Sınırsız Yatırım
Sınırsız Yatırım Nedir?
Kısıtlanmamış yatırım, bir fon veya portföy yöneticisinin belirli bir kritere bağlı kalmasını gerektirmeyen bir yatırım tarzıdır . Sınırsız yatırım, yöneticilerin birçok varlık sınıfında ve sektörde getiri elde etmelerini sağlar.
Sınırsız Yatırımı Anlama
Kısıtlamasız yatırım, kısmen 2007-2008 Mali Krizini çevreleyen güvensizlikten dolayı ön plana çıktı. Yatırımcılar, S&P 500 Endeksi veya Russell 2000 gibi karşılaştırma ölçütlerinin yanı sıra piyasaya karşı dikkatliydi . Finans uzmanları, seçtikleri ve yönettikleri portföylerin performansının beklentileri karşılayıp karşılamadığını belirlemek için yatırım yaparken genellikle ölçütleri kullanırlar.
Fon ve portföy yöneticileri genellikle belirli yönergelere sıkı sıkıya bağlı kaldılar ve performanslarını sabit kriterlere göre ölçtüler. Bu esnek olmama, yöneticilerin piyasa değişikliklerinden her zaman zamanında yararlanamayacakları anlamına geliyordu. Aynı zamanda, portföy yöneticilerinin, patladığında finansal piyasaları ciddi şekilde sarsan bir yüksek faizli ipotek bombasının tepesinde oturan ABD piyasasına yüksek oranda yatırım yaptıkları anlamına geliyordu .
Alternatif Bir Tarz Olarak Sınırsız Yatırım
kısa vadeli kazançlar yerine zaman içindeki performansa odaklanır . Aynı zamanda kıyaslama izlemeye odaklanarak ortaya çıkan kısıtlamalardan da kaçınır.
Örneğin, sabit getirili yatırımlar söz konusu olduğunda,. bu gereklilikler portföyün yalnızca bir kısmı için geçerli olabileceğinden, yöneticilerin belirli tahvil derecelendirmelerine, para birimlerine veya sektörlere bağlı kalmaları gerekmez. Tahvil portföy yöneticilerinin, fiyat ve oran aralıklarına karşı korunmak için türevleri kullanmasına ve ayrıca piyasa verimi ve çağrı seçeneklerine karşı bahis oynamasına izin verilir .
Bu, portföylerin yatırım yöneticisi riskinde bir artış görmesine neden olabilir, çünkü yönergeleri olmayan deneyimsiz yöneticiler veya daha bağımsız çalışanlar portföyün değerini etkileyen kötü kararlar verebilir. Yöneticilere, yalnızca farklı varlık sınıflarının ve sektörlerin nasıl etkileşime girdiğini değil, aynı zamanda farklı coğrafya ve hükümetlerin performansı nasıl etkilediğini anlamaları da emanet .
Riskleri ölçmek ve kontrol etmek için tasarlanmış dahili performans ölçütleri ve kontrollerin hala mevcut olacağını belirtmekte fayda var. Temel fark, popüler bir pazar karşılaştırmasının metriklerin ana odak noktası olmayacağıdır.
Sınırsız Yatırım Stillerine Erişim
Bazı ekipler kendi kısıtlamasız yatırım stillerini geliştirirken, JP Morgan gibi yerleşik varlık yöneticilerinin ayrıca birçok akredite ve yüksek net değerli kişinin paralarını yatırabileceği kısıtlamasız stratejileri vardır.
JP Morgan, web sitesinde, kısıtlamasız yatırım stratejileri izleyen yöneticilerinin çok çeşitli varlık sınıfları, güvenlik türleri ve sektörlerde en iyi fikirlerini nasıl araştırıp geliştirebileceklerini açıklamaktadır . sektör, çoklu varlık, küresel yaklaşım.
##Öne çıkanlar
Sınırsız yatırım, fon yöneticilerinin, S&P 500 Endeksi gibi belirli bir performans ölçütüne bağlamadan yatırım temalarını ve fikirlerini takip etmelerini sağlar.
Bununla birlikte, yatırım yöneticisi riskini de arttırır. Daha bağımsız çalışan yöneticiler, portföyüne zarar veren kötü kararlar verebilir.
Bu esneklik, yöneticilere piyasa değişikliklerinden zamanında yararlanma yeteneği verir.
