Einkahlutaskuld
Hvað er Unitranche skuld?
Unitranche skuldir eða fjármögnun táknar blendingslánaskipulag sem sameinar eldri skuldir og víkjandi skuldir í eitt lán, sem gerir bönkum kleift að keppa betur við einkaskuldasjóði. Lántakandi þessarar tegundar skulda greiðir venjulega vexti sem falla á milli þeirra vaxta sem hver tegund lána myndi stjórna fyrir sig.
Unitranche skuldir eru venjulega notaðar í samningum um fjármögnun stofnana. Það gerir lántakandanum kleift að fá fjármögnun frá mörgum aðilum, sem getur leitt til minni kostnaðar vegna margra útgáfu, leyft meiri fjársöfnun með einum samningsferli og auðveldað hraðari kaup í yfirtöku.
Skilningur á Unitranche skuldum
Unitranche skuldasamningar geta verið byggðir upp á nokkra vegu. Megináherslan er á forgangsstig endurgreiðslu fyrir lántakendur. Áhættustig getur verið mjög breytilegt í skipulögðum skuldaviðskiptum með einingahluta, þar sem lántakendur samþykkja ýmis forgangsstig fyrir endurgreiðslu ef um vanskil er að ræða.
Einkahlutaskuldir má einnig líkja við sambankaskuldir. Báðar tegundir skulda eru byggðar upp undir yfirgripsmiklum útgáfusamningi sem gefur útgefanda meðalkostnað skulda.
Mikilvægt: Einkahlutaskuldir eru tegund skipulagðra skulda sem safnar fjármögnun frá mörgum þátttakendum með mismunandi tímaskipulag.
Skipulagðar einingaskuldir munu skipta hlutum af skipulögðu skuldafyrirtækinu í áföngum, sem hver um sig hefur sína flokkaheiti. Útgefandi skuldarinnar vinnur venjulega með stórum fjárfestingarbanka, eða hópi fjárfestingarbanka, til að sjá um uppbyggingu skuldarinnar í sölutryggingarferli. Söluaðilar munu ákvarða og skjalfesta alla skilmála hvers hluta, þar á meðal upplýsingar um vaxtagreiðslur hans, vexti, tímalengd og starfsaldur.
Starfsaldur er venjulega aðalþátturinn sem hefur áhrif á skilmála hvers áfangastigs. Áfangar skuldarinnar geta verið arður og táknaðir með nöfnum á flokkastigi, svo sem útgáfuári á eftir með staf. Til dæmis gæti einingafyrirtæki með fjórum áföngum verið byggt upp sem 2019-A, 2019-B, 2019-C og 2019-D, sem gefur auðkenni fyrir lánveitendur sem vilja fjárfesta í ökutækinu.
Söluaðilar skipuleggja áfangana eftir starfsaldri þar sem lægstu áhættuhlutirnir hafa hæsta starfsaldur til endurgreiðslu ef um vanskil er að ræða. Þessir áfangar eru einnig þekktir sem tryggðir áfangar. Hver áfangi mun hafa mismunandi starfsaldur ef útgefandi fer í vanskil.
Sumir einingabílar geta einnig metið ýmsa hluta til að styðja við markaðssetningu og birtingu hlutasölu. Söluaðilar geta einnig skipulagt hvern áfanga með mismunandi skilmálum. Einstakir hlutar geta þannig verið sérsniðnir og búnir til með mismunandi ákvæðum sem eru hagstæð fyrir útgefanda. Ákvæði geta falið í sér hringingarrétt, fulla endurgreiðslu á höfuðstól án afsláttarmiða og fljótandi á móti föstum vöxtum.
Unitranche skuldir á móti sambankaláni
Í sumum tilfellum getur sambankalán einnig talist tegund einingarskulda. Sambankalán er svipað og einingalán að því leyti að það felur í sér að margir lánveitendur fjárfesta. Sambankalán fela einnig í sér sölutryggingar og umfangsmikið sölutryggingarferli. Í sambankaláni samþykkja lánveitendur venjulega svipaða skilmála, þó geta sum sambankalán innihaldið einstaka lánahluta til hvers lánveitanda sem teljast til hluta. Á heildina litið eru sambankalán yfirleitt minna flókin í uppbyggingu en skuldir með einingahluta.
Hápunktar
Unitranche skuldir eru blendingslíkan sem sameinar mismunandi lán í eitt, með vöxtum fyrir lántaka sem situr á milli hæstu og lægstu vaxta á einstökum lánum.
Einkahlutaskuldir eru sambærilegar við sambankaskuldir, þar sem báðar tegundir lána eru byggðar upp samkvæmt samningi sem gefur útgefanda meðalkostnað af skuldum.
Unitranche skuldir eru almennt notaðar í stofnanafjármögnunarsamningum þar sem það gerir lántakanda kleift að fá aðgang að fjármunum margra aðila og hugsanlega loka samningnum hraðar.
