Lindung Nilai Pendek

Apakah itu Lindung Nilai Pendek?

Lindung nilai pendek ialah strategi pelaburan yang digunakan untuk melindungi ( lindung nilai ) daripada risiko penurunan harga aset pada masa hadapan. Syarikat biasanya menggunakan strategi untuk mengurangkan risiko ke atas aset yang mereka hasilkan dan/atau jual. Lindung nilai pendek melibatkan memendekkan aset atau menggunakan kontrak derivatif yang melindung nilai terhadap potensi kerugian dalam pelaburan yang dimiliki dengan menjual pada harga tertentu.

Memahami Lindung Nilai Pendek

Lindung nilai pendek boleh digunakan untuk melindungi daripada kerugian dan berpotensi memperoleh keuntungan pada masa hadapan. Perniagaan pertanian mungkin menggunakan lindung nilai pendek, di mana "lindung nilai antisipatif" sering berlaku.

Lindung nilai jangkaan memudahkan kontrak panjang dan pendek dalam pasaran pertanian. Entiti yang mengeluarkan komoditi boleh melindung nilai dengan mengambil kedudukan pendek. Syarikat yang memerlukan komoditi untuk mengeluarkan produk akan berusaha untuk mengambil kedudukan yang panjang.

Syarikat menggunakan strategi perlindungan nilai jangkaan untuk mengurus inventori mereka secara berhemat. Entiti juga boleh berusaha untuk menambah keuntungan tambahan melalui perlindungan nilai jangkaan. Dalam kedudukan lindung nilai pendek, entiti sedang berusaha untuk menjual komoditi pada masa hadapan pada harga tertentu. Syarikat yang ingin membeli komoditi mengambil kedudukan bertentangan pada kontrak yang dikenali sebagai kedudukan lindung nilai panjang. Syarikat menggunakan lindung nilai pendek dalam banyak pasaran komoditi, termasuk tembaga, perak, emas, minyak, gas asli, jagung dan gandum.

Lindung Nilai Harga Komoditi

Pengeluar komoditi boleh berusaha untuk mengunci kadar jualan pilihan pada masa hadapan dengan mengambil kedudukan pendek. Dalam kes ini, syarikat memeterai kontrak derivatif untuk menjual komoditi pada harga tertentu pada masa hadapan. Ia kemudiannya menentukan harga kontrak derivatif di mana ia ingin menjual, serta syarat kontrak khusus, dan biasanya memantau kedudukan ini sepanjang tempoh pegangan untuk keperluan harian.

Pengeluar boleh menggunakan lindung nilai hadapan untuk mengunci harga pasaran semasa bagi komoditi yang mereka keluarkan, dengan menjual kontrak hadapan atau kontrak hadapan hari ini, untuk menafikan turun naik harga yang mungkin berlaku antara hari ini dan apabila produk dituai atau dijual. . Pada masa jualan, pelindung nilai akan menutup kedudukan jual mereka dengan membeli balik kontrak hadapan atau kontrak hadapan sambil menjual barangan fizikal mereka.

Contoh Lindung Nilai Pendek

Andaikan sudah bulan Oktober dan Exxon Mobil Corporation bersetuju untuk menjual satu juta tong minyak kepada pelanggan pada bulan Disember dengan harga jualan berdasarkan harga pasaran minyak mentah pada hari penghantaran. Firma tenaga itu tahu bahawa ia boleh membuat keuntungan dengan selesa daripada jualan dengan menjual setiap tong dengan harga $50 selepas mempertimbangkan kos pengeluaran dan pemasaran.

Pada masa ini, komoditi itu didagangkan pada $55 setong. Bagaimanapun, Exxon percaya ia boleh jatuh dalam beberapa bulan akan datang kerana perang perdagangan antara Amerika Syarikat dan China terus menekan pertumbuhan ekonomi global. Untuk mengurangkan risiko penurunan,. syarikat memutuskan untuk melaksanakan lindung nilai pendek separa dengan memendekkan 250 kontrak Niaga Hadapan Minyak Mentah Dis 2019 pada $55 setong. Oleh kerana setiap kontrak niaga hadapan minyak mentah mewakili 1000 tong minyak mentah, nilai kontrak ialah $13,750,000 (250,000 x $55).

Pada masa penghantaran kepada pelanggan pada bulan Disember, harga minyak telah jatuh dan kini didagangkan pada $49. Akibatnya Exxon meliputi kedudukan pendeknya untuk $12,250,000 (250,000 x $49) dengan keuntungan $1,500,000 ($13,750,000–$12,250,000). Oleh itu, lindung nilai pendek telah mengimbangi kerugian jualan yang disebabkan oleh penurunan harga minyak.

Sorotan

Pengeluar komoditi juga boleh menggunakan lindung nilai pendek untuk mengunci harga jualan yang diketahui hari ini supaya turun naik harga pada masa hadapan tidak menjadi masalah untuk operasi mereka.
Lindung nilai pendek melindungi pelabur atau peniaga daripada penurunan harga.
Ia adalah strategi perdagangan yang mengambil kedudukan pendek dalam aset di mana pelabur atau pedagang sudah lama.