alfa ponderado

¿Qué es el alfa ponderado?

El alfa ponderado mide el rendimiento de un valor durante un cierto período, generalmente un año, pero se le da relativamente más importancia a la actividad reciente en comparación con el rendimiento anterior.

Alfa (α) es un término utilizado para describir la capacidad de una estrategia de inversión para vencer al mercado, o su "ventaja". Alfa, por lo tanto, también se denomina a menudo " exceso de rendimiento " o " tasa de rendimiento anormal ", que se refiere a la idea de que los mercados son eficientes y, por lo tanto, no hay forma de obtener rendimientos que superen sistemáticamente al mercado en su conjunto.

Comprender el alfa ponderado

Como su nombre lo indica, el alfa ponderado es una medida ponderada de cuánto ha subido o bajado un valor, por ejemplo, una acción, durante un período definido, generalmente un año. En general, se pone más énfasis en la actividad reciente al asignar pesos más altos a las mediciones de desempeño posteriores que a las asignadas a mediciones anteriores. Esto ayuda a dar una cifra de rendimiento que tiene un mayor enfoque en el período más actual, que debería resultar más relevante al analizar ese valor. Esta métrica es bastante popular entre los analistas técnicos y aquellos que tienden a confiar en el análisis para aumentar su decisión comercial.

El alfa ponderado utiliza cálculos matemáticos ponderados para llegar a una cifra de rendimiento alfa . Alfa es una medida del rendimiento ajustado al riesgo en relación con un punto de referencia. En el campo de la gestión de activos,. alfa a menudo se considera un indicador de la habilidad del administrador de fondos. Ese razonamiento también puede ser válido cuando se analiza una acción, que es, en parte, un reflejo de la eficacia del equipo directivo de una empresa.

Por ejemplo, una acción que tuvo rendimientos a la par con el índice de referencia, ajustado por el nivel de riesgo asumido, tiene un alfa de cero. Un alfa positivo muestra que la acción produjo un rendimiento mayor que el índice de referencia, mientras que un alfa negativo indica lo contrario.

Cálculo alfa ponderado

Los cálculos ponderados dan un peso asignado basado en varios factores. Los índices utilizan la ponderación para otorgar mayor peso a los valores por precio o capitalización de mercado. En un cálculo alfa ponderado, generalmente se otorga mayor peso a los rendimientos de períodos de tiempo más recientes en una serie de tiempo.

Los cálculos alfa ponderados generalmente se enfocan en un año de rendimiento de un valor . En general, si un valor tiene un alfa ponderado positivo, un inversionista puede asumir que su precio ha estado subiendo durante el último año. Por el contrario, si el precio de un valor tiene un alfa ponderado negativo, los inversores pueden suponer que el rendimiento del precio de un año es menor.

$<anotación codificación="aplicación/x-tex">\begin &\text = \frac { \sum ( W \ veces \alpha ) } \ &\textbf \ &W = \text \ &\alpha = \text \ & n = \text{número de días en series de tiempo definidas} \ \end</anotación></semántica></matemáticas>$

En un cálculo alfa ponderado, los pesos pueden variar según las preferencias o los programas de software de análisis técnico. Algunos cálculos alfa ponderados pueden asignar pesos por cuartiles, mientras que otros utilizan una metodología estándar de peso decreciente.

Alpha se usa a menudo junto con beta (la letra griega β), que mide la volatilidad o el riesgo general del mercado en general , conocido como riesgo de mercado sistemático.

Inferencias alfa ponderadas

El alfa ponderado es utilizado por una variedad de inversores. La mayoría de los analistas técnicos utilizarán el alfa ponderado como indicador para respaldar las señales de compra y venta. Los analistas técnicos utilizan esta medida para identificar las empresas que han mostrado una fuerte tendencia durante el último año y, más específicamente, para centrar su atención en las empresas cuyo impulso se está acumulando. Cuando el alfa ponderado es positivo, puede respaldar una señal de compra alcista. Cuando el alfa ponderado es negativo, puede respaldar una señal de venta bajista.

Como ejemplo, considere una acción que ha experimentado varios altibajos durante el último año a través de patrones de tendencia tanto alcistas como bajistas. Un analista técnico que utilice un canal de Bollinger Band puede ver que el precio se acerca a su línea de tendencia de soporte. Si la acción tiene un alfa ponderado positivo, puede ser una afirmación de que el precio de la acción ha estado aumentando en gran medida durante el último año, lo que respalda otro impulso alcista al alza.

En otro escenario, un comerciante puede ver que el precio de una acción alcanza y comienza a superar su banda de resistencia en un canal de Banda de Bollinger. A menudo, esta es una señal de reversión e indicaría una señal de venta. Sin embargo, si este valor tiene un alfa ponderado positivo, es más probable que supere su nivel de resistencia y suba. Por lo tanto, el alfa ponderado podría respaldar una operación de compra en este escenario.

Reflejos

El alfa ponderado mide el rendimiento de un valor durante un período determinado, generalmente un año, y se le da más importancia a la actividad reciente.
El alfa ponderado puede identificar empresas que han mostrado una fuerte tendencia durante el último año y, más específicamente, empresas cuyo impulso se está construyendo.
Un alfa ponderado positivo muestra que el valor produjo un rendimiento mayor que el índice de referencia; una medida negativa indica lo contrario.