ショートヘッジ

##ショートヘッジとは何ですか？

、将来の資産価格の下落のリスクから保護（ヘッジ）するために使用される投資戦略です。企業は通常、この戦略を使用して、自社が生産および/または販売する資産のリスクを軽減します。ショートヘッジには、資産をショートさせるか、特定の価格で売却することによって所有投資の潜在的な損失をヘッジするデリバティブ契約を使用することが含まれます。

##ショートヘッジを理解する

ショートヘッジは、損失から保護し、将来的に利益を得る可能性があるために使用できます。農業企業は、「予測的ヘッジ」がしばしば普及している短いヘッジを使用する場合があります。

予測的ヘッジは、農業市場での長期および短期の契約を容易にします。商品を生産する事業体は、ショートポジションを取ることでヘッジすることができます。製品を製造するために商品を必要としている企業は、ロングポジションをとろうとします。

企業は、予測的ヘッジ戦略を使用して、在庫を慎重に管理します。事業体はまた、予想的ヘッジを通じて追加の利益を追加しようとする場合があります。ヘッジの短いポジションでは、企業は将来、指定された価格で商品を販売しようとしています。商品を購入しようとしている会社は、ロングヘッジポジションとして知られている契約の反対のポジションを取ります。企業は、銅、銀、金、石油、天然ガス、トウモロコシ、小麦など、多くの商品市場でショートヘッジを使用しています。

##商品価格ヘッジ

コモディティ生産者は、ショートポジションを取ることにより、将来的に好ましい販売率を固定しようとすることができます。この場合、企業は将来、特定の価格で商品を販売するためのデリバティブ契約を締結します。次に、売却しようとしているデリバティブ契約価格と特定の契約条件を決定し、通常、保有期間中、毎日の要件についてこのポジションを監視します。

、今日から製品が収穫または販売されるまでの間に発生する可能性のある価格変動を打ち消すために、今日の先物または先物契約を販売することにより、生産している商品の現在の市場価格を固定するためにフォワードヘッジを使用できます。売却時に、ヘッジャーは、現物商品を売却しながら先物または先物契約を買い戻すことにより、ショートポジションをクローズします。

##ショートヘッジの例

10月で、エクソンモービルコーポレーションが12月に、配達日の原油の市場価格に基づいた販売価格で100万バレルの石油を顧客に販売することに同意したと仮定します。エネルギー会社は、生産とマーケティングのコストを考慮した後、各バレルを50ドルで販売することにより、販売で快適に利益を上げることができることを知っています。

現在、商品は1バレルあたり55ドルで取引されています。しかし、エクソンは、米国と中国の間の貿易戦争が世界経済の成長を圧迫し続けているため、今後数か月で下落する可能性があると考えています。下振れリスクを軽減するために、同社は、1バレルあたり55ドルで250の原油契約をショートさせることにより、部分的なショートヘッジを実行することを決定しました。各原油先物契約は1000バレルの原油を表すため、契約の価値は$ 13,750,000（250,000 x $ 55）になります。

12月の顧客への納品時に、石油価格は下落し、現在49ドルで取引されています。その結果、エクソンは$ 12,250,000（250,000 x $ 49）のショートポジションをカバーし、$ 1,500,000（$ 13,750,000– $ 12,250,000）の利益を上げています。したがって、ショートヘッジは石油価格の下落によって引き起こされた売却の損失を相殺しました。

##ハイライト

-コモディティ生産者は、同様に短いヘッジを使用して、現在の既知の販売価格を固定し、将来の価格変動が彼らの事業にとって重要にならないようにすることができます。

-ショートヘッジは、投資家やトレーダーを価格の下落から保護します。

-これは、投資家またはトレーダーがすでに長い資産でショートポジションをとる取引戦略です。