Satış Grubu
Satış Grubu Nedir?
Bir satış grubu, yeni veya ikincil bir borç veya öz sermaye ihracı, satış veya pazarlamaya dahil olan tüm finansal kurumları içerir, ancak bunların sigortalanması zorunlu değildir.
Bir Satış Grubunu Anlama
Bir satış grubu, tek odak noktası yeni veya ikinci ihraç menkul kıymetlerini halka satmak olan aracılar ve bayiler de dahil olmak üzere bir dizi finansal kuruluşu içerir. Bu grup genellikle orijinal sigortacılık sendikasının üyelerini içerir. Menkul kıymetleri doğrudan ihraççıdan satın alan sigortacılar, bunları, beklenen piyasa fiyatından daha düşük bir fiyata satın alan satış grubunun diğer üyelerine bir fiyat artışı ile satarlar.
alış fiyatı ile piyasa fiyatı arasındaki farkta işlem üzerinden para kazanırlar . Sigortacı olmayan satış grubu üyeleri artık sendika karı almazlar ve satılmayan menkul kıymetlerden sorumlu değildirler.
Alternatif olarak, satış grubu, yalnızca sigortalama grubu olabilir: yeni ihracın bir kısmının sigortalanmasından sorumlu olanlar. Bu senaryoda, sigortacılar, hiçbir risk taşımayan rakiplerin satış sürecine katılımını memnuniyetle karşılamazlar.
Özel Hususlar
Bir satış grubu, sorunun boyutuyla orantılı olarak boyut olarak değişebilir. Sonuç olarak, bir grup bazen birkaç yüz broker ve bayiden oluşabilir. Çoğu zaman, diğer distribütörlerin yanı sıra katılımcı komisyoncu-bayilerin katıldığı bir lider satıcı veya komisyoncu olacaktır. Sigortacılık sendikasının üst düzey yöneticisi satış grubunu tayin eder. Bir satış grubu sözleşmesi veya seçilen bayi sözleşmesi, grubu yönetir ve hesabın bölünüp bölünmeyeceği, aksi takdirde batı veya doğu hesapları olarak da bilinir gibi koşulları belirler .
Anlaşma ayrıca satış imtiyazı veya satış komisyonunu ve genellikle 30 günlük bir süre içinde olan fesih tarihini de kapsar.
Bir Satış Grubunun Varsayımsal Örneği
Diyelim ki Goldman Sachs, Merrill Lynch ve Wells Fargo Advisors sendika üyesi veya aracılık yapan firmalar ve kaynak firma olan JP Morgan Chase, sendikanın üst düzey yöneticisi olarak görev yapıyor. Sigortacılar olarak, tüm bu firmalar satılmamış menkul kıymetlerden sorumludur, ancak aynı zamanda aslan kar payını da alırlar.
Sendika yöneticisi olarak görev yapan JP Morgan Chase, satış grubunu oluşturmak için dünya çapında daha küçük yatırım firmaları da dahil olmak üzere daha geniş bir komisyoncu ve bayi yelpazesini davet ediyor. Bu yaklaşım, hisselerin dağıtımını destekler ve hızlı satış yapma şanslarını artırır. Buna karşılık, satış grubunun üyelerinin her biri bir imtiyaz kazanır. Satılmayan menkul kıymetlerin riskinden sorumlu değildirler.
kaldırma imtiyazına eklenen ek satış adı verilir .
Öne Çıkanlar
Grup, tipik olarak, orijinal sigortacılık sendikasının üyelerini ve sigortacı olmayan üyeleri içerir.
Üyelerin aksine, sigortacılar sendikasyon karları alarak fayda sağlarlar, ancak olumsuz tarafı, satılmamış menkul kıymetlerden de sorumludurlar.
Yüklenici, üyelerden ihraççıya ödedikleri menkul kıymetler üzerinden, ancak yine de piyasa fiyatından daha düşük bir marj talep eder.
Bir satış grubu, yeni veya ikinci ihraç edilen menkul kıymetlerin satışı veya pazarlanmasıyla toplu olarak dahil olan brokerleri, bayileri ve diğer finansal firmaları içerir.
Çoğunluğu broker ve bayilerden oluşan üyeler, menkul kıymetleri yatırımcılara satarak, sendikasyon yöneticisine ödedikleri fiyat ile yatırımcılardan talep ettikleri fiyat arasındaki farktan para kazanırlar.
Sigortacı veya sendika yöneticisi, menkul kıymetleri doğrudan ihraççıdan satın alır ve bunları satış grubunun üyelerine satar.
