अनुवाद जोखिम

अनुवाद जोखिम क्या है?

अनुवाद जोखिम उन कंपनियों से जुड़ा विनिमय दर जोखिम है जो विदेशी मुद्राओं में सौदा करते हैं और अपनी बैलेंस शीट पर विदेशी संपत्तियों को सूचीबद्ध करते हैं । जिन कंपनियों के पास विदेशों में संपत्ति है, जैसे कि संयंत्र और उपकरण, उन्हें लेखांकन उद्देश्यों के लिए उन परिसंपत्तियों के मूल्य को विदेशी मुद्रा से स्वदेश की मुद्रा में परिवर्तित करना होगा।

अमेरिका में, यह लेखांकन अनुवाद आम तौर पर त्रैमासिक और वार्षिक आधार पर किया जाता है। अनुवाद जोखिम का परिणाम है कि शामिल दो देशों के बीच विनिमय दर में उतार-चढ़ाव के आधार पर परिसंपत्तियों के मूल्य में कितना उतार-चढ़ाव होता है।

अनुवाद जोखिम को समझना

कंपनियों को तिमाही आधार पर अपने वित्तीय प्रदर्शन की रिपोर्ट देनी चाहिए, जिसमें उस तिमाही के लिए अपने वित्तीय विवरण तैयार करना शामिल है। बैलेंस शीट और आय विवरण दो वित्तीय विवरण हैं जिन्हें दायर करने की आवश्यकता है। अगर किसी कंपनी के पास किसी विदेशी देश में संपत्ति या राजस्व है, तो इसका मतलब यह होगा कि उन संपत्तियों और राजस्व को विदेशी देश की स्थानीय मुद्रा में दर्शाया जाएगा।

नतीजतन, कंपनी को अपनी त्रैमासिक वित्तीय रिपोर्ट दाखिल करते समय उन संपत्तियों और राजस्व के मूल्य को कंपनी की घरेलू मुद्रा में अनुवाद करना होगा। जब दोनों देशों के बीच विनिमय दर में उतार-चढ़ाव होता है, तो उन संपत्तियों और राजस्व के अनुवाद मूल्य में भी उतार-चढ़ाव होगा।

तिमाही के दौरान विनिमय दर के उतार-चढ़ाव की सीमा के आधार पर वित्तीय लाभ या हानि की सूचना दी जाती है। कोई भी लाभ हानि कंपनी की विदेशी संपत्ति के मूल्य में परिवर्तन को पूरी तरह से विनिमय दर में बदलाव के आधार पर प्रतिबिंबित करेगा।

वास्तव में, परिसंपत्तियों का मूल्य वास्तव में नहीं बदला है, लेकिन उन परिसंपत्तियों के मूल्य का अनुवाद करके, यह उस तिमाही के लिए कंपनी के स्वामित्व और उसके वित्तीय प्रदर्शन की एक स्पष्ट तस्वीर प्रदान करता है। जोखिम है कि विनिमय दर कंपनी के खिलाफ बढ़ सकती है और उन विदेशी संपत्तियों या राजस्व के मूल्य को कम कर सकती है जिसे अनुवाद जोखिम कहा जाता है।

अनुवाद जोखिम वाली कंपनियां

बहुराष्ट्रीय निगम जिनके अंतरराष्ट्रीय कार्यालय हैं, उनके पास अनुवाद जोखिम का सबसे बड़ा जोखिम है। हालांकि, यहां तक कि जिन कंपनियों के कार्यालय विदेशों में नहीं हैं, लेकिन अंतरराष्ट्रीय स्तर पर उत्पाद बेचते हैं, वे भी अनुवाद जोखिम के अधीन हैं। यदि कोई कंपनी किसी विदेशी देश में राजस्व अर्जित करती है, तो उसे उस राजस्व को कंपनी के घर या स्थानीय मुद्रा में परिवर्तित करना होगा, जब वह तिमाही के अंत में अपनी वित्तीय रिपोर्ट करता है।

यदि विनिमय दरों में बड़ी मात्रा में उतार-चढ़ाव आया है, तो इससे विदेशी संपत्ति या आय धारा के मूल्य में महत्वपूर्ण परिवर्तन हो सकते हैं। यह विनिमय दर अस्थिरता या जंगली उतार-चढ़ाव कंपनी के लिए जोखिम पैदा करता है क्योंकि यह भविष्यवाणी करना चुनौतीपूर्ण हो सकता है कि विनिमय दरें एक दूसरे के सापेक्ष कितनी आगे बढ़ने वाली हैं।

किसी कंपनी की संपत्ति, देनदारियों या विदेशी मुद्रा में मूल्यवर्ग की इक्विटी का अनुपात जितना अधिक होगा, कंपनी का अनुवाद जोखिम उतना ही अधिक होगा। अनुवाद जोखिम को कभी-कभी अनुवाद जोखिम के रूप में भी जाना जाता है ।

अनुवाद जोखिम का प्रभाव

वित्तीय विवरणों की रिपोर्टिंग के बीच विनिमय दरें महत्वपूर्ण रूप से बदल सकती हैं , जिससे तिमाही से तिमाही तक रिपोर्ट किए गए आंकड़ों के बीच भिन्नता हो सकती है। यह कभी-कभी कंपनी के शेयर की कीमत में अस्थिरता पैदा कर सकता है।

उदाहरण के लिए, मान लें कि एक अमेरिकी कंपनी की यूरोप में संपत्ति 1 मिलियन यूरो एस है, और यूरो बनाम अमेरिकी डॉलर विनिमय दर तिमाही-दर-तिमाही आधार पर 10% कम हो गई है। यूरो से डॉलर के संदर्भ में परिवर्तित होने पर संपत्ति का मूल्य भी 10% घट जाएगा। हालाँकि, यह केवल बैलेंस शीट की संपत्ति नहीं है जो घटेगी, बल्कि राजस्व और यूरो में अर्जित शुद्ध आय (लाभ) में भी गिरावट आएगी।

नतीजतन, एक कंपनी की रिपोर्ट की गई कमाई विनिमय दर में उतार-चढ़ाव के कारण कम हो सकती है जिससे खराब तिमाही प्रदर्शन और स्टॉक की कीमत में गिरावट आती है।

उभरती बाजार अर्थव्यवस्थाओं में अनुवाद जोखिम अधिक होता है । अक्सर, ये अर्थव्यवस्थाएं पूरी तरह से विकसित नहीं होती हैं, और राजनीतिक माहौल अस्थिर होता है, जो स्थानीय मुद्रा की विनिमय दर की अस्थिरता को बढ़ा देता है।

अनुवाद जोखिम का प्रबंधन

ऐसे कई वित्तीय उत्पाद हैं जिनका उपयोग कंपनियां अनुवाद जोखिम को कम करने या कम करने के लिए कर सकती हैं। सबसे लोकप्रिय उत्पादों में से एक को आगे का अनुबंध कहा जाता है,. जो कुछ समय के लिए विनिमय दर में बंद रहता है। रेट लॉक कंपनियों को फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट की विनिमय दर के आधार पर अपनी विदेशी संपत्ति का मूल्य तय करने की अनुमति देता है।

जो कंपनियां विदेशों में उत्पाद बेचती हैं और विदेशी राजस्व अर्जित करती हैं, वे अनुरोध कर सकती हैं कि उनके विदेशी ग्राहक कंपनी की घरेलू मुद्रा में वस्तुओं और सेवाओं के लिए भुगतान करें। नतीजतन, स्थानीय मुद्रा में उतार-चढ़ाव से जुड़े जोखिम कंपनी द्वारा नहीं बल्कि ग्राहक द्वारा वहन किया जाएगा जो कंपनी के साथ व्यापार करने से पहले मुद्रा विनिमय करने के लिए जिम्मेदार है। हालांकि, विदेशी ग्राहक पर विनिमय दर जोखिम को स्थानांतरित करने की नीति उलटी पड़ सकती है, अगर ग्राहक विनिमय दर जोखिम नहीं लेना चाहता है, और इसके परिणामस्वरूप, इसके बजाय व्यापार करने के लिए एक स्थानीय कंपनी मिल जाती है।

अनुवाद जोखिम का वास्तविक विश्व उदाहरण

मैकडॉनल्ड्स कॉर्पोरेशन (एमसीडी) दुनिया की सबसे बड़ी रेस्तरां श्रृंखला है और अपनी कमाई का एक महत्वपूर्ण हिस्सा अंतरराष्ट्रीय व्यापार से उत्पन्न करती है। मैकडॉनल्ड्स ने 2020 की पहली तिमाही में 4.7 बिलियन डॉलर का राजस्व दर्ज किया, जिसमें से 60% अंतरराष्ट्रीय स्तर पर उत्पन्न हुआ था।

नतीजतन, रेस्तरां श्रृंखला को विदेशों में उत्पन्न रेस्तरां, संपत्ति और राजस्व के आकार और दायरे को देखते हुए तिमाही आधार पर अनुवाद जोखिम से जूझना चाहिए। नीचे त्रैमासिक रिपोर्ट का एक हिस्सा है, जो कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन पर मुद्रा अनुवाद जोखिम के प्रभाव को दर्शाता है।

• 2020 की पहली तिमाही में रेवेन्यू में 6% की गिरावट आई, लेकिन करेंसी ट्रांसलेशन को ध्यान में रखते हुए, गिरावट केवल 5% थी।

• Q1 2020 के लिए शुद्ध आय या लाभ $1.1 बिलियन था - एक साल पहले की तुलना में 17% की गिरावट, लेकिन मुद्रा अनुवाद में फैक्टरिंग के बाद, इसमें 16% की गिरावट आई।

हालांकि मुद्रा अनुवाद से शुद्ध आय पर 1% प्रभाव भौतिक प्रतीत नहीं होता है, इसने तिमाही के लिए शुद्ध आय में लगभग 11 मिलियन डॉलर की वृद्धि की है। विनिमय दर के नुकसान और अनुवाद जोखिम के जोखिम को कम करने में मदद करने के लिए मैकडॉनल्ड्स के पास विभिन्न प्रकार के बचाव हैं।

##हाइलाइट

• अनुवाद जोखिम उन कंपनियों से जुड़ा विनिमय दर जोखिम है जो विदेशी मुद्राओं में सौदा करते हैं और अपनी बैलेंस शीट पर विदेशी संपत्तियों को सूचीबद्ध करते हैं।

• जोखिम जो विनिमय दरों में प्रतिकूल रूप से आगे बढ़ सकता है और किसी कंपनी की विदेशी संपत्ति के मूल्य को कम कर सकता है उसे अनुवाद जोखिम कहा जाता है।

• तिमाही के दौरान विनिमय दर के उतार-चढ़ाव की सीमा के आधार पर वित्तीय लाभ या हानि की सूचना दी जाती है।

• विदेशों में संपत्ति रखने वाली कंपनियों को उन परिसंपत्तियों के मूल्य को विदेशी मुद्रा से स्वदेश की मुद्रा में बदलना होगा।