Lyhyt hedge

Mikä on lyhyt suojaus?

Lyhyt suojaus on sijoitusstrategia, jolla suojataan ( suojaus ) omaisuuden hinnan laskun riskiltä tulevaisuudessa. Yritykset käyttävät tyypillisesti strategiaa vähentääkseen riskiä tuottamiinsa ja/tai myymiinsä omaisuuseriin. Lyhyt suojaus tarkoittaa omaisuuden oikosulkua tai sellaisen johdannaissopimuksen käyttöä, joka suojaa omistetun sijoituksen mahdollisilta tappioilta myymällä tiettyyn hintaan.

Lyhyen suojauksen ymmärtäminen

Lyhyen suojauksen avulla voidaan suojautua tappioilta ja mahdollisesti ansaita voittoa tulevaisuudessa. Maatalousyritykset voivat käyttää lyhyttä suojausta, jossa "ennakoiva suojaus" on usein vallitseva.

Ennakoiva suojaus helpottaa pitkiä ja lyhyitä sopimuksia maatalousmarkkinoilla. Hyödykettä tuottavat yhteisöt voivat suojautua ottamalla lyhyen position. Yritykset, jotka tarvitsevat hyödykkeen tuotteen valmistukseen, pyrkivät ottamaan pitkän aseman.

Yritykset käyttävät ennakoivia suojausstrategioita hallitakseen varastojaan varovaisesti. Yhteisöt voivat myös pyrkiä lisäämään voittoa ennakoivalla suojauksella. Lyhyesti suojatussa positiossa yhteisö pyrkii myymään hyödykkeen tulevaisuudessa tiettyyn hintaan. Hyödykettä ostava yritys ottaa päinvastaisen kannan sopimuksessa, joka tunnetaan nimellä long-hedged position. Yritykset käyttävät lyhyttä suojausta monilla hyödykemarkkinoilla, mukaan lukien kupari, hopea, kulta, öljy, maakaasu, maissi ja vehnä.

Hyödykehinnan suojaus

Hyödykkeiden tuottajat voivat pyrkiä lukitsemaan ensisijaisen myyntikurssin tulevaisuudessa ottamalla lyhyen position. Tällöin yritys tekee johdannaissopimuksen hyödykkeen myymiseksi määrättyyn hintaan tulevaisuudessa. Sen jälkeen se määrittää johdannaissopimushinnan, jolla se pyrkii myymään, sekä erityiset sopimusehdot ja tyypillisesti seuraa tätä positiota koko pitoajan päivittäisten tarpeiden osalta.

Tuottaja voi käyttää termiinisuojausta lukitakseen tuottamansa hyödykkeen nykyiseen markkinahintaan myymällä termiini- tai futuurisopimuksen tänään, jotta voidaan tehdä tyhjäksi hintavaihtelut, joita voi esiintyä tämän päivän ja tuotteen sadonkorjuun tai myynnin välillä. . Myynnin yhteydessä suojaaja sulkee lyhyen positionsa ostamalla takaisin termiini- tai futuurisopimuksen samalla kun he myyvät fyysistä tavaraansa.

Esimerkki lyhyestä suojauksesta

Oletetaan, että on lokakuu ja Exxon Mobil Corporation suostuu myymään miljoona tynnyriä öljyä asiakkaalle joulukuussa, jolloin myyntihinta perustuu raakaöljyn toimituspäivän markkinahintaan. Energiayhtiö tietää, että se voi tehdä kaupasta mukavasti voittoa myymällä jokaisen tynnyrin 50 dollarilla tuotanto- ja markkinointikustannusten huomioon ottaen.

Tällä hetkellä raaka-aineen hinta on 55 dollaria tynnyriltä. Exxon kuitenkin uskoo, että se voi pudota seuraavien kuukausien aikana , kun Yhdysvaltojen ja Kiinan välinen kauppasota jatkaa painetta maailmantalouden kasvuun. Vähentääkseen heikkenemisriskiä yhtiö päättää toteuttaa osittaisen lyhyen suojauksen oikosulkemalla 250 raakaöljyn joulukuun 2019 futuurisopimusta hintaan 55 dollaria tynnyriltä. Koska jokainen raakaöljyn futuurisopimus edustaa 1000 tynnyriä raakaöljyä, sopimusten arvo on 13 750 000 dollaria (250 000 x 55 dollaria).

Asiakkaalle toimitettaessa joulukuussa öljyn hinta on laskenut ja käy nyt 49 dollarissa. Näin ollen Exxon kattaa lyhyen positionsa 12 250 000 dollarilla (250 000 x 49 dollarilla) 1 500 000 dollarin voitolla (13 750 000–12 250 000 dollaria). Näin ollen lyhyt suojaus on kompensoinut öljyn hinnan laskusta aiheutunutta myyntitappiota.

Kohokohdat

• Hyödykkeiden tuottajat voivat vastaavasti lyhyellä suojauksella lukita tiedossa olevan myyntihinnan jo tänään, jotta tulevilla hintavaihteluilla ei ole merkitystä heidän toiminnan kannalta.

• Lyhyt suojaus suojaa sijoittajia tai kauppiaita hintojen laskulta.

• Se on kaupankäyntistrategia, joka ottaa lyhyen position omaisuuserässä, jossa sijoittaja tai kauppias on jo pitkä.