Kort hekk
Hva er en kort hekk?
En short hedge er en investeringsstrategi som brukes for å beskytte ( hedge ) mot risikoen for en fallende aktivapris i fremtiden. Bedrifter bruker vanligvis strategien for å redusere risiko på eiendeler de produserer og/eller selger. En short hedge innebærer shorting av en eiendel eller bruk av en derivatkontrakt som sikrer mot potensielle tap i en eid investering ved å selge til en spesifisert pris.
Forstå en kort hekk
En kort sikring kan brukes til å beskytte mot tap og potensielt tjene penger i fremtiden. Landbruksbedrifter kan bruke en kort sikring, der "foregripende sikring" ofte er utbredt.
Forutsigbar sikring legger til rette for lange og korte kontrakter i landbruksmarkedet. Enheter som produserer en råvare kan sikre seg ved å ta en shortposisjon. Bedrifter som trenger varen for å produsere et produkt, vil søke å ta en lang posisjon.
Selskaper bruker foregripende sikringsstrategier for å administrere varelageret med omhu. Enheter kan også søke å legge til ytterligere fortjeneste gjennom foregripende sikring. I en kortsikret posisjon søker enheten å selge en råvare i fremtiden til en spesifisert pris. Selskapet som søker å kjøpe varen, tar motsatt posisjon på kontrakten kjent som den langsikrede posisjonen. Selskaper bruker en kort sikring i mange råvaremarkeder, inkludert kobber, sølv, gull, olje, naturgass, mais og hvete.
Råvareprissikring
Råvareprodusenter kan søke å låse en foretrukket salgsrate i fremtiden ved å ta en shortposisjon. I dette tilfellet inngår et selskap en derivatkontrakt for å selge en vare til en spesifisert pris i fremtiden. Den bestemmer deretter derivatkontraktsprisen som den søker å selge til, samt de spesifikke kontraktsvilkårene, og overvåker vanligvis denne posisjonen gjennom hele beholdningsperioden for daglige behov.
En produsent kan bruke en terminsikring for å låse inn gjeldende markedspris på varen de produserer, ved å selge en termin- eller futureskontrakt i dag, for å negere prissvingninger som kan oppstå mellom i dag og når produktet høstes eller selges . På salgstidspunktet ville sikringsselskapet lukke sin shortposisjon ved å kjøpe tilbake termin- eller futureskontrakten mens de solgte sine fysiske goder.
Eksempel på en kort hekk
La oss anta at det er oktober og Exxon Mobil Corporation går med på å selge én million fat olje til en kunde i desember med salgsprisen basert på markedsprisen på råolje på leveringsdagen. Energiselskapet vet at det komfortabelt kan tjene penger på salget ved å selge hvert fat for 50 dollar etter å ha vurdert produksjons- og markedsføringskostnader.
For øyeblikket handles råvaren til $55 per fat. Exxon tror imidlertid den kan falle i løpet av de neste månedene ettersom handelskrigen mellom USA og Kina fortsetter å presse den globale økonomiske veksten. For å redusere nedsiderisikoen,. bestemmer selskapet seg for å gjennomføre en delvis short hedge ved å shorte 250 Råolje Des. 2019 Futures-kontrakter til $55 per fat. Siden hver råoljefutureskontrakt representerer 1000 fat råolje, er verdien av kontraktene $13 750 000 (250 000 x $55).
Ved levering til kunden i desember har oljeprisen falt og handles nå til 49 dollar. Exxon dekker følgelig sin shortposisjon for $12.250.000 (250.000 x $49) med et overskudd på $1.500.000 ($13.750.000–$12.250.000). Derfor har den korte sikringen utlignet salgets tap forårsaket av nedgangen i oljeprisen.
Høydepunkter
– Råvareprodusenter kan på samme måte bruke en kort sikring for å låse en kjent salgspris i dag slik at fremtidige prissvingninger ikke vil ha betydning for deres drift.
– En kort sikring beskytter investorer eller tradere mot kursfall.
– Det er en handelsstrategi som tar en shortposisjon i en eiendel hvor investoren eller traderen allerede er long.
