भारित अल्फा

भारित अल्फा क्या है?

भारित अल्फा एक निश्चित अवधि, आमतौर पर एक वर्ष में एक सुरक्षा के प्रदर्शन को मापता है, लेकिन पहले के प्रदर्शन की तुलना में हाल की गतिविधि को अपेक्षाकृत अधिक महत्व दिया जाता है।

अल्फा (α) एक शब्द है जिसका उपयोग निवेश रणनीति की बाजार को मात देने की क्षमता, या इसके "किनारे" का वर्णन करने के लिए किया जाता है। इस प्रकार अल्फा को अक्सर " अतिरिक्त रिटर्न " या " वापसी की असामान्य दर " के रूप में भी जाना जाता है,. जो इस विचार को संदर्भित करता है कि बाजार कुशल हैं, और इसलिए व्यवस्थित रूप से व्यापक बाजार से अधिक रिटर्न अर्जित करने का कोई तरीका नहीं है।

भारित अल्फा को समझना

जैसा कि नाम में निहित है, भारित अल्फा एक भारित माप है कि एक सुरक्षा, मान लीजिए कि एक स्टॉक, एक परिभाषित अवधि में, आमतौर पर एक वर्ष में कितना बढ़ा या गिर गया है। आम तौर पर, पहले के मापों को सौंपे गए लोगों की तुलना में बाद के प्रदर्शन मापों को अधिक भार देकर हाल की गतिविधि पर अधिक जोर दिया जाता है। यह एक रिटर्न आंकड़ा देने में मदद करता है जिसमें सबसे वर्तमान अवधि पर अधिक ध्यान दिया जाता है, जो उस सुरक्षा का विश्लेषण करते समय अधिक प्रासंगिक साबित होना चाहिए। यह मीट्रिक तकनीकी विश्लेषकों और उन लोगों के बीच काफी लोकप्रिय है जो अपने व्यापारिक निर्णय को बढ़ाने के लिए एनालिटिक्स पर भरोसा करते हैं।

अल्फा प्रदर्शन आंकड़े पर पहुंचने के लिए भारित गणितीय गणनाओं का उपयोग करता है। अल्फा एक बेंचमार्क के सापेक्ष जोखिम-समायोजित प्रदर्शन का एक उपाय है। परिसंपत्ति प्रबंधन के क्षेत्र में , अल्फा को अक्सर फंड मैनेजर के कौशल के लिए एक प्रॉक्सी के रूप में माना जाता है। स्टॉक का विश्लेषण करते समय यह तर्क भी मान्य हो सकता है, जो कि आंशिक रूप से एक फर्म की प्रबंधन टीम की प्रभावशीलता का प्रतिबिंब है।

उदाहरण के लिए, एक स्टॉक जिसका बेंचमार्क के बराबर रिटर्न था, जो जोखिम के स्तर के लिए समायोजित किया गया था, उसका अल्फा शून्य है। एक सकारात्मक अल्फा दर्शाता है कि स्टॉक ने बेंचमार्क से अधिक रिटर्न दिया, जबकि एक नकारात्मक अल्फा बातचीत को इंगित करता है।

भारित अल्फा गणना

भारित गणना विभिन्न कारकों के आधार पर एक नियत भार देती है। सूचकांक मूल्य या मार्केट कैप द्वारा प्रतिभूतियों को अधिक भार देने के लिए वेटिंग का उपयोग करते हैं। एक भारित अल्फा गणना में, उच्च भार आमतौर पर एक समय श्रृंखला में हाल की समय अवधि के रिटर्न को दिया जाता है।

सुरक्षा की वापसी के एक वर्ष पर केंद्रित होती है । सामान्य तौर पर, यदि किसी सुरक्षा का सकारात्मक भारित अल्फा है, तो एक निवेशक यह मान सकता है कि उसकी कीमत पिछले एक साल से बढ़ रही है। इसके विपरीत, अगर किसी सुरक्षा की कीमत में नकारात्मक भारित अल्फा है, तो निवेशक यह मान सकते हैं कि एक साल की कीमत वापसी कम है।

$\begin{aligned} वेटेड अल्फा = \frac{\sum (W \times α)}{n} \\ <mstyle scriptlevel="0" डिस्प्लेस्टाइल ="true"> & कहां: \\ </ mrow> & W =</ mo>प्रत्येक डेटा बिंदु को दिया गया भार </m td> \\ α = alpha </ mtd> \\ n = निर्धारित समय श्रृंखला में दिनों की संख्या) टाइम्स \alpha ) } \ &\textbf \ &W = \text{प्रत्येक डेटा बिंदु को दिया गया वजन} \ &\alpha = \text \ & n = \text{निर्धारित समय श्रृंखला में दिनों की संख्या} \ \end \end{aligned}$

भारित अल्फा गणना में, वरीयताएँ या तकनीकी विश्लेषण सॉफ़्टवेयर प्रोग्राम के आधार पर वज़न भिन्न हो सकते हैं। कुछ भारित अल्फा गणनाएं चतुर्थक द्वारा भार निर्दिष्ट कर सकती हैं, जबकि अन्य मानक घटते वजन पद्धति का उपयोग करते हैं।

अल्फा को अक्सर बीटा (ग्रीक अक्षर β) के संयोजन में प्रयोग किया जाता है, जो व्यापक बाजार की समग्र अस्थिरता या जोखिम को मापता है, जिसे व्यवस्थित बाजार जोखिम के रूप में जाना जाता है ।

भारित अल्फा संदर्भ

विभिन्न प्रकार के निवेशकों द्वारा भारित अल्फा का उपयोग किया जाता है। आमतौर पर तकनीकी विश्लेषक खरीदने और बेचने के संकेतों का समर्थन करने के लिए एक संकेतक के रूप में भारित अल्फा का उपयोग करेंगे। तकनीकी विश्लेषक इस उपाय का उपयोग उन कंपनियों की पहचान करने के लिए करते हैं जिन्होंने पिछले एक साल में एक मजबूत प्रवृत्ति दिखाई है, और विशेष रूप से, उन कंपनियों पर अपना ध्यान केंद्रित करने के लिए जिनकी गति बढ़ रही है। जब भारित अल्फा सकारात्मक होता है, तो यह एक तेजी से खरीद संकेत का समर्थन कर सकता है। जब भारित अल्फा नकारात्मक होता है, तो यह एक मंदी की बिक्री के संकेत का समर्थन कर सकता है।

एक उदाहरण के रूप में, एक ऐसे स्टॉक पर विचार करें जिसने पिछले वर्ष में तेजी और मंदी दोनों प्रवृत्तियों के माध्यम से कई उच्च और निम्न का अनुभव किया है। बोलिंगर बैंड चैनल का उपयोग करने वाले एक तकनीकी विश्लेषक यह देख सकते हैं कि कीमत अपने समर्थन ट्रेंडलाइन के करीब पहुंच रही है। यदि स्टॉक में एक सकारात्मक भारित अल्फा है, तो यह एक पुष्टि हो सकती है कि स्टॉक की कीमत पिछले वर्ष की तुलना में काफी हद तक बढ़ रही है, एक और तेजी से धक्का देने का समर्थन करता है।

एक अन्य परिदृश्य में, एक व्यापारी एक बोलिंगर बैंड चैनल में स्टॉक की कीमत तक पहुंचने और उसके प्रतिरोध बैंड को पार करने की शुरुआत देख सकता है। अक्सर यह एक उलटफेर का संकेत होता है और एक बेचने के संकेत का संकेत देता है। हालांकि, अगर इस सुरक्षा में एक सकारात्मक भारित अल्फा है, तो इसके प्रतिरोध स्तर से आगे बढ़ने और उच्चतर बढ़ने की संभावना है। इसलिए, भारित अल्फा इस परिदृश्य में खरीद व्यापार का समर्थन कर सकता है।

##हाइलाइट

भारित अल्फा एक निश्चित अवधि में सुरक्षा के प्रदर्शन को मापता है, आमतौर पर एक वर्ष, हाल की गतिविधि को अधिक महत्व के साथ।
भारित अल्फा उन कंपनियों की पहचान कर सकता है जिन्होंने पिछले एक साल में एक मजबूत प्रवृत्ति दिखाई है, और विशेष रूप से, जिन कंपनियों की गति बढ़ रही है।
एक सकारात्मक भारित अल्फा दर्शाता है कि सुरक्षा ने बेंचमार्क से अधिक रिटर्न दिया; एक नकारात्मक उपाय बातचीत को इंगित करता है।