कुल शेयरधारक रिटर्न (टीएसआर)

कुल शेयरधारक रिटर्न (टीएसआर) क्या है?

कुल शेयरधारक रिटर्न (टीएसआर) वित्तीय प्रदर्शन का एक उपाय है, जो एक निवेशक द्वारा निवेश से प्राप्त कुल राशि को दर्शाता है - विशेष रूप से, इक्विटी या स्टॉक के शेयर। इसके कुल पर पहुंचने के लिए, आमतौर पर प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है, पूंजीगत लाभ और स्टॉक से लाभांश में टीएसआर कारक; इसमें विशेष वितरण, स्टॉक विभाजन और वारंट भी शामिल हो सकते हैं। जिस भी तरीके से इसकी गणना की जाती है, TSR का मतलब एक ही होता है: किसी शेयर ने उसमें निवेश करने वालों को कुल कितना रिटर्न दिया है।

कुल शेयरधारक रिटर्न (टीएसआर) को समझना

एक निवेशक स्टॉक से दो बुनियादी तरीकों से पैसा कमाता है: पूंजीगत लाभ और वर्तमान आय। एक पूंजीगत लाभ स्टॉक के बाजार मूल्य में उस समय से खरीदा गया था जब इसे बेचा गया था (या वर्तमान मूल्य यदि यह अभी भी स्वामित्व में है) - दूसरे शब्दों में लाभ। वर्तमान आय कंपनी द्वारा अपनी कमाई से भुगतान किया गया लाभांश है, जबकि निवेशक अभी भी स्टॉक का मालिक है।

टीएसआर की गणना करते समय, एक निवेशक केवल उन लाभांशों पर विचार कर सकता है जो उन्हें वास्तव में प्राप्त हुए थे या प्राप्त करने के योग्य थे। उदाहरण के लिए, जिस दिन लाभांश देय होता है, उस दिन उनके पास स्टॉक हो सकता है, फिर भी वे लाभांश तभी प्राप्त करते हैं, जब उनके पास पूर्व-लाभांश तिथि को या उससे पहले स्टॉक का स्वामित्व होता है । इसलिए, एक निवेशक को टीएसआर की गणना करते समय लाभांश भुगतान तिथि के बजाय स्टॉक की पूर्व-लाभांश तिथि जानने की आवश्यकता होती है।

लाभांश, जो किसी कंपनी की कुछ आय का उसके शेयरधारकों के कुछ वर्गों को प्रति-शेयर वितरण है, इसमें स्टॉक बायबैक प्रोग्राम, एकमुश्त भुगतान और नियमित त्रैमासिक या अर्ध-वार्षिक नकद भुगतान शामिल हो सकते हैं।

समय के साथ मापा जाने पर टीएसआर सबसे उपयोगी होता है क्योंकि यह एक निवेश के दीर्घकालिक मूल्य को दर्शाता है, जो कि अधिकांश व्यक्तिगत निवेशकों के लिए सफलता का आकलन करने के लिए सबसे सटीक मीट्रिक है।

कुल शेयरधारक रिटर्न (टीएसआर) के उदाहरण

कुल शेयरधारक रिटर्न की गणना स्टॉक की कीमत प्रति शेयर में समग्र प्रशंसा के रूप में की जाती है, साथ ही किसी विशेष मापा अंतराल के दौरान कंपनी द्वारा भुगतान किए गए किसी भी लाभांश के रूप में; इस राशि को टीएसआर पर पहुंचने के लिए स्टॉक के शुरुआती खरीद मूल्य से विभाजित किया जाता है।

गणितीय समीकरण के रूप में, यह होगा:

$\begin{aligned} TSR = \frac{(वर्तमान मूल्य - खरीद मूल्य) + लाभांश}{खरीद मूल्य} \end{aligned} <एनोटेशन एन्कोडिंग = "एप्लिकेशन/एक्स-टेक्स"> \ start {गठबंधन} और amp; \ टेक्स्ट {टीएसआर} = \ फ्रैक {( \ टेक्स्ट {वर्तमान मूल्य} - \ टेक्स्ट {खरीद मूल्य}) + \ टेक्स्ट {लाभांश}} { \text } \\end$

टीएसआर का काल्पनिक उदाहरण

एक उदाहरण के रूप में, मान लें कि एक निवेशक ने कंपनी के शेयर के 100 शेयर $20 प्रति शेयर (कुल $2,000 के निवेश के लिए) पर खरीदे। स्टॉक, जो अभी भी उनके पास है, अब 24 डॉलर प्रति शेयर पर कारोबार कर रहा है। चूंकि निवेशक ने दो साल पहले स्टॉक खरीदा था, कंपनी ने प्रति शेयर लाभांश में कुल $ 4.50 का भुगतान किया है।

उन दो वर्षों में निवेशक का टीएसआर क्या है? इसकी गणना इस प्रकार की जाएगी

$24 - $20 (वर्तमान शेयर मूल्य घटा मूल खरीद मूल्य) = 4

प्लस $4.50 (प्राप्त प्रति शेयर लाभांश की राशि) = 8.5

** $20 (मूल प्रति शेयर खरीद मूल्य) से विभाजित ** = .425

गुणा करें 100 प्रतिशत प्राप्त करने के लिए = 42.5%

तो टीएसआर 42.5% होगा। एक समीकरण के रूप में:

$\begin{aligned} TSR & = <moence="false">(($ 24 - $ 20) + $ 4.50 <मो फेंस="false">) \div $ 20 \\ = 0.425 \times 100 \\ <एमटीडी > & = 42.5 %< /mi> \end{aligned} <एनोटेशन एन्कोडिंग = "एप्लिकेशन/x-tex">\begin\text &= \big (($24 - $20) + $4.50 \big ) \div $20 \&= 0.425 \times 100 \&= 42.5% \ \end$

नोट: यदि आप टीएसआर के बारे में डॉलर के संदर्भ में बनाम प्रतिशत के बारे में सोचना पसंद करते हैं, तो आप ऊपर दिए गए पहले दो चरणों को करेंगे, अपने कुल शेयरधारक रिटर्न के रूप में $8.50 प्रति शेयर, उर्फ "स्टॉक रिटर्न कैश वैल्यू" जैसा कि इस फॉर्म में कहा जाता है।

टीएसआर का वास्तविक जीवन उदाहरण

वित्तीय वर्ष 2020 के लिए, Microsoft Corporation (MSFT) के पास उन निवेशकों के लिए 59.4% का TSR था, जिन्होंने उस पूरी अवधि के लिए इसे धारण किया था। उस राशि में से, 57.6% शेयर की कीमत में वृद्धि से आया था, और 1.8% लाभांश से वापस किया गया था ।

अपने शेयर रखने की अवधि के दौरान सभी नकदी प्रवाहों की आंतरिक दर (आईआरआर) के रूप में भी माना जा सकता है ।

कुल शेयरधारक रिटर्न (टीएसआर) के फायदे और नुकसान

उद्यम पूंजी और निजी इक्विटी निवेश का विश्लेषण करते समय टीएसआर का सबसे अच्छा उपयोग किया जाता है । इन निवेशों में आम तौर पर व्यवसाय के जीवन में कई नकद निवेश शामिल होते हैं और अंत में एक प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) या बिक्री के माध्यम से एक एकल नकद बहिर्वाह शामिल होता है।

क्योंकि टीएसआर को प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है, यह आंकड़ा उद्योग के बेंचमार्क या उसी क्षेत्र की कंपनियों के साथ आसानी से तुलनीय है। हालांकि, यह भविष्य के रिटर्न पर विचार किए बिना शेयरधारकों को पिछले समग्र रिटर्न को दर्शाता है।

टीएसआर शेयरधारकों के लिए सृजित समग्र वित्तीय लाभों के एक आसानी से समझे जाने वाले आंकड़े का प्रतिनिधित्व करता है। यह आंकड़ा मापता है कि बाजार एक विशिष्ट समय अवधि में किसी कंपनी के समग्र प्रदर्शन का मूल्यांकन कैसे करता है। हालांकि, टीएसआर की गणना सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों के लिए समग्र स्तर पर की जाती है, न कि संभागीय स्तर पर। साथ ही, टीएसआर खरीद के बाद केवल एक या अधिक नकदी प्रवाह के साथ निवेश के लिए काम करता है। इसके अलावा, टीएसआर बाहरी रूप से केंद्रित है और प्रदर्शन की बाजार की धारणा को दर्शाता है; इसलिए, टीएसआर प्रतिकूल रूप से प्रभावित हो सकता है यदि एक मौलिक रूप से मजबूत कंपनी के शेयर की कीमत किसी भी कारण से अल्पावधि में बहुत अधिक प्रभावित होती है - जैसे नकारात्मक प्रचार या विचित्र शेयर बाजार व्यवहार या भावना।

TSR किसी निवेश या उसके रिटर्न के पूर्ण आकार को नहीं मापता है। इस कारण से, टीएसआर रिटर्न की डॉलर की राशि छोटी होने पर भी उच्च दर की वापसी के साथ निवेश का पक्ष ले सकता है। उदाहरण के लिए, $1 का निवेश जो $3 लौटाता है, उसका TSR $1 मिलियन के निवेश से अधिक है, जो $2 मिलियन लौटाता है। साथ ही, टीएसआर का उपयोग तब नहीं किया जा सकता जब निवेश से अंतरिम नकदी प्रवाह उत्पन्न होता है। इसके अलावा, टीएसआर पूंजी की लागत को ध्यान में नहीं रखता है और विभिन्न समय अवधि में निवेश की तुलना नहीं कर सकता है।

TTT

तल - रेखा

कुल अतिरिक्त शेयरधारक रिटर्न (टीएसआर) यह निर्धारित करने का एक तरीका है कि आपके निवेश ने आपके लिए कितना पैसा कमाया है - एक विशिष्ट समय अवधि में आपकी पूंजी ने कितना पैसा कमाया है। यह स्टॉक के शेयरों में प्रशंसा और उन शेयरों पर भुगतान किए गए लाभांश दोनों को ध्यान में रखता है। इसकी सीमाएँ हैं—क्या वित्तीय मीट्रिक नहीं है?—लेकिन कुल मिलाकर, यह स्टॉक की कीमत में लाभ का आकलन करने की तुलना में स्टॉक पर आपके रिटर्न का अधिक संपूर्ण अर्थ प्रदान करता है।

##हाइलाइट

शेयर द्वारा उत्पन्न कुल रिटर्न को मापने पर पूंजीगत लाभ और लाभांश में कुल शेयरधारक रिटर्न कारक।

टीएसआर शेयरधारकों के लिए सृजित समग्र वित्तीय लाभों के एक आसानी से समझे जाने वाले आंकड़े का प्रतिनिधित्व करता है।

कुल शेयरधारक रिटर्न (टीएसआर) वित्तीय प्रदर्शन का एक उपाय है, जो एक निवेशक द्वारा निवेश से प्राप्त कुल राशि को दर्शाता है - विशेष रूप से, इक्विटी या स्टॉक के शेयर।

टीएसआर की गणना के लिए सूत्र {(वर्तमान मूल्य - खरीद मूल्य) + लाभांश} खरीद मूल्य है।

टीएसआर एक निवेश के दीर्घकालिक मूल्य का एक अच्छा गेज है, लेकिन यह पिछले प्रदर्शन तक सीमित है, नकदी प्रवाह उत्पन्न करने के लिए निवेश की आवश्यकता है, और शेयर बाजार की अस्थिरता के प्रति संवेदनशील हो सकता है।

##सामान्य प्रश्न

टीएसआर को कैसे मापा जाता है?

टीएसआर, कुल शेयरधारक रिटर्न के लिए छोटा, एक स्टॉक के शेयरों की कीमत में वृद्धि को मापता है, साथ ही एक विशिष्ट समय अवधि में प्रति शेयर लाभांश में भुगतान की गई कुल राशि।

आप कुल शेयरधारक रिटर्न की गणना कैसे करते हैं?

कुल शेयरधारक रिटर्न (टीएसआर) की गणना करने के लिए, पहले, स्टॉक की मौजूदा कीमत प्रति शेयर मूल रूप से इसके लिए भुगतान की गई कीमत से घटाएं। फिर किसी भी अन्य विशेष वितरण या भुगतान (जैसे स्टॉक बायबैक से, उदाहरण के लिए) के साथ प्रति शेयर प्राप्त लाभांश की डॉलर राशि जोड़ें। इस राशि को शेयर के प्रति शेयर खरीद मूल्य से विभाजित करें। टीएसआर के प्रतिशत के आंकड़े पर पहुंचने के लिए 100 से गुणा करें।

कुल शेयरधारक रिटर्न क्या है?

कुल शेयरधारक रिटर्न (टीएसआर) एक निवेश के प्रदर्शन का मूल्यांकन करने का एक तरीका है। यह पूंजीगत लाभ और लाभांश में एक निवेशक द्वारा स्टॉक से अर्जित कुल रिटर्न को मापने के लिए कारक है।