यूनिट्रेंच ऋण

Unitranche ऋण क्या है?

Unitranche ऋण या वित्तपोषण एक संकर ऋण संरचना का प्रतिनिधित्व करता है जो वरिष्ठ ऋण और अधीनस्थ ऋण को एक ऋण में जोड़ता है, जिससे बैंकों को निजी ऋण निधियों के खिलाफ बेहतर प्रतिस्पर्धा करने की अनुमति मिलती है। इस प्रकार के ऋण का उधारकर्ता आम तौर पर एक ब्याज दर का भुगतान करता है जो ब्याज दरों के बीच आता है जो प्रत्येक प्रकार के ऋण को व्यक्तिगत रूप से आदेश देगा।

Unitranche ऋण आमतौर पर संस्थागत वित्त पोषण सौदों में उपयोग किया जाता है। यह उधारकर्ता को कई पक्षों से धन प्राप्त करने देता है, जिसके परिणामस्वरूप कई निर्गमों से लागत कम हो सकती है, एकल सौदे की प्रक्रिया के माध्यम से अधिक धन उगाहने की अनुमति मिलती है, और खरीद में तेजी से अधिग्रहण की सुविधा मिलती है।

Unitranche ऋण को समझना

Unitranche ऋण सौदों को कई तरीकों से संरचित किया जा सकता है। प्राथमिक ध्यान उधारकर्ताओं के लिए प्राथमिकता वाले पुनर्भुगतान स्तरों पर है। डिफ़ॉल्ट के मामले में पुनर्भुगतान के लिए उधारकर्ता विभिन्न प्राथमिकता स्तरों पर सहमत होने के साथ, एक संरचित इकाई ऋण सौदे में जोखिम के स्तर काफी भिन्न हो सकते हैं ।

Unitranche ऋण की तुलना सिंडिकेटेड ऋण से भी की जा सकती है। दोनों प्रकार के ऋण एक व्यापक जारी करने वाले समझौते के तहत संरचित होते हैं जो जारीकर्ता को ऋण की औसत लागत प्रदान करता है।

महत्वपूर्ण: यूनिट्रेंच ऋण एक प्रकार का संरचित ऋण है जो अलग-अलग अवधि संरचनाओं के साथ कई प्रतिभागियों से धन एकत्र करता है।

संरचित यूनिट्रेंच ऋण संरचित ऋण वाहन के टुकड़ों को किश्तों में विभाजित करेगा, जिनमें से प्रत्येक का अपना वर्ग पदनाम है। एक अंडरराइटिंग प्रक्रिया में ऋण की संरचना प्रदान करने के लिए ऋण जारीकर्ता आम तौर पर एक बड़े निवेश बैंक या निवेश बैंकों के समूह के साथ काम करता है। हामीदार प्रत्येक किश्त की सभी शर्तों का निर्धारण और दस्तावेजीकरण करेगा, जिसमें उसके ब्याज भुगतान, ब्याज दर, अवधि और वरिष्ठता के विवरण शामिल हैं ।

वरिष्ठता आमतौर पर प्रत्येक किश्त स्तर की शर्तों को प्रभावित करने वाला प्राथमिक कारक है। ऋण की किश्तें एक लाभांश हो सकती हैं और वर्ग स्तर के नामों द्वारा दर्शायी जा सकती हैं, जैसे कि जारी करने का वर्ष और उसके बाद एक पत्र। उदाहरण के लिए, चार चरणों वाली एक इकाई को 2019-ए, 2019-बी, 2019-सी और 2019-डी के रूप में संरचित किया जा सकता है, जो उन उधारदाताओं के लिए एक पहचानकर्ता प्रदान करता है जो वाहन में निवेश करना चाहते हैं।

हामीदार डिफ़ॉल्ट के मामले में पुनर्भुगतान के लिए उच्चतम वरिष्ठता वाले न्यूनतम जोखिम वाले किश्तों के साथ वरिष्ठता द्वारा किश्तों की संरचना करते हैं। इन किश्तों को सुरक्षित किश्तों के रूप में भी जाना जाता है। यदि जारीकर्ता चूक करता है तो प्रत्येक किश्त में वरिष्ठता के अलग-अलग स्तर होंगे ।

कुछ यूनिट्रेंच वाहन किश्त बिक्री के विपणन और प्रकटीकरण का समर्थन करने के लिए विभिन्न किश्तों को रेट कर सकते हैं। हामीदार अलग-अलग शर्तों के साथ प्रत्येक किश्त की संरचना भी कर सकते हैं। इस प्रकार अलग-अलग किश्तों को अनुकूलित किया जा सकता है और विभिन्न प्रावधानों के साथ बनाया जा सकता है जो जारीकर्ता के लिए अनुकूल हैं। प्रावधानों में कॉल अधिकार, बिना किसी कूपन के मूलधन पर पूर्ण चुकौती और फ्लोटिंग बनाम फिक्स्ड रेट शामिल हो सकते हैं।

Unitranche ऋण बनाम। संबंद्ध ऋण

कुछ मामलों में, एक सिंडिकेटेड ऋण को एक प्रकार का इकाई ऋण भी माना जा सकता है। एक सिंडिकेटेड ऋण एक इकाई ऋण के समान होता है जिसमें इसमें निवेश करने वाले कई ऋणदाता शामिल होते हैं। सिंडिकेटेड ऋणों में हामीदार और एक व्यापक हामीदारी प्रक्रिया भी शामिल होती है। एक सिंडिकेटेड ऋण में ऋणदाता सभी आम तौर पर समान शर्तों से सहमत होते हैं, हालांकि, कुछ सिंडिकेटेड ऋणों में प्रत्येक ऋणदाता को किश्तों के रूप में माना जाने वाला व्यक्तिगत ऋण भाग शामिल हो सकता है। कुल मिलाकर, सिंडिकेटेड ऋण आमतौर पर उनकी संरचना में यूनिट्रेंच ऋण की तुलना में कम जटिल होते हैं।

##हाइलाइट

• Unitranche ऋण एक हाइब्रिड मॉडल है जो विभिन्न ऋणों को एक में जोड़ता है, उधारकर्ता के लिए ब्याज दर के साथ जो व्यक्तिगत ऋणों पर उच्चतम और निम्नतम दर के बीच बैठता है।

• यूनिट्रेंच ऋण सिंडिकेटेड ऋण के बराबर है, क्योंकि दोनों प्रकार के ऋण एक समझौते के तहत संरचित होते हैं जो जारीकर्ता को ऋण की औसत लागत प्रदान करता है।

• यूनिट्रेंच ऋण आमतौर पर संस्थागत फंडिंग सौदों में उपयोग किया जाता है क्योंकि यह उधारकर्ता को कई पार्टियों के फंड तक पहुंचने और संभावित रूप से सौदे को तेजी से बंद करने की अनुमति देता है।