Pelaburan Tanpa Kekangan

Apakah itu Pelaburan Tanpa Kekangan?

Pelaburan tanpa kekangan ialah gaya pelaburan yang tidak memerlukan pengurus dana atau portfolio untuk mematuhi tanda aras tertentu. Pelaburan tanpa kekangan membolehkan pengurus mengejar pulangan merentas banyak kelas dan sektor aset.

Memahami Pelaburan Tanpa Kekangan

Pelaburan tanpa kekangan menjadi terkenal, sebahagiannya, daripada ketidakpercayaan yang mengelilingi Krisis Kewangan 2007-2008. Pelabur berhati-hati terhadap pasaran, serta penanda aras, seperti Indeks S&P 500 atau Russell 2000. Profesional kewangan sering menggunakan penanda aras dalam pelaburan untuk menentukan sama ada prestasi portfolio yang mereka pilih dan uruskan menepati jangkaan.

Pengurus dana dan portfolio secara amnya berpegang teguh pada garis panduan khusus dan mengukur prestasi mereka terhadap penanda aras tetap. Ketidakfleksibelan ini bermakna pengurus tidak selalu dapat memanfaatkan perubahan pasaran tepat pada masanya. Ini juga bermakna bahawa pengurus portfolio telah melabur dengan tinggi dalam pasaran AS, yang kebetulan berada di atas bom gadai janji subprima yang secara serius menggegarkan pasaran kewangan apabila ia meledak.

Pelaburan Tanpa Kekangan sebagai Gaya Alternatif

Pelaburan tanpa kekangan memfokuskan pada prestasi dari semasa ke semasa, dan bukannya pada keuntungan jangka pendek. Ia juga mengelakkan kekangan yang timbul dengan memfokuskan pada penjejakan penanda aras.

Sebagai contoh, dalam kes pelaburan pendapatan tetap,. pengurus tidak perlu mematuhi penarafan bon, mata wang atau sektor tertentu kerana keperluan ini mungkin hanya terpakai pada sebahagian daripada portfolio. Pengurus portfolio bon dibenarkan menggunakan derivatif untuk melindung nilai terhadap julat harga dan kadar, serta bertaruh terhadap pilihan pasaran dan pilihan panggilan.

Ini boleh menyebabkan portfolio melihat peningkatan dalam risiko pengurus pelaburan, kerana pengurus yang tidak berpengalaman tanpa garis panduan atau mereka yang beroperasi secara lebih bebas boleh membuat keputusan yang lemah yang menjejaskan nilai portfolio. Pengurus diamanahkan untuk memahami bukan sahaja cara kelas dan sektor aset yang berbeza berinteraksi, tetapi juga cara geografi dan kerajaan yang berbeza memberi kesan kepada prestasi.

Perlu diingat bahawa masih akan ada metrik dan kawalan prestasi dalaman yang direka untuk mengukur dan mengawal risiko. Perbezaan utama ialah penanda aras pasaran yang popular tidak akan menjadi fokus utama metrik.

Akses kepada Gaya Pelaburan Tanpa Kekangan

Walaupun sesetengah pasukan membangunkan gaya pelaburan mereka sendiri tanpa kekangan, pengurus aset yang mantap seperti JP Morgan juga mempunyai strategi tanpa kekangan yang boleh digunakan oleh ramai individu bertauliah dan bernilai tinggi untuk meletakkan wang mereka.

menerangkan cara pengurusnya yang menjalankan strategi pelaburan tanpa batasan dapat menyelidik dan membangunkan idea terbaik mereka, merentas pelbagai kelas aset, jenis keselamatan dan sektor. sektor, pelbagai aset, pendekatan global.

##Sorotan

Pelaburan tanpa kekangan membolehkan pengurus dana meneruskan tema dan idea pelaburan tanpa mengikatnya pada penanda aras prestasi tertentu seperti Indeks S&P 500.
Walau bagaimanapun, ia juga meningkatkan risiko pengurus pelaburan. Pengurus yang beroperasi secara lebih bebas boleh membuat keputusan yang tidak baik yang menjejaskan portfolio.
Fleksibiliti ini memberikan pengurus keupayaan untuk mengambil kesempatan daripada perubahan pasaran tepat pada masanya.