Короткий хедж

Что такое короткий хедж?

Короткий хедж — это инвестиционная стратегия, используемая для защиты ( хеджирования ) от риска снижения цены актива в будущем. Компании обычно используют эту стратегию для снижения риска активов, которые они производят и/или продают. Короткое хеджирование включает в себя продажу актива на понижение или использование производного контракта, который хеджирует потенциальные убытки в собственных инвестициях путем продажи по определенной цене.

Понимание короткого хеджа

Короткое хеджирование можно использовать для защиты от убытков и потенциального получения прибыли в будущем. Сельскохозяйственные предприятия могут использовать короткое хеджирование, где часто преобладает «упреждающее хеджирование».

Упреждающее хеджирование способствует заключению длинных и коротких контрактов на сельскохозяйственном рынке. Субъекты, производящие товар, могут хеджировать, занимая короткую позицию. Компании, нуждающиеся в товаре для производства продукта, будут стремиться занять длинную позицию.

разумно управлять своими запасами . Компании также могут стремиться получить дополнительную прибыль за счет упреждающего хеджирования. В позиции короткого хеджирования организация стремится продать товар в будущем по определенной цене. Компания, стремящаяся купить товар, занимает противоположную позицию по контракту, известную как длинная хеджированная позиция. Компании используют короткое хеджирование на многих товарных рынках, включая медь, серебро, золото, нефть, природный газ, кукурузу и пшеницу.

Хеджирование цен на товары

Производители товаров могут попытаться зафиксировать предпочтительный уровень продаж в будущем, открывая короткую позицию. В этом случае компания заключает производный контракт на продажу товара по определенной цене в будущем. Затем он определяет цену деривативного контракта, по которой он стремится продать, а также конкретные условия контракта и обычно отслеживает эту позицию в течение всего периода удержания на предмет ежедневных потребностей.

Производитель может использовать форвардное хеджирование, чтобы зафиксировать текущую рыночную цену товара, который он производит, путем продажи форвардного или фьючерсного контракта сегодня, чтобы свести на нет колебания цен, которые могут произойти между сегодняшним днем и моментом сбора или продажи продукта. . Во время продажи хеджер закрывает свою короткую позицию, выкупая форвардный или фьючерсный контракт и продавая свое физическое имущество.

Пример короткого хеджа

Предположим, что сейчас октябрь, и корпорация Exxon Mobil соглашается продать покупателю один миллион баррелей нефти в декабре по цене продажи, основанной на рыночной цене сырой нефти на день поставки. Энергетическая фирма знает, что она может комфортно получать прибыль от продажи, продавая каждый баррель по 50 долларов после учета производственных и маркетинговых затрат.

В настоящее время сырье торгуется на уровне 55 долларов за баррель. Тем не менее, Exxon считает, что в ближайшие несколько месяцев он может упасть, поскольку торговая война между США и Китаем продолжает оказывать давление на глобальный экономический рост. Чтобы смягчить риск снижения,. компания решает выполнить частичное короткое хеджирование, закрыв 250 фьючерсных контрактов на сырую нефть в декабре 2019 года по цене 55 долларов за баррель. Поскольку каждый фьючерсный контракт на сырую нефть представляет собой 1000 баррелей сырой нефти, стоимость контрактов составляет 13 750 000 долларов (250 000 x 55 долларов).

На момент поставки покупателю в декабре цена на нефть упала и сейчас торгуется на уровне 49 долларов. Следовательно, Exxon покрывает свою короткую позицию на сумму 12 250 000 долларов (250 000 x 49 долларов) с прибылью в размере 1 500 000 долларов (13 750 000–12 250 000 долларов). Таким образом, короткое хеджирование компенсировало убыток от продажи, вызванный снижением цены на нефть.

Особенности

• Производители сырьевых товаров могут аналогичным образом использовать короткое хеджирование, чтобы зафиксировать известную продажную цену сегодня, чтобы будущие ценовые колебания не имели значения для их операций.

• Короткий хедж защищает инвесторов или трейдеров от снижения цен.

• Это торговая стратегия, которая открывает короткую позицию по активу, в котором инвестор или трейдер уже имеет длинную позицию.