विफल करने के लिए पर्याप्त

असफल होने के लिए बहुत बड़ा क्या है?

"टू बिग टू फेल" एक व्यवसाय या व्यवसाय क्षेत्र का वर्णन करता है जिसे वित्तीय प्रणाली या अर्थव्यवस्था में इतनी गहराई से माना जाता है कि इसकी विफलता अर्थव्यवस्था के लिए विनाशकारी होगी। इसलिए, सरकार आर्थिक आपदा को रोकने के लिए व्यापार या यहां तक कि एक संपूर्ण क्षेत्र- जैसे वॉल स्ट्रीट बैंक या यूएस कार निर्माता- को बाहर निकालने पर विचार करेगी।

'टू बिग टू फेल' वित्तीय संस्थान

वैश्विक वित्तीय संकट के दौरान वॉल स्ट्रीट बैंकों और अन्य वित्तीय संस्थानों की खैरात शायद "बहुत बड़ा विफल" का सबसे ज्वलंत उदाहरण है। लेहमैन ब्रदर्स के पतन के बाद , कांग्रेस ने अक्टूबर 2008 में आपातकालीन आर्थिक स्थिरीकरण अधिनियम (ईईएसए) पारित किया । इसमें 700 अरब डॉलर का परेशान संपत्ति राहत कार्यक्रम (टीएआरपी) शामिल था, जिसने अमेरिकी सरकार को वित्तीय प्रणाली को स्थिर करने के लिए संकटग्रस्त संपत्ति खरीदने के लिए अधिकृत किया।

इसका अंततः मतलब था कि सरकार बड़े बैंकों और बीमा कंपनियों को राहत दे रही थी क्योंकि वे "असफल होने के लिए बहुत बड़ी" थीं, जिसका अर्थ है कि उनकी विफलता वित्तीय प्रणाली और अर्थव्यवस्था के पतन का कारण बन सकती है। बाद में उन्हें डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट रिफॉर्म एंड कंज्यूमर प्रोटेक्शन एक्ट 2010 के तहत अतिरिक्त नियमों का सामना करना पड़ा ।

बैंक सुधार पर पृष्ठभूमि

1920 और 1930 के दशक की शुरुआत में हजारों बैंक विफलताओं के बाद, फ़ेडरल डिपॉज़िट इंश्योरेंस कॉर्प . (FDIC) बैंकों की निगरानी और ग्राहकों की जमा राशि का बीमा करने के लिए बनाया गया था, जिससे अमेरिकियों को विश्वास हुआ कि उनका पैसा बैंक में सुरक्षित रहेगा। FDIC अब सदस्य बैंकों में प्रति जमाकर्ता $ 250,000 तक के व्यक्तिगत खातों का बीमा करता है।

21वीं सदी की शुरुआत ने बैंकों को विनियमित करने में नई चुनौतियां पेश कीं, जिन्होंने वित्तीय उत्पादों और जोखिम मॉडल विकसित किए थे जो 1930 के दशक में अकल्पनीय थे। 2007-2008 के वित्तीय संकट ने जोखिमों को उजागर किया।

"टू बिग टू फेल" 2007-2008 के वित्तीय संकट के दौरान एक सामान्य मुहावरा बन गया, जिसके कारण संयुक्त राज्य अमेरिका और विश्व स्तर पर वित्तीय क्षेत्र में सुधार हुआ।

##डोड-फ्रैंक एक्ट

2010 में पारित, डोड-फ्रैंक को वित्तीय प्रणाली के भविष्य के किसी भी खैरात की आवश्यकता से बचने में मदद करने के लिए बनाया गया था। इसके कई प्रावधानों में पूंजी आवश्यकताओं, मालिकाना व्यापार और उपभोक्ता उधार के संबंध में नए नियम थे। डोड-फ्रैंक ने सामूहिक रूप से महत्वपूर्ण वित्तीय संस्थानों (एसआईएफआई) के लेबल वाले बैंकों के लिए उच्च आवश्यकताएं भी लगाईं ।

वैश्विक बैंकिंग सुधार

2007-2008 के वित्तीय संकट ने दुनिया भर के बैंकों को प्रभावित किया। वैश्विक नियामकों ने भी सुधारों को लागू किया, जिसमें अधिकांश नए नियम "विफल होने के लिए बहुत बड़े" बैंकों पर केंद्रित थे। वैश्विक बैंक विनियम मुख्य रूप से बैंकिंग पर्यवेक्षण पर बेसल समिति,. अंतर्राष्ट्रीय निपटान बैंक और वित्तीय स्थिरता बोर्ड द्वारा किए जाते हैं।

वैश्विक SIFI के उदाहरणों में शामिल हैं:

• मिजुहो

• चीन का बैंक

• बीएनपी पारिबास

• ड्यूश बैंक

• क्रेडिट सुइस

'टू बिग टू फेल' कंपनियों के उदाहरण

फेडरल रिजर्व (फेड) ने जिन बैंकों को अमेरिकी वित्तीय प्रणाली की स्थिरता के लिए खतरा बताया है, उनमें निम्नलिखित शामिल हैं:

• बैंक ऑफ अमेरिका कार्पोरेशन

• द बैंक ऑफ न्यूयॉर्क मेलॉन कॉर्प.

• सिटीग्रुप इंक।

• गोल्डमैन सैक्स ग्रुप, इनकॉर्पोरेशन।

• जेपी मॉर्गन चेस एंड कंपनी

• मॉर्गन स्टेनली

• स्टेट स्ट्रीट कार्पोरेशन

• वेल्स फारगो एंड कंपनी

अन्य संस्थाएँ जिन्हें "विफल होने के लिए बहुत बड़ा" माना जाता था और जिन्हें सरकारी हस्तक्षेप की आवश्यकता होती थी:

• जनरल मोटर्स (ऑटो कंपनी)

• एआईजी (बीमा कंपनी)

• क्रिसलर (ऑटो कंपनी)

• फैनी मॅई ( सरकार द्वारा प्रायोजित उद्यम (GSE) )

• फ़्रेडी मैक (GSE)

• GMAC—अब सहयोगी वित्तीय (वित्तीय सेवा कंपनी)

'टू बिग टू फेल' थ्योरी के लिए समर्थन

प्रो-विनियमन पक्ष पर, जुलाई 2010 में पारित डोड-फ्रैंक अधिनियम में बैंकों को बड़े वित्तीय भंडार और अन्य उपायों को धारण करके अपने जोखिम को सीमित करने की आवश्यकता होती है। बैंकों को अपने बैंक या व्यापक वित्तीय प्रणाली में किसी भी कठिनाई की स्थिति में उच्च गुणवत्ता वाली, आसानी से बेची जाने वाली संपत्ति का अनुपात रखना चाहिए। इन्हें पूंजी आवश्यकताओं के रूप में जाना जाता है ।

कंज्यूमर फाइनेंशियल प्रोटेक्शन ब्यूरो (सीएफपीबी) प्रीडेटरी मॉर्गेज लेंडिंग प्रैक्टिस को रोकने का प्रयास करता है और उपभोक्ताओं के लिए उनसे सहमत होने से पहले मॉर्गेज की शर्तों को समझना आसान बनाता है। इस एजेंसी की स्थापना में अन्य विशेषताएं बुरे अभिनेताओं को संभावित उधारकर्ताओं का शिकार करने से रोकती हैं।

'टू बिग टू फेल' की आलोचना

"बहुत बड़ा विफल" नियमों की आलोचना में यह चर्चा शामिल है कि हालांकि सरकार ने बैंकों और बड़े गैर-बैंक वित्तीय संस्थानों के लिए बड़ी पूंजी और तरलता सहायता कार्यक्रम शुरू किए, लेकिन नीति उपकरण के रूप में उपयोग किए जाने वाले सरकारी खैरात के खिलाफ एक महत्वपूर्ण राजनीतिक प्रतिक्रिया थी।

एक चिंता यह है कि यदि कोई वित्तीय संस्थान इतना महत्वपूर्ण है कि सरकार उसे विफल नहीं होने दे सकती है, तो निवेशक उसे बहुत सस्ते में उधार देंगे। यह एक सब्सिडी है जो छोटे प्रतिस्पर्धियों पर लाभ प्रदान करती है और सुरक्षित सीमा से अधिक उधार लेने को प्रोत्साहित करती है, जिससे पतन की संभावना अधिक हो जाती है। ग्राहक मानते हैं कि बड़े बैंकों में उनका निवेश छोटे बैंकों में जमा की तुलना में अधिक सुरक्षित है। इस प्रकार बड़े बैंक ग्राहकों को कम ब्याज दरों का भुगतान करने में सक्षम होते हैं, जबकि छोटे बैंकों को जमाकर्ताओं को आकर्षित करने के लिए भुगतान करना पड़ता है।

भविष्य में किसी भी संभावित सरकारी खैरात को रोकने की हड़बड़ी में, नई कमजोरियों को पैदा करना संभव है जो अगली तबाही को और खराब कर सकती हैं। नियामक अब सबसे बड़ी वित्तीय कंपनियों को घाटे को रोकने के लिए अधिक पूंजी रखने के लिए मजबूर करते हैं। इससे उनके असफल होने और कम लाभदायक होने की संभावना कम हो जाती है, जिससे विकास को "असफल होने के लिए बहुत बड़ा" अनुपात में रोक दिया जाता है।

तल - रेखा

अमेरिकी अर्थव्यवस्था को एक विनाशकारी वित्तीय विफलता से बचाने के लिए, जिसका वैश्विक प्रभाव भी हो सकता है, सरकार एक व्यवस्थित रूप से महत्वपूर्ण व्यवसाय को आर्थिक रूप से उबारने के लिए कदम उठा सकती है, जब वह विफल हो रहा हो - या यहां तक कि एक संपूर्ण आर्थिक क्षेत्र, जैसे परिवहन या ऑटो उद्योग।

##हाइलाइट

• "टू बिग टू फेल" एक ऐसे व्यवसाय या क्षेत्र का वर्णन करता है जिसके ढहने से अर्थव्यवस्था को भयावह नुकसान होगा।

• इस तरह के हस्तक्षेप का एक उदाहरण 2008 का आपातकालीन आर्थिक स्थिरीकरण अधिनियम था, जिसमें $700 बिलियन ट्रबल एसेट रिलीफ प्रोग्राम (TARP) शामिल था।

• अमेरिकी सरकार उन स्थितियों में हस्तक्षेप कर सकती है जहां विफलता अर्थव्यवस्था के लिए गंभीर जोखिम पैदा करती है।

##सामान्य प्रश्न

कौन-से सुरक्षा उपाय 'बहुत बड़े से विफल' को कम करते हैं?

व्यवस्थित रूप से महत्वपूर्ण वित्तीय संस्थानों को पर्याप्त पूंजी बनाए रखने और उन्नत पर्यवेक्षण और समाधान व्यवस्थाओं को प्रस्तुत करने की आवश्यकता के लिए विनियम बनाए गए हैं। कई अर्थशास्त्रियों, वित्तीय विशेषज्ञों और यहां तक कि स्वयं बैंकों ने बड़े बैंकों को छोटे संस्थानों में तोड़ने का आह्वान किया है। अधिक सरकारी नियम थे इन घटनाओं की संभावना को कम करने के लिए बड़े वित्तीय संस्थानों के 2008 के पतन के बाद स्थापित किया गया। इनमें 2008 का आपातकालीन आर्थिक स्थिरीकरण अधिनियम और 2010 का डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट सुधार और उपभोक्ता संरक्षण अधिनियम शामिल हैं।

क्या 'टू बिग टू फेल' एक नई अवधारणा है?

यह शब्द यूएस रेप द्वारा प्रकाशित किया गया था। स्टीवर्ट मैककिनी (आर-कॉन।) ने 1984 की कांग्रेस की सुनवाई में फेडरल डिपॉजिट इंश्योरेंस कॉर्प के हस्तक्षेप पर चर्चा की। (FDIC) कॉन्टिनेंटल इलिनोइस बैंक के साथ। हालांकि इस शब्द का पहले इस्तेमाल किया गया था - उदाहरण के लिए, 1975 में, इसका इस्तेमाल लॉकहीड कॉर्प के सरकारी बचाव का वर्णन करने के लिए किया गया था - यह 2007-2008 के वैश्विक वित्तीय संकट के दौरान अधिक व्यापक रूप से जाना जाने लगा जब वॉल स्ट्रीट को सरकारी खैरात मिली। 2008 के आपातकालीन आर्थिक स्थिरीकरण अधिनियम और 2010 के डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट सुधार और उपभोक्ता संरक्षण अधिनियम सहित इन घटनाओं की संभावना को कम करने के लिए अतिरिक्त सरकारी नियम स्थापित किए गए थे।