शॉर्ट हेज

शॉर्ट हेज क्या है?

शॉर्ट हेज एक निवेश रणनीति है जिसका इस्तेमाल भविष्य में घटती संपत्ति की कीमत के जोखिम से बचाव ( हेज ) के लिए किया जाता है। कंपनियां आमतौर पर अपने द्वारा उत्पादित और/या बेचने वाली संपत्तियों पर जोखिम को कम करने के लिए रणनीति का उपयोग करती हैं। एक शॉर्ट हेज में एक परिसंपत्ति को छोटा करना या एक व्युत्पन्न अनुबंध का उपयोग करना शामिल है जो एक निर्दिष्ट मूल्य पर बिक्री करके एक स्वामित्व वाले निवेश में संभावित नुकसान के खिलाफ बचाव करता है।

शॉर्ट हेज को समझना

शॉर्ट हेज का उपयोग नुकसान से बचाने और भविष्य में संभावित रूप से लाभ कमाने के लिए किया जा सकता है। कृषि व्यवसाय शॉर्ट हेज का उपयोग कर सकते हैं, जहां "प्रत्याशित हेजिंग" अक्सर प्रचलित होती है।

अग्रिम हेजिंग कृषि बाजार में लंबे और छोटे अनुबंधों की सुविधा प्रदान करती है। कमोडिटी का उत्पादन करने वाली संस्थाएं शॉर्ट पोजीशन लेकर बचाव कर सकती हैं। उत्पाद बनाने के लिए जिन कंपनियों को कमोडिटी की जरूरत है, वे एक लंबी स्थिति लेने की कोशिश करेंगी।

कंपनियां अपनी इन्वेंट्री को विवेकपूर्ण तरीके से प्रबंधित करने के लिए अग्रिम हेजिंग रणनीतियों का उपयोग करती हैं। संस्थाएं अग्रिम हेजिंग के माध्यम से अतिरिक्त लाभ जोड़ना चाह सकती हैं। शॉर्ट-हेज की स्थिति में, इकाई भविष्य में एक निश्चित कीमत पर एक वस्तु बेचने की मांग कर रही है। कमोडिटी खरीदने की मांग करने वाली कंपनी लॉन्ग-हेज्ड पोजीशन के रूप में जाने जाने वाले कॉन्ट्रैक्ट पर विपरीत स्थिति लेती है । तांबा, चांदी, सोना, तेल, प्राकृतिक गैस, मक्का और गेहूं सहित कई कमोडिटी बाजारों में कंपनियां शॉर्ट हेज का उपयोग करती हैं।

कमोडिटी प्राइस हेजिंग

कमोडिटी उत्पादक भविष्य में शॉर्ट पोजीशन लेकर बिक्री की पसंदीदा दर को लॉक करना चाह सकते हैं। इस मामले में, एक कंपनी भविष्य में एक निश्चित कीमत पर एक वस्तु बेचने के लिए एक व्युत्पन्न अनुबंध में प्रवेश करती है। यह तब डेरिवेटिव अनुबंध मूल्य निर्धारित करता है जिस पर वह बेचना चाहता है, साथ ही विशिष्ट अनुबंध शर्तें, और आम तौर पर दैनिक आवश्यकताओं के लिए होल्डिंग अवधि के दौरान इस स्थिति की निगरानी करता है।

आज और जब उत्पाद काटा जाता है या बेचा जाता है, तो कीमत में उतार-चढ़ाव को नकारने के लिए, एक उत्पादक कमोडिटी के मौजूदा बाजार मूल्य में लॉक करने के लिए एक फॉरवर्ड हेज का उपयोग कर सकता है , जिसका वे उत्पादन कर रहे हैं। . बिक्री के समय, हेजर अपनी भौतिक वस्तुओं को बेचते समय आगे या वायदा अनुबंध को वापस खरीदकर अपनी शॉर्ट पोजीशन को बंद कर देगा।

शॉर्ट हेज का उदाहरण

आइए मान लें कि यह अक्टूबर है और एक्सॉन मोबिल कॉर्पोरेशन दिसंबर में एक ग्राहक को डिलीवरी के दिन कच्चे तेल के बाजार मूल्य के आधार पर बिक्री मूल्य के साथ एक मिलियन बैरल तेल बेचने के लिए सहमत है। ऊर्जा फर्म जानती है कि वह उत्पादन और विपणन लागतों पर विचार करने के बाद प्रत्येक बैरल को $50 में बेचकर आराम से लाभ कमा सकती है।

फिलहाल कमोडिटी 55 डॉलर प्रति बैरल पर कारोबार कर रही है। हालांकि, एक्सॉन का मानना है कि यह अगले कुछ महीनों में गिर सकता है क्योंकि संयुक्त राज्य अमेरिका और चीन के बीच व्यापार युद्ध वैश्विक आर्थिक विकास पर दबाव बना रहा है। डाउनसाइड जोखिम को कम करने के लिए, कंपनी 250 क्रूड ऑयल दिसंबर 2019 फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स को 55 डॉलर प्रति बैरल पर शॉर्ट करके आंशिक शॉर्ट हेज निष्पादित करने का निर्णय लेती है। चूंकि प्रत्येक कच्चे तेल का वायदा अनुबंध 1000 बैरल कच्चे तेल का प्रतिनिधित्व करता है, अनुबंधों का मूल्य $13,750,000 (250,000 x $55) है।

दिसंबर में ग्राहक को डिलीवरी के समय, तेल की कीमत गिर गई है और अब यह $49 पर कारोबार कर रही है। नतीजतन, एक्सॉन ने $1,500,000 ($13,750,000–$12,250,000) के लाभ के साथ $12,250,000 (250,000 x $49) के लिए अपनी शॉर्ट पोजीशन को कवर किया । इसलिए, शॉर्ट हेज ने तेल की कीमत में गिरावट के कारण बिक्री के नुकसान की भरपाई की है।

हाइलाइट्स

• कमोडिटी उत्पादक इसी तरह आज एक ज्ञात बिक्री मूल्य को लॉक करने के लिए शॉर्ट हेज का उपयोग कर सकते हैं ताकि भविष्य में कीमतों में उतार-चढ़ाव उनके संचालन के लिए मायने न रखे।

• शॉर्ट हेज निवेशकों या व्यापारियों को कीमतों में गिरावट से बचाता है।

• यह एक व्यापारिक रणनीति है जो एक परिसंपत्ति में एक छोटी स्थिति लेती है जहां निवेशक या व्यापारी पहले से ही लंबा है।