Krótki żywopłot
Co to jest krótki żywopłot?
Short hedge to strategia inwestycyjna stosowana w celu zabezpieczenia ( hedgingu ) przed ryzykiem spadku ceny aktywów w przyszłości. Firmy zazwyczaj stosują tę strategię w celu ograniczenia ryzyka związanego z aktywami, które produkują i/lub sprzedają. Zabezpieczenie krótkie polega na zwarciu składnika aktywów lub wykorzystaniu kontraktu pochodnego, który zabezpiecza przed potencjalnymi stratami na posiadanej inwestycji poprzez sprzedaż po określonej cenie.
Zrozumienie krótkiego żywopłotu
Krótki hedging może służyć do ochrony przed stratami i potencjalnego zysku w przyszłości. Przedsiębiorstwa rolnicze mogą stosować krótki żywopłot, w którym często dominuje „zabezpieczenie antycypacyjne”.
Zabezpieczenie antycypacyjne ułatwia zawieranie długich i krótkich kontraktów na rynku rolnym. Podmioty produkujące towar mogą zabezpieczyć się poprzez zajęcie krótkiej pozycji. Firmy potrzebujące towaru do wytworzenia produktu będą dążyć do zajęcia długiej pozycji.
ostrożnego zarządzania zapasami . Jednostki mogą również dążyć do uzyskania dodatkowego zysku poprzez hedging antycypacyjny. W pozycji krótkoterminowej jednostka dąży do sprzedaży w przyszłości towaru po określonej cenie. Firma chcąca kupić towar zajmuje przeciwną pozycję w kontrakcie, znaną jako pozycja long-hedged. Firmy stosują krótkie zabezpieczenie na wielu rynkach towarowych, w tym miedzi, srebra, złota, ropy naftowej, gazu ziemnego, kukurydzy i pszenicy.
Zabezpieczanie ceny towarów
Producenci towarów mogą w przyszłości dążyć do uzyskania preferowanej stopy sprzedaży poprzez zajmowanie pozycji krótkiej. W takim przypadku spółka zawiera kontrakt pochodny, aby w przyszłości sprzedać towar po określonej cenie. Następnie określa cenę kontraktu pochodnego, po której chce sprzedać, a także szczegółowe warunki kontraktu i zazwyczaj monitoruje tę pozycję przez cały okres utrzymywania pod kątem dziennych potrzeb.
Producent może użyć zabezpieczenia typu forward, aby zablokować bieżącą cenę rynkową produkowanego przez siebie towaru, sprzedając dziś kontrakt terminowy lub futures, aby zneutralizować wahania cen, które mogą wystąpić między dniem dzisiejszym a momentem zebrania lub sprzedaży produktu . W momencie sprzedaży, hedgingowiec zamykałby swoją krótką pozycję, odkupując kontrakt forward lub futures, jednocześnie sprzedając swoje dobro fizyczne.
Przykład krótkiego żywopłotu
Załóżmy, że jest październik i Exxon Mobil Corporation zgadza się sprzedać klientowi milion baryłek ropy w grudniu z ceną sprzedaży opartą na cenie rynkowej ropy w dniu dostawy. Firma energetyczna wie, że może wygodnie zarobić na sprzedaży, sprzedając każdą baryłkę za 50 USD, po rozważeniu kosztów produkcji i marketingu .
Obecnie cena tego towaru wynosi 55 USD za baryłkę. Exxon uważa jednak, że może spaść w ciągu najbliższych kilku miesięcy, ponieważ wojna handlowa między Stanami Zjednoczonymi a Chinami nadal wywiera presję na globalny wzrost gospodarczy. Aby złagodzić ryzyko spadków,. firma decyduje się na częściowe zabezpieczenie krótkiej pozycji poprzez zwarcie 250 kontraktów futures na ropę naftową z grudnia 2019 r. po cenie 55 USD za baryłkę. Ponieważ każdy kontrakt futures na ropę naftową reprezentuje 1000 baryłek ropy naftowej, wartość kontraktów wynosi 13 750 000 USD (250 000 x 55 USD).
W momencie dostawy do klienta w grudniu cena ropy spadła i obecnie wynosi 49 USD. W konsekwencji Exxon pokrywa swoją krótką pozycję za 12 250 000 USD (250 000 x 49 USD) z zyskiem w wysokości 1 500 000 USD (13 750 000 USD – 12 250 000 USD). Dlatego krótki hedging zrekompensował stratę na sprzedaży spowodowaną spadkiem ceny ropy.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Producenci towarów mogą w podobny sposób zastosować krótki hedging, aby zablokować dziś znaną cenę sprzedaży, tak aby przyszłe wahania cen nie miały znaczenia dla ich działalności.
Krótki hedging chroni inwestorów lub traderów przed spadkami cen.
Jest to strategia handlowa, która zajmuje krótką pozycję w aktywach, w których inwestor lub trader ma już pozycję długą.
