Þyngd alfa

Hvað er vegið alfa?

Vegin alfa mælir frammistöðu verðbréfs yfir ákveðið tímabil, venjulega eitt ár, en með hlutfallslega meira vægi nýlegrar starfsemi samanborið við fyrri frammistöðu.

Alfa (α) er hugtak sem notað er til að lýsa getu fjárfestingarstefnu til að slá markaðinn, eða „brún“ hennar. Alfa er því einnig oft nefnt „ umframávöxtun “ eða „ óeðlileg ávöxtun,.“ sem vísar til hugmyndarinnar um að markaðir séu skilvirkir, og því er engin leið til að vinna kerfisbundið ávöxtun sem er meiri en almennur markaður í heild.

Að skilja vegið alfa

Eins og gefið er í skyn í nafninu er vegið alfa vegið mælikvarði á hversu mikið verðbréf, til dæmis hlutabréf, hefur hækkað eða lækkað á tilteknu tímabili, venjulega á ári. Almennt er meiri áhersla lögð á nýlega starfsemi með því að leggja hærra vægi á síðari frammistöðumælingar en þær sem fyrri mælingar hafa fengið. Þetta hjálpar til við að gefa ávöxtunartölu sem hefur meiri áherslu á nýjasta tímabilið, sem ætti að reynast meira viðeigandi þegar öryggið er greint. Þessi mælikvarði er nokkuð vinsæll hjá tæknigreinendum og þeim sem hafa tilhneigingu til að treysta á greiningar til að auka viðskiptaákvörðun sína.

Vegin alfa notar vegna stærðfræðilega útreikninga til að komast að alfa frammistöðutölu. Alfa er mælikvarði á áhættuleiðrétta frammistöðu miðað við viðmið. Á sviði eignastýringar er alfa oft hugsað sem umboð fyrir hæfni sjóðsstjórans. Sú röksemdafærsla getur einnig verið gild þegar hlutabréf eru greind, sem að hluta til endurspeglar virkni stjórnenda fyrirtækisins.

Til dæmis hefur hlutabréf sem hafði ávöxtun á pari við viðmiðið, leiðrétt fyrir áhættustigi sem gert er ráð fyrir, alfa núll. Jákvæð alfa sýnir að hlutabréfið skilaði meiri ávöxtun en viðmiðið, en neikvætt alfa gefur til kynna hið gagnstæða.

Veginn alfaútreikningur

Vegnir útreikningar gefa úthlutað vægi byggt á ýmsum þáttum. Vísitölur nota vægi til að gefa verðbréfum meira vægi eftir verði eða markaðsvirði. Í vegnum alfa útreikningi er hærra vægi venjulega gefið til nýlegra tímaskila yfir tímaröð.

Vegnir alfa útreikningar miða venjulega við eitt ár af ávöxtun verðbréfs . Almennt séð, ef verðbréf hefur jákvætt vegið alfa, getur fjárfestir gert ráð fyrir að verð þess hafi verið að hækka á síðasta ári. Hins vegar, ef verð verðbréfs hefur neikvætt vegið alfa, geta fjárfestar gert ráð fyrir að eins árs verðávöxtun sé lægri.

$\begin &\text = \frac { \sum ( W \ sinnum \alfa ) } \ &\textbf{þar sem:} \ &W = \text{þyngd sem hverjum gagnapunkti er úthlutað} \ &\alpha = \text \ & n = \text{fjöldi daga í skilgreindri tímaröð} \ \end$

Í vegnum alfa útreikningi getur vægi verið mismunandi eftir óskum eða tæknilegum greiningarhugbúnaði. Sumir vegnir alfa útreikningar geta úthlutað vægi eftir kvartilum, á meðan aðrir nota staðlaða lækkandi þyngdaraðferð.

Alfa er oft notað í tengslum við beta (gríska bókstafinn β), sem mælir heildarsveiflur eða áhættu á breiðum markaði , þekkt sem kerfisbundin markaðsáhætta.

Vegnar alfa ályktanir

Vegið alfa er notað af ýmsum fjárfestum. Algengast er að tæknifræðingar nota vegið alfa sem vísbendingu til að styðja við kaup og sölumerki. Tæknifræðingar nota þennan mælikvarða til að bera kennsl á fyrirtæki sem hafa sýnt sterka þróun síðastliðið ár og nánar tiltekið til að beina sjónum sínum að fyrirtækjum sem eru að byggjast upp. Þegar vegið alfa er jákvætt getur það stutt bullish kaupmerki. Þegar vegið alfa er neikvætt getur það stutt bearish sölumerki.

Sem dæmi má íhuga hlutabréf sem hefur upplifað nokkrar hæðir og lægðir á síðasta ári í gegnum bæði bullish og bearish trendmynstur. Tæknifræðingur sem notar Bol linger Band rás gæti séð að verðið er að nálgast stuðningsstefnulínuna. Ef hlutabréfið er með jákvætt vegið alfa getur það verið staðfesting á því að verð hlutabréfa hafi að mestu verið að hækka á síðasta ári, sem styður annað bullish hækkun hærra.

Í annarri atburðarás gæti kaupmaður séð verð hlutabréfa ná og byrjað að fara yfir viðnámssvið þess í Bollinger Band rás. Oft er þetta merki um viðsnúning og myndi gefa til kynna sölumerki. Hins vegar, ef þetta öryggi er með jákvætt vegið alfa er líklegra að það fari út fyrir viðnámsstig þess og færist hærra. Þess vegna gæti vegið alfa stutt kaupviðskipti í þessari atburðarás.

Hápunktar

Vegin alfa mælir frammistöðu verðbréfs á tilteknu tímabili, venjulega á ári, með meiri áherslu á nýlega starfsemi.
Vegið alfa getur auðkennt fyrirtæki sem hafa sýnt sterka þróun síðastliðið ár og nánar tiltekið fyrirtæki sem eru að aukast.
Jákvætt vegið alfa sýnir að verðbréfið skilaði meiri ávöxtun en viðmiðið; neikvæður mælikvarði gefur til kynna hið gagnstæða.