</ span> </ span> </ span> </ span> </ span> </ span> </ span> </ span> </ span> </ span>
1
注:TSRをパーセンテージではなくドルで考える場合は、上記の最初の2つの手順を実行するだけで、1株あたり8.50ドルを総株主利益、つまりこの形式で呼ばれる「株式利益の現金価値」として得ることができます。 1
###TSRの実際の例
2020会計年度のマイクロソフト・コーポレーション(MSFT)のTSRは、その期間全体にわたって保有していた投資家に対して59.4%でした。その内、57.6%は株価の上昇によるもので、1.8%は配当によるものです。
が株式を保有している期間中の投資家へのすべてのキャッシュフローの内部収益率(IRR)と見なすこともできます。
##総株主還元(TSR)の長所と短所
ベンチャーキャピタルおよびプライベートエクイティ投資を分析する場合に最適です。これらの投資には通常、事業の存続期間中の複数の現金投資と、新規株式公開(IPO)または売却による最終的な単一の現金流出が含まれます。
TSRはパーセンテージで表されるため、この数値は業界のベンチマークや同じセクターの企業と容易に比較できます。ただし、将来の利益を考慮せずに、過去の株主還元全体を反映しています。
TSRは、株主にもたらされる全体的な経済的利益の簡単に理解できる数値を表しています。この図は、市場が特定の期間における企業の全体的なパフォーマンスをどのように評価するかを測定します。ただし、TSRは、上場企業について、部門レベルではなく全体レベルで計算されます。また、TSRは、購入後に1つ以上の現金が流入する投資に対してのみ機能します。さらに、TSRは外部に焦点を合わせており、市場のパフォーマンスに対する認識を反映しています。したがって、ネガティブな評判や風変わりな株式市場の行動や感情などの理由で、根本的に強い企業の株価が短期的に大きく悪化した場合、TSRは悪影響を受ける可能性があります。
TSRは、投資の絶対的な規模やそのリターンを測定しません。このため、TSRは、収益の金額が少ない場合でも、収益率の高い投資を優先する場合があります。たとえば、3ドルを返す1ドルの投資は、200万ドルを返す100万ドルの投資よりもTSRが高くなります。また、投資が中間キャッシュフローを生み出す場合、TSRは使用できません。さらに、TSRは資本コストを考慮せず、異なる期間の投資を比較することはできません。
##結論
総株主利益(TSR)は、投資があなたにどれだけの利益をもたらしたか、つまり特定の期間にあなたの資本がどれだけの追加のお金を稼いだかを判断する方法です。これは、株式の上昇とそれらの株式に支払われる配当の両方を考慮に入れています。これには制限がありますが(財務指標にはないものはありますか?)、全体として、株価の上昇を単に測定するよりも、株式のリターンをより完全に把握できます。
##ハイライト
-株式によって生み出されるトータルリターンを測定する際のキャピタルゲインと配当のトータル株主リターンファクター。
-TSRは、株主にもたらされる全体的な経済的利益の簡単に理解できる数値を表しています。
-総株主利益(TSR)は財務実績の尺度であり、投資家が投資から得た合計金額、具体的には株式または株式を示します。
-TSRの計算式は、{(現在の価格-購入価格)+配当}÷購入価格です。
-TSRは投資の長期的な価値の良い指標ですが、過去のパフォーマンスに限定され、キャッシュフローを生成するために投資が必要であり、株式市場のボラティリティに敏感である可能性があります。
## よくある質問
TSRはどのように測定されますか?
TSRは、総株主利益率の略で、特定の期間における株式の株価の上昇と、1株あたりの配当金で支払われた合計額を測定します。
###総株主利益をどのように計算しますか?
総株主利益(TSR)を計算するには、まず、最初に支払われた価格から1株あたりの現在の株価を差し引きます。次に、1株あたりに受け取った配当金の金額を、他の特別な分配または支払い(たとえば、株の買い戻しなど)とともに追加します。この合計を1株あたりの株式の購入価格で割ります。 100を掛けて、TSRのパーセンテージ値を求めます。
###総株主還元とは何ですか?
総株主利益(TSR)は、投資のパフォーマンスを評価する方法です。キャピタルゲインと配当を考慮して、投資家が株式から得る全体的なリターンを測定します。