Vektet alfa

Hva er vektet alfa?

Vektet alfa måler ytelsen til et verdipapir over en viss periode, vanligvis et år, men med relativt større vekt på nylig aktivitet sammenlignet med tidligere ytelse.

Alfa (α) er et begrep som brukes for å beskrive en investeringsstrategis evne til å slå markedet, eller dens "kant". Alpha blir derfor også ofte referert til som " meravkastning " eller " unormal avkastning ", som refererer til ideen om at markeder er effektive, og det er derfor ingen måte å systematisk tjene avkastning som overstiger det brede markedet som helhet.

Forstå vektet alfa

Som antydet i navnet, er vektet alfa et vektet mål på hvor mye et verdipapir, for eksempel en aksje, har steget eller falt over en definert periode, vanligvis et år. Generelt legges det mer vekt på nyere aktivitet ved å tillegge høyere vekter til senere ytelsesmålinger enn de som er tildelt tidligere målinger. Dette er med på å gi et avkastningstall som har større fokus på den mest aktuelle perioden, noe som skulle vise seg å være mer relevant når man analyserer den sikkerheten. Denne beregningen er ganske populær blant tekniske analytikere og de som har en tendens til å stole på analyser for å forsterke sin handelsbeslutning.

Vektet alfa bruker vektede matematiske beregninger for å komme frem til en alfa- ytelsestall. Alfa er et mål på risikojustert ytelse i forhold til en referanseindeks. I feltet kapitalforvaltning er alfa ofte tenkt på som en proxy for fondsforvalterens dyktighet. Dette resonnementet kan også være gyldig når man analyserer en aksje, som delvis er en refleksjon av effektiviteten til et firmas ledergruppe.

For eksempel har en aksje som hadde en avkastning på nivå med referanseindeksen, justert for antatt risikonivå, en alfa på null. En positiv alfa viser at aksjen ga høyere avkastning enn referanseindeksen, mens en negativ alfa indikerer det motsatte.

Vektet alfaberegning

Vektede beregninger gir en tildelt vekt basert på ulike faktorer. Indekser bruker vekting for å gi høyere vekt til verdipapirer etter pris eller markedsverdi. I en vektet alfa-beregning gis det vanligvis høyere vekt til nyere tidsperiodeavkast over en tidsserie.

Vektede alfaberegninger fokuserer vanligvis på ett år med et verdipapirs avkastning. Generelt, hvis et verdipapir har en positiv vektet alfa, kan en investor anta at prisen har økt det siste året. Omvendt, hvis et verdipapirs pris har en negativ vektet alfa, kan investorer anta at den ettårige kursavkastningen er lavere.

$\begin &\text = \frac { \sum ( W \ ganger \alpha ) } \ &\textbf \ &W = \tekst \ &\alpha = \text \ & n = \text \ \end$ ​Vektet alfa=n∑( W×α)</ span>​ hvor:</ span>W =vekt tildelt hver data punktα=alfan=antall dager i definerte tidsserier​< /span>< /span>

I en vektet alfaberegning kan vektene variere basert på preferanser eller programmer for teknisk analyse. Noen vektede alfaberegninger kan tilordne vekter etter kvartiler, mens andre bruker en standard avtagende vektmetodikk.

Alfa brukes ofte sammen med beta (den greske bokstaven β), som måler det brede markedets samlede volatilitet eller risiko, kjent som systematisk markedsrisiko.

Vektede alfaslutninger

Vektet alfa brukes av en rekke investorer. Oftest vil tekniske analytikere bruke vektet alfa som en indikator for å støtte kjøps- og salgssignaler. Tekniske analytikere bruker dette tiltaket for å identifisere selskaper som har vist en sterk trend det siste året, og mer spesifikt for å rette oppmerksomheten mot selskaper hvis momentum bygger seg opp. Når vektet alfa er positivt, kan det støtte et bullish kjøpssignal. Når vektet alfa er negativ, kan det støtte et bearish salgssignal.

Som et eksempel kan du vurdere en aksje som har opplevd flere høyder og nedturer det siste året gjennom både bullish og bearish trendmønstre. En teknisk analytiker som bruker en Bol linger Band -kanal kan se at prisen nærmer seg støttetrendlinjen. Hvis aksjen har en positiv vektet alfa, kan det være en bekreftelse på at aksjekursen stort sett har steget det siste året, noe som støtter et nytt bullish push høyere.

I et annet scenario kan en trader se at en aksjes pris når og begynner å overskride motstandsbåndet i en Bollinger Band-kanal. Ofte er dette et signal om en reversering og vil indikere et salgssignal. Imidlertid, hvis denne sikkerheten har en positiv vektet alfa, er det mer sannsynlig at den bryter utover motstandsnivået og beveger seg høyere. Derfor kan den vektede alfaen støtte en kjøpshandel i dette scenariet.

Høydepunkter

• Vektet alfa måler ytelsen til et verdipapir over en viss periode, vanligvis et år, med større vekt på nylig aktivitet.

– Vektet alfa kan identifisere selskaper som har vist en sterk trend det siste året og mer spesifikt selskaper som har fått fart på seg.

• En positiv vektet alfa viser at verdipapiret ga en avkastning større enn referanseindeksen; et negativt mål indikerer det motsatte.