Investimento irrestrito

O que é investimento irrestrito?

O investimento irrestrito é um estilo de investimento que não exige que um gestor de fundo ou portfólio siga um benchmark específico. O investimento irrestrito permite que os gestores busquem retornos em muitas classes e setores de ativos.

Entendendo o investimento irrestrito

O investimento irrestrito ganhou destaque, em parte, pela desconfiança em torno da crise financeira de 2007-2008. Os investidores desconfiavam do mercado, bem como de benchmarks, como o S&P 500 Index ou o Russell 2000. Os profissionais de finanças costumam usar benchmarks em investimentos para determinar se o desempenho dos portfólios que selecionam e gerenciam está atendendo às expectativas.

Os gestores de fundos e carteiras geralmente se apegaram a diretrizes específicas e mediram seu desempenho em relação a benchmarks fixos. Essa inflexibilidade significava que os gerentes nem sempre conseguiam tirar proveito das mudanças do mercado em tempo hábil. Isso também significava que os gestores de carteiras estavam altamente investidos no mercado dos EUA, que por acaso estava sentado no topo de uma bomba de hipotecas subprime que abalou seriamente os mercados financeiros quando explodiu.

Investimento irrestrito como estilo alternativo

O investimento irrestrito concentra-se no desempenho ao longo do tempo, e não nos ganhos de curto prazo. Ele também evita restrições que surgem ao se concentrar no rastreamento de benchmark.

Por exemplo, no caso de investimentos em renda fixa,. os gestores não são obrigados a aderir a classificações de títulos, moedas ou setores específicos, pois esses requisitos podem se aplicar apenas a uma parte do portfólio. Os gerentes de carteira de títulos podem usar derivativos para se proteger contra faixas de preços e taxas, bem como apostar contra o rendimento do mercado e opções de compra.

Isso pode fazer com que as carteiras vejam um aumento no risco do gestor de investimentos, uma vez que gestores inexperientes sem diretrizes ou que operam de forma mais independente podem tomar decisões erradas que afetam o valor da carteira. Os gerentes são encarregados de entender não apenas como as diferentes classes de ativos e setores interagem, mas também como diferentes geografias e governos afetam o desempenho.

Vale ressaltar que ainda haverá métricas e controles internos de desempenho destinados a mensurar e controlar riscos. A principal diferença é que um benchmark de mercado popular não será o foco principal das métricas.

Acesso a estilos de investimento irrestritos

Enquanto algumas equipes desenvolvem seus próprios estilos de investimento irrestritos, gestores de ativos estabelecidos, como o JP Morgan, também têm estratégias irrestritas nas quais muitos indivíduos credenciados e com alto patrimônio líquido podem investir seu dinheiro.

restrições são capazes de pesquisar e desenvolver suas melhores ideias, em uma ampla variedade de classes de ativos, tipos de títulos e setores. setorial, multiativo, abordagem global.

##Destaques

• O investimento irrestrito permite que os gestores de fundos busquem temas e ideias de investimento sem vinculá-los a um benchmark de desempenho específico, como o índice S&P 500.

• No entanto, também aumenta o risco do gestor de investimentos. Os gerentes que operam de forma mais independente podem tomar decisões ruins que prejudicam um portfólio.

• Essa flexibilidade dá aos gerentes a capacidade de aproveitar as mudanças do mercado em tempo hábil.