Неограниченное инвестирование

Что такое неограниченное инвестирование?

Неограниченное инвестирование — это стиль инвестирования,. который не требует от управляющего фондом или портфелем соблюдения определенного ориентира. Неограниченное инвестирование позволяет менеджерам получать прибыль во многих классах активов и секторах.

Понимание неограниченного инвестирования

Неограниченное инвестирование приобрело известность отчасти из-за недоверия, связанного с финансовым кризисом 2007–2008 годов. Инвесторы с осторожностью относились к рынку, а также к контрольным показателям, таким как индекс S&P 500 или Russell 2000. Специалисты по финансам часто используют контрольные показатели при инвестировании, чтобы определить, соответствуют ли результаты портфелей, которые они выбирают и которыми они управляют, ожиданиям.

Управляющие фондами и портфелями, как правило, строго придерживались конкретных рекомендаций и измеряли свою эффективность по установленным ориентирам. Эта негибкость означала, что менеджеры не всегда могли своевременно воспользоваться рыночными изменениями. Это также означало, что управляющие портфелями вложили значительные средства в рынок США, который оказался на вершине субстандартной ипотечной бомбы, которая серьезно потрясла финансовые рынки, когда взорвалась.

Неограниченное инвестирование как альтернативный стиль

Неограниченное инвестирование фокусируется на производительности с течением времени, а не на краткосрочной прибыли. Он также избегает ограничений, которые возникают, сосредоточившись на отслеживании эталонных показателей.

Например, в случае инвестирования с фиксированным доходом от менеджеров не требуется придерживаться определенных рейтингов облигаций, валют или секторов, поскольку эти требования могут применяться только к части портфеля. Управляющим портфелем облигаций разрешено использовать деривативы для хеджирования диапазонов цен и ставок, а также делать ставки против пропускной способности рынка и колл-опционов.

Это может привести к тому, что портфели увеличат риск инвестиционного менеджера, поскольку неопытные менеджеры без руководящих принципов или те, кто действует более независимо, могут принимать неверные решения, которые влияют на стоимость портфеля. Руководителям доверено понимание не только того, как взаимодействуют различные классы активов и секторов, но и того, как различные географические регионы и правительства влияют на производительность.

Стоит отметить, что по-прежнему будут существовать внутренние показатели эффективности и средства контроля, предназначенные для измерения и контроля рисков. Основное отличие состоит в том, что популярный рыночный бенчмарк не будет в центре внимания метрик.

Доступ к неограниченным стилям инвестирования

В то время как некоторые команды разрабатывают свои собственные неограниченные стили инвестирования, известные управляющие активами, такие как JP Morgan, также имеют неограниченные стратегии, с которыми могут вкладывать свои деньги многие аккредитованные и состоятельные люди .

описывает , как ее менеджеры, придерживающиеся стратегии неограниченного инвестирования, могут исследовать и разрабатывать свои лучшие идеи в широком диапазоне классов активов, типов ценных бумаг и секторов. отраслевой, мультиактивный, глобальный подход.

Особенности

Неограниченное инвестирование позволяет управляющим фондами следовать инвестиционным темам и идеям, не привязывая их к определенному эталону эффективности, такому как индекс S&P 500.
Однако это также увеличивает риск инвестиционного менеджера. Менеджеры, которые действуют более независимо, могут принимать неверные решения, которые наносят ущерб портфелю.
Эта гибкость дает менеджерам возможность своевременно использовать преимущества рыночных изменений.