Alfa ponderado

O que é Alfa ponderado?

O alfa ponderado mede o desempenho de um título em um determinado período, geralmente um ano, mas com uma importância relativamente maior dada à atividade recente em comparação com o desempenho anterior.

Alfa (α) é um termo usado para descrever a capacidade de uma estratégia de investimento de vencer o mercado, ou sua "vantagem". Alfa também é muitas vezes referido como “ excesso de retorno ” ou “ taxa de retorno anormal ”, que se refere à ideia de que os mercados são eficientes e, portanto, não há como obter retornos sistematicamente que excedam o amplo mercado como um todo.

Entendendo o Alfa Ponderado

Como está implícito no nome, alfa ponderado é uma medida ponderada de quanto um título, digamos, uma ação, subiu ou caiu em um período definido, geralmente um ano. Geralmente, mais ênfase é colocada na atividade recente, atribuindo pesos mais altos às medições de desempenho posteriores do que aquelas atribuídas às medições anteriores. Isso ajuda a fornecer um valor de retorno com maior foco no período mais atual, o que deve se mostrar mais relevante ao analisar esse título. Essa métrica é bastante popular entre analistas técnicos e aqueles que tendem a confiar em análises para aumentar sua decisão de negociação.

O alfa ponderado usa cálculos matemáticos ponderados para chegar a um valor de desempenho alfa . Alfa é uma medida de desempenho ajustado ao risco em relação a um benchmark. No campo da gestão de ativos,. alfa é muitas vezes considerado como um proxy para a habilidade do gestor do fundo. Esse raciocínio também pode ser válido ao analisar uma ação, que é, em parte, um reflexo da eficácia da equipe de gestão de uma empresa.

Por exemplo, uma ação que teve retornos no mesmo nível do benchmark, ajustado para o nível de risco assumido, tem um alfa igual a zero. Um alfa positivo mostra que a ação produziu um retorno maior que o benchmark, enquanto um alfa negativo indica o inverso.

Cálculo Alfa Ponderado

Os cálculos ponderados fornecem um peso atribuído com base em vários fatores. Os índices usam a ponderação para dar maior peso aos títulos por preço ou valor de mercado. Em um cálculo de alfa ponderado, o peso mais alto geralmente é dado a retornos de período de tempo mais recentes em uma série temporal.

cálculos de alfa ponderado geralmente se concentram em um ano de retorno de um título. Em geral, se um título tiver um alfa ponderado positivo, um investidor pode presumir que seu preço vem subindo no ano passado. Por outro lado, se o preço de um título tiver um alfa ponderado negativo, os investidores podem presumir que o retorno do preço de um ano é menor.

$\begin &\text = \frac { \sum ( W \ times \alpha ) } \ &\textbf \ &W = \text{peso atribuído a cada ponto de dados} \ &\alpha = \text \ & n = \text{número de dias na série temporal definida} \ \end$

Em um cálculo alfa ponderado, os pesos podem variar com base em preferências ou programas de software de análise técnica. Alguns cálculos de alfa ponderado podem atribuir pesos por quartis, enquanto outros usam uma metodologia de peso decrescente padrão.

Alfa é frequentemente usado em conjunto com beta (a letra grega β), que mede a volatilidade ou risco geral do mercado amplo , conhecido como risco de mercado sistemático.

Inferências alfa ponderadas

O alfa ponderado é usado por uma variedade de investidores. Mais comumente, os analistas técnicos usarão o alfa ponderado como um indicador para apoiar os sinais de compra e venda. Analistas técnicos usam essa medida para identificar empresas que mostraram uma forte tendência ao longo do ano passado e, mais especificamente, concentrar sua atenção em empresas cujo impulso está crescendo. Quando o alfa ponderado é positivo, pode suportar um sinal de compra de alta. Quando o alfa ponderado é negativo, pode suportar um sinal de venda de baixa.

Como exemplo, considere uma ação que experimentou vários altos e baixos no ano passado por meio de padrões de tendência de alta e baixa. Um analista técnico usando um canal Bollinger Band pode ver que o preço está se aproximando de sua linha de tendência de suporte. Se a ação tiver um alfa ponderado positivo, pode ser uma afirmação de que o preço da ação vem ganhando em grande parte no ano passado, apoiando outro impulso de alta .

Em outro cenário, um trader pode ver o preço de uma ação atingindo e começando a exceder sua banda de resistência em um canal Bollinger Band. Muitas vezes, isso é um sinal de reversão e indicaria um sinal de venda. No entanto, se esse título tiver um alfa ponderado positivo, é mais provável que ultrapasse seu nível de resistência e suba. Portanto, o alfa ponderado poderia suportar uma negociação de compra neste cenário.

##Destaques

O alfa ponderado mede o desempenho de um título em um determinado período, geralmente um ano, com mais importância dada à atividade recente.
O alfa ponderado pode identificar empresas que mostraram uma forte tendência ao longo do ano passado e, mais especificamente, empresas cujo impulso está crescendo.
Um alfa ponderado positivo mostra que o título produziu um retorno maior que o benchmark; uma medida negativa indica o inverso.