Nieograniczone inwestowanie

Co to jest inwestowanie bez ograniczeń?

Inwestowanie bez ograniczeń to styl inwestowania,. który nie wymaga od zarządzającego funduszem lub portfelem przestrzegania określonego benchmarku. Nieograniczone inwestowanie umożliwia menedżerom dążenie do zwrotu w wielu klasach aktywów i sektorach.

Zrozumienie nieograniczonego inwestowania

Nieograniczone inwestowanie zyskało na znaczeniu, po części z powodu nieufności towarzyszącej kryzysowi finansowemu 2007-2008. Inwestorzy nieufnie podchodzili do rynku, jak również do benchmarków, takich jak S&P 500 Index czy Russell 2000. Specjaliści ds. finansów często korzystają z benchmarków podczas inwestowania, aby określić, czy wyniki wybranych i zarządzanych przez nich portfeli spełniają oczekiwania.

Zarządzający funduszami i portfelami generalnie trzymali się ściśle określonych wytycznych i mierzyli swoje wyniki w oparciu o ustalone poziomy odniesienia. Ta nieelastyczność oznaczała, że menedżerowie nie zawsze byli w stanie w odpowiednim czasie wykorzystać zmiany rynkowe. Oznaczało to również, że zarządzający portfelami byli bardzo zainwestowani na rynku amerykańskim, który akurat znajdował się na szczycie bomby hipotecznej subprime,. która poważnie wstrząsnęła rynkami finansowymi, gdy wybuchła.

Nieograniczone inwestowanie jako alternatywny styl

Nieograniczone inwestowanie koncentruje się na wynikach w czasie, a nie na zyskach krótkoterminowych. Unika również ograniczeń, które powstają, koncentrując się na śledzeniu benchmarków.

Na przykład w przypadku inwestycji o stałym dochodzie menedżerowie nie są zobowiązani do przestrzegania określonych ratingów obligacji, walut lub sektorów, ponieważ wymogi te mogą dotyczyć tylko części portfela. Zarządzający portfelem obligacji mogą korzystać z instrumentów pochodnych w celu zabezpieczenia się przed zakresami cen i stóp, a także obstawiać przepustowość rynku i opcje kupna.

Może to spowodować, że portfele odnotują wzrost ryzyka menedżera inwestycyjnego, ponieważ niedoświadczeni menedżerowie bez wytycznych lub ci działający bardziej niezależnie mogą podejmować złe decyzje, które wpływają na wartość portfela. Menedżerom powierza się zrozumienie nie tylko interakcji różnych klas aktywów i sektorów, ale także wpływu różnych lokalizacji i rządów na wyniki.

Warto zauważyć, że nadal będą istniały wewnętrzne wskaźniki wydajności i kontrole zaprojektowane w celu pomiaru i kontroli ryzyka. Główna różnica polega na tym, że popularny benchmark rynkowy nie będzie głównym celem wskaźników.

Dostęp do nieograniczonych stylów inwestowania

Podczas gdy niektóre zespoły opracowują własne nieograniczone style inwestowania, uznani zarządzający aktywami, tacy jak JP Morgan, mają również nieograniczone strategie, w których wiele akredytowanych i zamożnych osób może lokować swoje pieniądze.

sposób menedżerowie, którzy realizują nieograniczone strategie inwestycyjne, są w stanie badać i rozwijać swoje najlepsze pomysły w szerokim zakresie klas aktywów, rodzajów zabezpieczeń i sektorów. sektorowe, wieloaktywowe, globalne podejście.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Nieograniczone inwestowanie umożliwia zarządzającym funduszami realizację tematów i pomysłów inwestycyjnych bez powiązania ich z konkretnym benchmarkiem wydajności, takim jak indeks S&P 500.

• Zwiększa jednak również ryzyko zarządzającego inwestycjami. Menedżerowie, którzy działają bardziej niezależnie, mogą podejmować złe decyzje, które szkodzą portfelowi.

• Ta elastyczność daje menedżerom możliwość terminowego wykorzystania zmian na rynku.