अप्रतिबंधित निवेश

अप्रतिबंधित निवेश क्या है?

अप्रतिबंधित निवेश एक निवेश शैली है जिसमें किसी विशिष्ट बेंचमार्क का पालन करने के लिए किसी फंड या पोर्टफोलियो प्रबंधक की आवश्यकता नहीं होती है । अप्रतिबंधित निवेश प्रबंधकों को कई परिसंपत्ति वर्गों और क्षेत्रों में रिटर्न का पीछा करने की अनुमति देता है ।

अप्रतिबंधित निवेश को समझना

2007-2008 के वित्तीय संकट के आसपास के अविश्वास से, आंशिक रूप से, अप्रतिबंधित निवेश प्रमुखता से बढ़ा। निवेशक बाजार से सावधान थे, साथ ही बेंचमार्क, जैसे कि एसएंडपी 500 इंडेक्स या रसेल 2000। वित्त पेशेवर अक्सर निवेश में बेंचमार्क का उपयोग यह निर्धारित करने के लिए करते हैं कि उनके द्वारा चुने गए और प्रबंधित पोर्टफोलियो का प्रदर्शन अपेक्षाओं को पूरा कर रहा है या नहीं।

फंड और पोर्टफोलियो मैनेजर आमतौर पर विशिष्ट दिशानिर्देशों के करीब रहते हैं और निश्चित बेंचमार्क के खिलाफ अपने प्रदर्शन को मापते हैं । इस अनम्यता का मतलब था कि प्रबंधक हमेशा समय पर बाजार में बदलाव का लाभ उठाने में सक्षम नहीं थे। इसका मतलब यह भी था कि अमेरिकी बाजार में पोर्टफोलियो प्रबंधकों का अत्यधिक निवेश किया गया था, जो कि एक सबप्राइम बंधक बम के शीर्ष पर बैठे थे, जिसने वित्तीय बाजारों को गंभीरता से हिलाकर रख दिया था।

वैकल्पिक शैली के रूप में अनियंत्रित निवेश

अल्पकालिक लाभ के बजाय समय के साथ प्रदर्शन पर ध्यान केंद्रित करता है । यह उन बाधाओं से भी बचता है जो बेंचमार्क ट्रैकिंग पर ध्यान केंद्रित करके उत्पन्न होती हैं।

उदाहरण के लिए, फिक्स्ड-इनकम निवेश के मामले में,. प्रबंधकों को विशिष्ट बॉन्ड रेटिंग, मुद्राओं या क्षेत्रों का पालन करने की आवश्यकता नहीं है क्योंकि ये आवश्यकताएं केवल पोर्टफोलियो के एक हिस्से पर लागू हो सकती हैं। बॉन्ड पोर्टफोलियो प्रबंधकों को मूल्य और दर श्रेणियों के खिलाफ बचाव के लिए डेरिवेटिव का उपयोग करने की अनुमति है , साथ ही साथ बाजार थ्रूपुट और कॉल विकल्पों के खिलाफ दांव लगाने की अनुमति है ।

इससे पोर्टफोलियो में निवेश प्रबंधक जोखिम में वृद्धि देखने को मिल सकती है, क्योंकि बिना दिशा-निर्देशों के अनुभवहीन प्रबंधक या अधिक स्वतंत्र रूप से काम करने वाले खराब निर्णय ले सकते हैं जो पोर्टफोलियो के मूल्य को प्रभावित करते हैं। प्रबंधकों को न केवल यह समझने का काम सौंपा जाता है कि विभिन्न परिसंपत्ति वर्ग और क्षेत्र कैसे परस्पर क्रिया करते हैं, बल्कि यह भी कि विभिन्न भूगोल और सरकारें प्रदर्शन को कैसे प्रभावित करती हैं।

यह ध्यान देने योग्य है कि जोखिमों को मापने और नियंत्रित करने के लिए डिज़ाइन किए गए आंतरिक प्रदर्शन मीट्रिक और नियंत्रण अभी भी होंगे। मुख्य अंतर यह है कि एक लोकप्रिय बाजार बेंचमार्क मेट्रिक्स का मुख्य फोकस नहीं होगा।

अप्रतिबंधित निवेश शैलियों तक पहुंच

जबकि कुछ टीमें अपनी स्वयं की अप्रतिबंधित निवेश शैली विकसित करती हैं, जेपी मॉर्गन जैसे स्थापित परिसंपत्ति प्रबंधकों के पास भी अप्रतिबंधित रणनीतियाँ होती हैं, जिनके साथ कई मान्यता प्राप्त और उच्च-निवल-मूल्य वाले व्यक्ति अपना पैसा लगा सकते हैं।

अपनी वेबसाइट पर, जेपी मॉर्गन बताते हैं कि कैसे इसके प्रबंधक जो अप्रतिबंधित निवेश रणनीतियों का अनुसरण करते हैं, वे परिसंपत्ति वर्गों, सुरक्षा प्रकारों और क्षेत्रों की एक विस्तृत श्रृंखला में अपने सर्वोत्तम विचारों का शोध और विकास करने में सक्षम हैं। अप्रतिबंधित निवेश का वर्णन करने का एक और तरीका एक बहु- क्षेत्र, बहु-परिसंपत्ति, वैश्विक दृष्टिकोण।

##हाइलाइट

• अप्रतिबंधित निवेश फंड प्रबंधकों को एसएंडपी 500 इंडेक्स जैसे विशिष्ट प्रदर्शन बेंचमार्क से बंधे बिना निवेश विषयों और विचारों को आगे बढ़ाने की अनुमति देता है।

• हालांकि, यह निवेश प्रबंधक जोखिम को भी बढ़ाता है। अधिक स्वतंत्र रूप से काम करने वाले प्रबंधक खराब निर्णय ले सकते हैं जो एक पोर्टफोलियो को नुकसान पहुंचाते हैं।

• यह लचीलापन प्रबंधकों को समय पर ढंग से बाजार परिवर्तनों का लाभ उठाने की क्षमता देता है।