शॉर्ट कवरिंग

शॉर्ट कवरिंग क्या है?

शॉर्ट कवरिंग से तात्पर्य किसी खुली शॉर्ट पोजीशन को लाभ या हानि पर बंद करने के लिए उधार ली गई प्रतिभूतियों को वापस खरीदने से है। इसके लिए उसी सुरक्षा को खरीदने की आवश्यकता है जो शुरू में कम बेची गई थी,. और शुरू में छोटी बिक्री के लिए उधार लिए गए शेयरों को वापस सौंपना था। इस प्रकार के लेन-देन को कवर करने के लिए खरीदें के रूप में संदर्भित किया जाता है ।

उदाहरण के लिए, एक व्यापारी XYZ के 100 शेयरों को $ 20 पर बेचता है, इस राय के आधार पर कि वे शेयर कम होंगे। जब XYZ $15 तक गिर जाता है, तो व्यापारी बिक्री से $500 का लाभ बुक करते हुए, छोटी स्थिति को कवर करने के लिए XYZ को वापस खरीदता है।

शॉर्ट कवरिंग कैसे काम करती है?

एक खुली शॉर्ट पोजीशन को बंद करने के लिए शॉर्ट कवरिंग आवश्यक है। एक शॉर्ट पोजीशन लाभदायक होगी यदि इसे प्रारंभिक लेनदेन की तुलना में कम कीमत पर कवर किया जाता है; यदि इसे प्रारंभिक लेनदेन की तुलना में अधिक कीमत पर कवर किया जाता है तो इसे नुकसान होगा। जब एक सुरक्षा में बहुत अधिक शॉर्ट कवरिंग होती है, तो इसका परिणाम एक छोटा निचोड़ हो सकता है, जिसमें छोटे विक्रेताओं को उत्तरोत्तर उच्च कीमतों पर पदों को समाप्त करने के लिए मजबूर किया जाता है क्योंकि वे पैसे खो देते हैं और उनके दलाल मार्जिन कॉल का आह्वान करते हैं ।

शॉर्ट कवरिंग अनैच्छिक रूप से भी हो सकती है जब बहुत अधिक कम ब्याज वाले स्टॉक को "बाय-इन" के अधीन किया जाता है। यह शब्द ब्रोकर-डीलर द्वारा शॉर्ट पोजीशन को बंद करने को संदर्भित करता है जब स्टॉक को उधार लेना बेहद मुश्किल होता है और उधारदाता इसे वापस मांग रहे हैं। अक्सर ऐसा उन शेयरों में होता है जो कम शेयरधारकों के साथ कम तरल होते हैं।

विशेष ध्यान

लघु ब्याज और लघु ब्याज अनुपात (एसआईआर)

कम ब्याज और कम ब्याज अनुपात (एसआईआर) जितना अधिक होगा , उतना ही अधिक जोखिम होगा कि शॉर्ट कवरिंग एक अव्यवस्थित फैशन में हो सकती है। शॉर्ट कवरिंग आम तौर पर लंबे समय तक भालू बाजार के बाद रैली के शुरुआती चरणों , या स्टॉक या अन्य सुरक्षा में लंबी गिरावट के लिए जिम्मेदार होता है। एक मजबूत अपट्रेंड में भगोड़ा नुकसान के जोखिम के कारण, शॉर्ट सेलर्स के पास आमतौर पर लॉन्ग पोजीशन वाले निवेशकों की तुलना में कम अवधि की होल्डिंग अवधि होती है । नतीजतन, छोटे विक्रेता आमतौर पर बाजार की भावना में बदलाव या सुरक्षा के खराब भाग्य के संकेतों पर छोटी बिक्री को कवर करने के लिए जल्दी होते हैं।

शॉर्ट कवरिंग का उदाहरण

गौर करें कि एक्सवाईजेड में 50 मिलियन शेयर बकाया हैं, 10 मिलियन शेयर कम बेचे गए हैं, और औसत दैनिक ट्रेडिंग वॉल्यूम 1 मिलियन शेयर हैं। XYZ में 20% का एक छोटा ब्याज और 10 का SIR है, जो दोनों काफी अधिक हैं (यह सुझाव देते हैं कि शॉर्ट कवरिंग मुश्किल हो सकती है)।

XYZ कई दिनों या हफ्तों में जमीन खो देता है, और भी अधिक छोटी बिक्री को प्रोत्साहित करता है। खुलने से एक सुबह पहले, वे एक प्रमुख ग्राहक की घोषणा करते हैं जो त्रैमासिक आय में काफी वृद्धि करेगा। एक्सवाईजेड ओपनिंग बेल पर ज्यादा गैप करता है, शॉर्ट सेलर प्रॉफिट को कम करता है या नुकसान में जोड़ता है। कुछ छोटे विक्रेता अधिक अनुकूल कीमत पर बाहर निकलना चाहते हैं और कवरिंग पर रोक लगाते हैं, जबकि अन्य छोटे विक्रेता आक्रामक रूप से स्थिति से बाहर निकलते हैं। यह उच्छृंखल शॉर्ट कवरिंग, XYZ को फीडबैक लूप में ऊपर जाने के लिए मजबूर करता है जो तब तक जारी रहता है जब तक कि शॉर्ट स्क्वीज समाप्त नहीं हो जाता, जबकि शॉर्ट सेलर्स एक फायदेमंद रिवर्सल की प्रतीक्षा में और भी अधिक नुकसान उठाते हैं।

हाइलाइट्स

• शॉर्ट कवरिंग के परिणामस्वरूप या तो लाभ हो सकता है (यदि परिसंपत्ति को बेचने के स्थान से कम पुनर्खरीद किया जाता है) या हानि के लिए (यदि यह अधिक है)।

• शॉर्ट कवरिंग के लिए बाध्य किया जा सकता है यदि एक छोटा निचोड़ है और विक्रेता मार्जिन कॉल के अधीन हो जाते हैं। अल्प ब्याज के उपाय एक निचोड़ की संभावना की भविष्यवाणी करने में मदद कर सकते हैं।

• शॉर्ट कवरिंग उन शेयरों को वापस खरीदकर एक शॉर्ट पोजीशन को बंद कर रहा है, जिन्हें शुरू में बाय टू कवर ऑर्डर का उपयोग करके शॉर्ट बेचने के लिए उधार लिया गया था।