Siepe corta
Che cos'è una copertura corta?
Una copertura corta è una strategia di investimento utilizzata per proteggere ( copertura ) dal rischio di un calo del prezzo dell'attività in futuro. Le aziende in genere utilizzano la strategia per mitigare il rischio sugli asset che producono e/o vendono. Una copertura corta comporta la vendita allo scoperto di un'attività o l'utilizzo di un contratto derivato che copre potenziali perdite in un investimento di proprietà vendendo a un prezzo specifico.
Capire una copertura corta
Una copertura corta può essere utilizzata per proteggersi dalle perdite e potenzialmente guadagnare un profitto in futuro. Le aziende agricole possono utilizzare una copertura corta, dove spesso prevale la "copertura anticipata".
La copertura anticipata facilita contratti lunghi e corti nel mercato agricolo. Le entità che producono una merce possono coprire assumendo una posizione corta. Le aziende che necessitano della merce per fabbricare un prodotto cercheranno di assumere una posizione lunga.
Le aziende utilizzano strategie di copertura preventiva per gestire il proprio inventario in modo prudente. Le entità possono anche cercare di aggiungere ulteriore profitto attraverso una copertura anticipata. In una posizione con copertura corta, l'entità sta cercando di vendere una merce in futuro a un prezzo specifico. La società che cerca di acquistare la merce assume la posizione opposta sul contratto nota come posizione con copertura lunga. Le aziende utilizzano una copertura corta in molti mercati delle materie prime, inclusi rame, argento, oro, petrolio, gas naturale, mais e grano.
Copertura del prezzo delle materie prime
I produttori di materie prime possono cercare di bloccare un tasso di vendita preferito in futuro assumendo una posizione corta. In questo caso, una società stipula un contratto derivato per vendere una merce a un prezzo specifico in futuro. Quindi determina il prezzo del contratto derivato al quale intende vendere, nonché le condizioni contrattuali specifiche, e in genere monitora questa posizione per tutto il periodo di detenzione per il fabbisogno giornaliero.
prezzo di mercato corrente della merce che sta producendo, vendendo oggi un contratto a termine o future, al fine di annullare le fluttuazioni di prezzo che possono verificarsi tra oggi e il momento in cui il prodotto viene raccolto o venduto . Al momento della vendita, l'hedger chiuderebbe la propria posizione corta riacquistando il contratto forward o futures vendendo il proprio bene fisico.
Esempio di copertura corta
Supponiamo che sia ottobre e che la Exxon Mobil Corporation accetti di vendere un milione di barili di petrolio a un cliente a dicembre con il prezzo di vendita basato sul prezzo di mercato del greggio il giorno della consegna. L'azienda energetica sa che può realizzare comodamente un profitto dalla vendita vendendo ogni barile per $ 50 dopo aver considerato i costi di produzione e marketing.
Attualmente, la merce viene scambiata a $ 55 al barile. Tuttavia, Exxon ritiene che potrebbe diminuire nei prossimi mesi poiché la guerra commerciale tra Stati Uniti e Cina continua a esercitare pressioni sulla crescita economica globale. Per mitigare il rischio di ribasso,. la società decide di eseguire una copertura parziale allo short shorting di 250 contratti future sul petrolio greggio del dicembre 2019 a $ 55 al barile. Poiché ogni contratto future sul petrolio greggio rappresenta 1000 barili di petrolio greggio, il valore dei contratti è di $ 13.750.000 (250.000 x $ 55).
Al momento della consegna al cliente a dicembre, il prezzo del petrolio è sceso e ora viene scambiato a $ 49. Di conseguenza, Exxon copre la sua posizione corta per $ 12.250.000 (250.000 x $ 49) con un profitto di $ 1.500.000 ($ 13.750.000– $ 12.250.000). Pertanto, la copertura corta ha compensato la perdita di vendita causata dal calo del prezzo del petrolio.
Mette in risalto
Allo stesso modo, i produttori di materie prime possono utilizzare una copertura corta per bloccare un prezzo di vendita noto oggi in modo che le future fluttuazioni dei prezzi non abbiano importanza per le loro operazioni.
Una copertura corta protegge gli investitori oi trader dai ribassi dei prezzi.
È una strategia di trading che prende una posizione corta in un asset in cui l'investitore o il trader è già long.
