Inversión sin restricciones
驴Qu茅 es la inversi贸n sin restricciones?
La inversi贸n sin restricciones es un estilo de inversi贸n que no requiere que un administrador de fondos o cartera se adhiera a un punto de referencia espec铆fico. La inversi贸n sin restricciones permite a los gestores buscar rendimientos en muchas clases de activos y sectores.
Comprender la inversi贸n sin restricciones
La inversi贸n sin restricciones salt贸 a la fama, en parte, por la desconfianza que rode贸 a la crisis financiera de 2007-2008. Los inversores desconfiaban del mercado, as铆 como de los puntos de referencia, como el 铆ndice S&P 500 o Russell 2000. Los profesionales financieros a menudo usan puntos de referencia al invertir para determinar si los rendimientos de las carteras que seleccionan y administran cumplen con las expectativas.
Los gestores de fondos y carteras generalmente se ce帽铆an estrictamente a directrices espec铆ficas y med铆an su rendimiento frente a puntos de referencia fijos. Esta inflexibilidad significaba que los gerentes no siempre pod铆an aprovechar los cambios del mercado de manera oportuna. Tambi茅n signific贸 que los gestores de cartera estaban muy invertidos en el mercado estadounidense, que result贸 estar encima de una bomba de hipotecas de alto riesgo que sacudi贸 seriamente los mercados financieros cuando estall贸.
Invertir sin restricciones como estilo alternativo
La inversi贸n sin restricciones se centra en el rendimiento a lo largo del tiempo, en lugar de en las ganancias a corto plazo. Tambi茅n evita las limitaciones que surgen al centrarse en el seguimiento de puntos de referencia.
Por ejemplo, en el caso de la inversi贸n en renta fija,. los administradores no est谩n obligados a adherirse a calificaciones de bonos, monedas o sectores espec铆ficos, ya que estos requisitos pueden aplicarse solo a una parte de la cartera. Los gestores de carteras de bonos pueden utilizar derivados para protegerse frente a rangos de precios y tasas, as铆 como apostar contra el rendimiento del mercado y las opciones de compra.
Esto puede hacer que las carteras vean un aumento en el riesgo de los administradores de inversiones, ya que los administradores sin experiencia y sin pautas o que operan de manera m谩s independiente podr铆an tomar malas decisiones que afecten el valor de la cartera. A los administradores se les conf铆a la comprensi贸n no solo de c贸mo interact煤an las diferentes clases de activos y sectores, sino tambi茅n c贸mo las diferentes geograf铆as y gobiernos impactan en el desempe帽o.
Vale la pena se帽alar que a煤n habr谩 m茅tricas y controles internos de desempe帽o dise帽ados para medir y controlar los riesgos. La principal diferencia es que un punto de referencia de mercado popular no ser谩 el foco principal de las m茅tricas.
Acceso a estilos de inversi贸n sin restricciones
Si bien algunos equipos desarrollan sus propios estilos de inversi贸n sin restricciones, los administradores de activos establecidos como JP Morgan tambi茅n tienen estrategias sin restricciones en las que muchas personas acreditadas y con un alto patrimonio neto pueden colocar su dinero.
En su sitio web, JP Morgan describe c贸mo sus gerentes que persiguen estrategias de inversi贸n sin restricciones pueden investigar y desarrollar sus mejores ideas, en una amplia gama de clases de activos, tipos de valores y sectores.锘縊tra forma de describir la inversi贸n sin restricciones es una multi- sectorial, multiactivo, enfoque global.
Reflejos
La inversi贸n sin restricciones permite a los administradores de fondos buscar temas e ideas de inversi贸n sin vincularlos a un punto de referencia de rendimiento espec铆fico, como el 铆ndice S&P 500.
Sin embargo, tambi茅n aumenta el riesgo del administrador de inversiones. Los gerentes que operan de manera m谩s independiente podr铆an tomar malas decisiones que perjudiquen una cartera.
Esta flexibilidad brinda a los gerentes la capacidad de aprovechar los cambios del mercado de manera oportuna.
