짧은 헤지

매도 헤지란 무엇입니까?

공매도 헤지는 미래에 자산 가격이 하락할 위험 으로부터 보호( 헤지 )하는 데 사용되는 투자 전략입니다. 기업은 일반적으로 생산 및/또는 판매하는 자산에 대한 위험을 완화하기 위해 전략을 사용합니다. 공매도 헤지는 자산을 공매도 하거나 지정된 가격에 매각하여 소유 투자의 잠재적 손실을 헤지하는 파생상품 계약을 사용하는 것을 포함합니다.

매도 헤지 이해하기

숏 헤지는 손실로부터 보호하고 미래에 잠재적으로 이익을 얻는 데 사용할 수 있습니다. 농업 기업은 "예기적 헤징"이 만연한 숏 헤지를 사용할 수 있습니다.

예측 헤징 은 농업 시장에서 장기 및 단기 계약을 용이하게 합니다. 상품을 생산하는 기업은 숏 포지션을 취함으로써 헤지를 할 수 있습니다. 제품을 제조하기 위해 상품 을 필요로 하는 회사 는 긴 위치를 차지하려고 할 것입니다.

재고 를 신중하게 관리하기 위해 예측적 헤징 전략을 사용합니다 . 기업은 또한 예측적 헤징을 통해 추가 이익을 추구할 수 있습니다. 공매도 포지션에서 기업은 미래에 특정 가격으로 상품을 판매하려고 합니다. 상품을 구매하려는 회사는 장기 헤지 포지션으로 알려진 계약에서 반대 입장을 취합니다. 기업은 구리, 은, 금, 석유, 천연가스, 옥수수, 밀을 포함한 많은 상품 시장에서 숏 헤지를 사용합니다.

상품 가격 헤지

상품 생산자는 숏 포지션을 취함으로써 미래에 선호하는 판매율을 고정할 수 있습니다. 이 경우 회사는 미래에 특정 가격으로 상품을 판매하는 파생상품 계약을 체결합니다. 그런 다음 특정 계약 조건뿐만 아니라 판매하려는 파생 상품 계약 가격을 결정하고 일반적으로 일일 요구 사항에 대해 보유 기간 동안 이 포지션을 모니터링합니다.

는 오늘과 제품이 수확되거나 판매되는 시점 사이에 발생할 수 있는 가격 변동을 무효화하기 위해 선도 또는 선물 계약을 오늘 매도함으로써 자신이 생산하는 상품 의 현재 시장 가격 을 고정하는 선도 헷지를 사용할 수 있습니다. . 판매 시점에 헤지 거래자는 실물 상품을 판매하면서 선도 또는 선물 계약을 다시 구매하여 공매도 포지션을 청산합니다.

매도 헤지의 예

10월이고 Exxon Mobil Corporation이 인도일의 원유 시장 가격을 기준으로 한 판매 가격으로 12월에 고객에게 100만 배럴의 석유를 판매하기로 합의했다고 가정해 봅시다. 에너지 회사는 생산 및 마케팅 비용 을 고려한 후 배럴당 50달러에 판매함으로써 편안하게 판매 이익을 얻을 수 있다는 것을 알고 있습니다.

현재 이 상품은 배럴당 $55에 거래되고 있습니다. 그러나 Exxon은 미국과 중국 간의 무역 전쟁 이 세계 경제 성장을 계속 압박 함에 따라 향후 몇 개월 동안 하락할 수 있다고 생각합니다 . 하방 위험 을 완화하기 위해 회사는 2019년 12월 원유 250계약을 배럴당 55달러에 공매도하여 부분 공매도 헤지를 실행하기로 결정합니다. 각 원유 선물 계약은 1000배럴의 원유를 나타내므로 계약 가치는 $13,750,000(250,000 x $55)입니다.

12월 고객에게 인도될 당시 유가는 하락해 현재 49달러에 거래되고 있다. 결과적으로 Exxon 은 $1,500,000($13,750,000–$12,250,000)의 이익으로 $12,250,000(250,000 x $49)의 공매도 포지션을 커버 합니다. 따라서 매도 헤지는 유가 하락에 따른 매각 손실을 상쇄했다.

하이라이트

• 상품 생산자는 유사하게 매도 헤지를 사용하여 현재 알려진 판매 가격을 고정하여 미래 가격 변동이 운영에 영향을 미치지 않도록 할 수 있습니다.

• 매도 헤지는 가격 하락으로부터 투자자 또는 거래자를 보호합니다.

• 투자자나 거래자가 이미 롱인 자산에 숏포지션을 취하는 매매전략입니다.