

• एक बिक्री समूह में दलाल, डीलर और अन्य वित्तीय फर्म शामिल हैं जो सामूहिक रूप से नई या दूसरी जारी प्रतिभूतियों की बिक्री या विपणन में शामिल हैं।

• सदस्य, ज्यादातर दलाल और डीलर, निवेशकों को प्रतिभूतियां बेचते हैं, सिंडीकेट मैनेजर को उनके द्वारा भुगतान की गई कीमत और उनके द्वारा निवेशकों से वसूल की जाने वाली कीमत के बीच के अंतर पर पैसा कमाते हैं।

• हामीदार, या सिंडिकेट प्रबंधक, प्रतिभूतियों को सीधे जारीकर्ता से खरीदता है और उन्हें बिक्री समूह के सदस्यों को बेचता है।