Ağırlıklı Alfa

Ağırlıklı Alfa Nedir?

Ağırlıklı alfa, bir menkul kıymetin belirli bir süre, genellikle bir yıl boyunca performansını ölçer, ancak önceki performansa kıyasla son etkinliğe nispeten daha fazla önem verilir.

Alfa (α), bir yatırım stratejisinin piyasayı geçme kabiliyetini veya onun "uçunu" tanımlamak için kullanılan bir terimdir. Alfa, bu nedenle, piyasaların verimli olduğu fikrine atıfta bulunan " fazla getiri " veya " anormal getiri oranı " olarak da adlandırılır ve bu nedenle, bir bütün olarak geniş pazarı aşan getirileri sistematik olarak kazanmanın bir yolu yoktur.

Ağırlıklı Alfa'yı Anlama

Adından da anlaşılacağı gibi, ağırlıklı alfa, bir menkul kıymetin, örneğin bir hisse senedinin, genellikle bir yıl gibi belirli bir süre boyunca ne kadar yükseldiğini veya düştüğünü gösteren ağırlıklı bir ölçüdür. Genel olarak, daha sonraki performans ölçümlerine, önceki ölçümlere verilenlerden daha yüksek ağırlıklar verilerek, son faaliyetlere daha fazla vurgu yapılır. Bu, en güncel döneme daha fazla odaklanan ve bu güvenliği analiz ederken daha alakalı olması gereken bir getiri rakamı vermeye yardımcı olur. Bu metrik, teknik analistler ve ticaret kararlarını artırmak için analitiklere güvenme eğiliminde olanlar arasında oldukça popülerdir .

alfa performans rakamına ulaşmak için ağırlıklı matematiksel hesaplamaları kullanır . Alfa, bir kıyaslamaya göre riske göre ayarlanmış performansın bir ölçüsüdür. Varlık yönetimi alanında , alfa genellikle fon yöneticisinin becerisi için bir vekil olarak düşünülür. Bu akıl yürütme, kısmen bir firmanın yönetim ekibinin etkinliğinin bir yansıması olan bir hisse senedini analiz ederken de geçerli olabilir.

Örneğin, varsayılan risk düzeyine göre ayarlanmış karşılaştırma ölçütü ile eşit getirisi olan bir hisse senedinin alfası sıfırdır. Pozitif bir alfa, hisse senedinin kıyaslamadan daha yüksek bir getiri sağladığını gösterirken, negatif bir alfa tersini gösterir.

Ağırlıklı Alfa Hesaplama

Ağırlıklı hesaplamalar, çeşitli faktörlere dayalı olarak atanmış bir ağırlık verir. Endeksler, menkul kıymetlere fiyat veya piyasa değerine göre daha yüksek ağırlık vermek için ağırlıklandırmayı kullanır. Ağırlıklı bir alfa hesaplamasında, bir zaman serisi üzerinden daha yakın zaman dilimi getirilerine genellikle daha yüksek ağırlık verilir.

menkul kıymetin getirisinin bir yılına odaklanır . Genel olarak, bir menkul kıymetin pozitif ağırlıklı alfası varsa, yatırımcı fiyatının geçen yıl boyunca arttığını varsayabilir. Tersine, bir menkul kıymetin fiyatı negatif ağırlıklı bir alfaya sahipse, yatırımcılar bir yıllık fiyat getirisinin daha düşük olduğunu varsayabilirler.

$\begin &\text = \frac { \sum ( W \ times \alpha ) } \ &\textbf \ &W = \text{her veri noktasına atanan ağırlık} \ &\alpha = \text \ & n = \text{tanımlanmış zaman serisindeki gün sayısı} \ \end{hizalanmış}$

Ağırlıklı bir alfa hesaplamasında, ağırlıklar tercihlere veya teknik analiz yazılım programlarına göre değişebilir. Bazı ağırlıklı alfa hesaplamaları, ağırlıkları çeyreklere göre atayabilir, diğerleri ise standart bir azalan ağırlık metodolojisi kullanır.

Alfa genellikle , sistematik piyasa riski olarak bilinen , geniş piyasanın genel oynaklığını veya riskini ölçen beta (Yunanca harf β) ile birlikte kullanılır.

Ağırlıklı Alfa Çıkarımları

Ağırlıklı alfa, çeşitli yatırımcılar tarafından kullanılır. En yaygın olarak teknik analistler, alım ve satım sinyallerini desteklemek için bir gösterge olarak ağırlıklı alfa kullanacaktır. Teknik analistler bu ölçümü, geçen yıl içinde güçlü bir eğilim gösteren şirketleri belirlemek ve daha özel olarak dikkatlerini ivmesi artan şirketlere odaklamak için kullanırlar. Ağırlıklı alfa pozitif olduğunda, yükselişli bir satın alma sinyalini destekleyebilir. Ağırlıklı alfa negatif olduğunda, aşağı yönlü bir satış sinyalini destekleyebilir.

Örnek olarak, geçen yıl hem yükseliş hem de düşüş eğilimi modelleriyle birkaç iniş ve çıkış yaşayan bir hisse senedi düşünün. Bollinger Band kanalı kullanan bir teknik analist , fiyatın destek trend çizgisine yaklaştığını görebilir. Hisse senedi pozitif ağırlıklı bir alfaya sahipse, hisse senedi fiyatının geçen yıl boyunca büyük ölçüde arttığının bir teyidi olabilir ve bu da başka bir yükseliş eğilimini destekler.

Başka bir senaryoda, bir tüccar, bir Bollinger Bandı kanalında bir hisse senedi fiyatının direnç bandına ulaştığını ve aşmaya başladığını görebilir. Genellikle bu bir geri dönüşün sinyalidir ve bir satış sinyalini gösterir. Bununla birlikte, bu menkul kıymetin pozitif ağırlıklı bir alfası varsa, direnç seviyesinin ötesine geçme ve daha yükseğe çıkma olasılığı daha yüksektir. Bu nedenle, ağırlıklı alfa bu senaryoda bir alım satımını destekleyebilir.

##Öne çıkanlar

Ağırlıklı alfa, son faaliyete daha fazla önem verilerek, bir menkul kıymetin belirli bir süre, genellikle bir yıl boyunca performansını ölçer.
Ağırlıklı alfa, geçen yıl içinde güçlü bir eğilim gösteren şirketleri ve daha spesifik olarak, ivmesi artan şirketleri belirleyebilir.
Pozitif ağırlıklı bir alfa, menkul kıymetin kıyaslamadan daha yüksek bir getiri sağladığını gösterir; negatif bir ölçü, tersini gösterir.