Kurze Hecke
Was ist eine Short-Hedge?
Ein Short-Hedge ist eine Anlagestrategie, die verwendet wird, um sich gegen das Risiko eines zukünftigen Kursrückgangs abzusichern ( Hedge ). Unternehmen verwenden die Strategie in der Regel, um das Risiko für von ihnen produzierte und/oder verkaufte Vermögenswerte zu mindern. Ein Short-Hedge beinhaltet das Leerverkaufen eines Vermögenswerts oder den Einsatz eines Derivatkontrakts,. der sich gegen potenzielle Verluste in einer eigenen Anlage absichert, indem er zu einem bestimmten Preis verkauft wird.
Eine Short-Hedge verstehen
Ein Short-Hedge kann verwendet werden, um sich vor Verlusten zu schützen und möglicherweise in der Zukunft einen Gewinn zu erzielen. Landwirtschaftliche Unternehmen können eine kurze Absicherung verwenden, bei der häufig eine „vorausschauende Absicherung“ vorherrscht.
Vorausschauendes Hedging erleichtert Long- und Short-Kontrakte auf dem Agrarmarkt. Unternehmen, die einen Rohstoff produzieren, können sich absichern, indem sie eine Short-Position eingehen. Unternehmen, die den Rohstoff zur Herstellung eines Produkts benötigen , werden versuchen, eine Long-Position einzunehmen.
Unternehmen nutzen antizipative Hedging-Strategien, um ihre Bestände umsichtig zu managen. Unternehmen können auch versuchen, zusätzliche Gewinne durch antizipatives Hedging zu erzielen. Bei einer kurzfristig abgesicherten Position versucht das Unternehmen, eine Ware in der Zukunft zu einem bestimmten Preis zu verkaufen. Das Unternehmen, das den Rohstoff kaufen möchte, nimmt die entgegengesetzte Position in Bezug auf den Kontrakt ein, die als Long-Hedged- Position bekannt ist. Unternehmen verwenden eine kurze Absicherung in vielen Rohstoffmärkten, darunter Kupfer, Silber, Gold, Öl, Erdgas, Mais und Weizen.
Rohstoffpreisabsicherung
Rohstoffproduzenten können versuchen, sich in Zukunft eine bevorzugte Verkaufsrate zu sichern, indem sie eine Short-Position eingehen. In diesem Fall geht ein Unternehmen einen Derivatkontrakt ein,. um eine Ware zu einem bestimmten Preis in der Zukunft zu verkaufen. Anschließend bestimmt es den Derivatkontraktpreis, zu dem es verkaufen möchte, sowie die spezifischen Vertragsbedingungen und überwacht diese Position in der Regel während der gesamten Haltedauer auf den täglichen Bedarf.
Ein Produzent kann ein Forward-Hedge verwenden, um den aktuellen Marktpreis der Ware, die er produziert, zu fixieren, indem er heute einen Termin- oder Futures-Kontrakt verkauft, um Preisschwankungen zu negieren, die zwischen heute und dem Zeitpunkt der Ernte oder des Verkaufs des Produkts auftreten können . Zum Zeitpunkt des Verkaufs würde der Hedger seine Short-Position glattstellen, indem er den Forward- oder Futures-Kontrakt zurückkauft, während er sein physisches Gut verkauft.
Beispiel für eine kurze Absicherung
Nehmen wir an, es ist Oktober und die Exxon Mobil Corporation willigt ein, im Dezember eine Million Barrel Öl an einen Kunden zu verkaufen, wobei der Verkaufspreis auf dem Marktpreis von Rohöl am Tag der Lieferung basiert. Das Energieunternehmen weiß, dass es beim Verkauf jedes Barrels nach Berücksichtigung der Produktions- und Marketingkosten bequem einen Gewinn erzielen kann, indem es jedes Barrel für 50 Dollar verkauft.
Derzeit wird der Rohstoff bei 55 $ pro Barrel gehandelt. Exxon glaubt jedoch, dass er in den nächsten Monaten fallen könnte, da der Handelskrieg zwischen den Vereinigten Staaten und China weiterhin Druck auf das globale Wirtschaftswachstum ausübt. Um das Abwärtsrisiko zu mindern,. beschließt das Unternehmen, eine teilweise Short-Absicherung durchzuführen, indem es 250 Rohöl-Futures-Kontrakte vom Dezember 2019 zu 55 $ pro Barrel leerverkauft. Da jeder Rohöl-Futures-Kontrakt 1000 Barrel Rohöl darstellt, beträgt der Wert der Kontrakte 13.750.000 $ (250.000 x 55 $).
Zum Zeitpunkt der Lieferung an den Kunden im Dezember ist der Ölpreis gefallen und wird jetzt bei 49 $ gehandelt. Exxon deckt folglich seine Short-Position für 12.250.000 $ (250.000 x 49 $) mit einem Gewinn von 1.500.000 $ (13.750.000 $ – 12.250.000 $). Daher hat die kurze Absicherung den durch den Rückgang des Ölpreises verursachten Verkaufsverlust ausgeglichen.
Höhepunkte
Rohstoffproduzenten können in ähnlicher Weise einen Short-Hedge verwenden, um heute einen bekannten Verkaufspreis zu sichern, so dass zukünftige Preisschwankungen für ihren Betrieb keine Rolle spielen.
Eine kurze Absicherung schützt Anleger oder Trader vor Kursrückgängen.
Es ist eine Handelsstrategie, die eine Short-Position in einem Vermögenswert eingeht, bei dem der Investor oder Trader bereits long ist.
