Kısa Çit
Kısa Çit Nedir?
Kısa bir korunma, gelecekte azalan bir varlık fiyatı riskine karşı korunmak ( hedge ) için kullanılan bir yatırım stratejisidir. Şirketler genellikle stratejiyi ürettikleri ve/veya sattıkları varlıklar üzerindeki riski azaltmak için kullanırlar. Kısa riskten korunma, bir varlığın açığa alınmasını veya belirli bir fiyattan satarak sahip olunan bir yatırımdaki potansiyel zararlara karşı korunma sağlayan bir türev sözleşmesinin kullanılmasını içerir .
Kısa Bir Hedge Anlamak
Kayıplara karşı korunmak ve gelecekte potansiyel olarak kar elde etmek için kısa bir hedge kullanılabilir. Tarım işletmeleri, "beklenen riskten korunma"nın sıklıkla yaygın olduğu kısa bir hedge kullanabilir.
Öngörülen riskten korunma , tarım piyasasında uzun ve kısa sözleşmeleri kolaylaştırır. Bir emtia üreten kuruluşlar kısa pozisyon alarak hedge edebilirler. Bir ürünü imal etmek için emtiaya ihtiyaç duyan firmalar uzun bir pozisyon almaya çalışacaklardır.
envanterlerini ihtiyatlı bir şekilde yönetmek için ileriye dönük riskten korunma stratejileri kullanır . İşletmeler ayrıca ileriye dönük riskten korunma yoluyla ek kar eklemeye çalışabilirler. Açık riskten korunma pozisyonunda, işletme gelecekte bir malı belirli bir fiyattan satmaya çalışmaktadır. Emtia satın almak isteyen şirket, uzun vadeli korunan pozisyon olarak bilinen sözleşmede tam tersi pozisyon alır . Şirketler, bakır, gümüş, altın, petrol, doğal gaz, mısır ve buğday dahil olmak üzere birçok emtia piyasasında kısa vadeli bir riskten korunma yöntemi kullanır.
Emtia Fiyat Riskinden Korunma
Emtia üreticileri, kısa pozisyon alarak gelecekte tercih edilen bir satış oranını sabitlemeye çalışabilirler. Bu durumda, bir şirket gelecekte belirli bir fiyattan bir malı satmak için bir türev sözleşmesine girer . Daha sonra, belirli sözleşme koşullarının yanı sıra satmayı amaçladığı türev sözleşme fiyatını belirler ve genellikle bu pozisyonu günlük gereksinimler için elde tutma süresi boyunca izler.
, bugün ile ürünün hasat edildiği veya satıldığı zaman arasında oluşabilecek fiyat dalgalanmalarını ortadan kaldırmak için bugün bir vadeli işlem veya vadeli işlem sözleşmesi satarak ürettiği emtianın cari piyasa fiyatını sabitlemek için bir vadeli riskten korunma kullanabilir. . Satış anında, hedger, fiziksel mallarını satarken vadeli veya vadeli işlem sözleşmesini geri alarak kısa pozisyonunu kapatacaktı.
Kısa Çit Örneği
Diyelim ki Ekim ayı ve Exxon Mobil Corporation, Aralık ayında bir müşteriye bir milyon varil petrolü teslimat günündeki ham petrolün piyasa fiyatına dayalı satış fiyatıyla satmayı kabul etti. Enerji firması, üretim ve pazarlama maliyetlerini göz önünde bulundurarak her bir varili 50$'a satarak satıştan rahatlıkla kâr edebileceğini biliyor .
Şu anda, emtia varil başına 55 dolardan işlem görüyor. Ancak Exxon, ABD ile Çin arasındaki ticaret savaşının küresel ekonomik büyüme üzerinde baskı yaratmaya devam etmesi nedeniyle önümüzdeki birkaç ay içinde düşebileceğine inanıyor . Aşağı yönlü riski azaltmak için şirket, 250 Ham Petrol Aralık 2019 Vadeli İşlem sözleşmelerini varil başına 55$'dan kısa devre yaparak kısmi bir açığa korunma işlemi gerçekleştirmeye karar verdi. Her bir ham petrol vadeli işlem sözleşmesi 1000 varil ham petrolü temsil ettiğinden, sözleşmelerin değeri 13.750.000$'dır (250.000 x 55$).
Aralık ayında müşteriye teslim edildiğinde, petrol fiyatı düştü ve şu anda 49 dolardan işlem görüyor. Sonuç olarak Exxon , kısa pozisyonunu 12.250.000 $ (250.000 x 49 $) ile 1.500.000 $ (13.750.000 $ – 12.250.000 $) kârla karşılar. Bu nedenle, kısa vadeli riskten korunma, petrol fiyatındaki düşüşün neden olduğu satış kaybını dengelemiştir.
Öne Çıkanlar
Emtia üreticileri, benzer şekilde, gelecekte fiyat dalgalanmalarının operasyonları için önemli olmaması için bilinen bir satış fiyatını sabitlemek için kısa vadeli bir riskten korunma kullanabilirler.
Kısa bir hedge, yatırımcıları veya tüccarları fiyat düşüşlerine karşı korur.
Yatırımcı veya tüccarın zaten uzun olduğu bir varlıkta kısa pozisyon alan bir ticaret stratejisidir.
