Alpha berwajaran

Apakah Wajaran Alpha?

Alpha berwajaran mengukur prestasi keselamatan dalam tempoh tertentu, biasanya setahun, tetapi secara relatifnya lebih penting diberikan kepada aktiviti terkini berbanding prestasi sebelumnya.

Alpha (α) ialah istilah yang digunakan untuk menggambarkan keupayaan strategi pelaburan untuk mengalahkan pasaran, atau "keunggulannya." Oleh itu, Alpha juga sering dirujuk sebagai " lebihan pulangan " atau " kadar pulangan tidak normal,." yang merujuk kepada idea bahawa pasaran adalah cekap, dan oleh itu tiada cara untuk memperoleh pulangan secara sistematik yang melebihi pasaran luas secara keseluruhan.

Memahami Alpha Berwajaran

Seperti yang tersirat dalam nama, alfa wajaran ialah ukuran wajaran berapa banyak sekuriti, katakan saham, telah meningkat atau jatuh dalam tempoh tertentu, biasanya setahun. Secara amnya, lebih banyak penekanan diberikan pada aktiviti terkini dengan memberikan pemberat yang lebih tinggi kepada pengukuran prestasi kemudian daripada yang diberikan kepada pengukuran awal. Ini membantu untuk memberikan angka pulangan yang mempunyai tumpuan yang lebih besar pada tempoh terkini, yang sepatutnya terbukti lebih relevan apabila menganalisis keselamatan tersebut. Metrik ini agak popular dengan penganalisis teknikal dan mereka yang cenderung bergantung pada analitik untuk menambah keputusan perdagangan mereka.

Alpha berwajaran menggunakan pengiraan matematik berwajaran untuk mencapai angka prestasi alfa . Alpha ialah ukuran prestasi terlaras risiko berbanding penanda aras. Dalam bidang pengurusan aset,. alpha sering dianggap sebagai proksi untuk kemahiran pengurus dana. Alasan itu juga boleh sah apabila menganalisis stok, yang sebahagiannya, mencerminkan keberkesanan pasukan pengurusan firma.

Sebagai contoh, saham yang mempunyai pulangan setanding dengan penanda aras, diselaraskan untuk tahap risiko yang diandaikan, mempunyai alfa sifar. Alfa positif menunjukkan bahawa saham menghasilkan pulangan yang lebih besar daripada penanda aras, manakala alfa negatif menunjukkan sebaliknya.

Pengiraan Alpha Berwajaran

Pengiraan wajaran memberikan berat yang ditetapkan berdasarkan pelbagai faktor. Indeks menggunakan wajaran untuk memberikan wajaran yang lebih tinggi kepada sekuriti mengikut harga atau had pasaran. Dalam pengiraan alfa berwajaran, berat yang lebih tinggi biasanya diberikan kepada pulangan tempoh masa yang lebih terkini sepanjang siri masa.

Pengiraan alfa berwajaran biasanya memfokuskan pada satu tahun pulangan keselamatan . Secara umum, jika sekuriti mempunyai alfa wajaran positif, pelabur boleh menganggap harganya telah meningkat sepanjang tahun lalu. Sebaliknya, jika harga sekuriti mempunyai alfa wajaran negatif, pelabur boleh menganggap bahawa pulangan harga satu tahun adalah lebih rendah.

$\begin &\text = \frac { \sum ( W \ kali \alpha ) } \ &\textbf \ &W = \text \ &\alpha = \text \ & n = \text \ \end$

Dalam pengiraan alfa wajaran, pemberat boleh berbeza-beza berdasarkan keutamaan atau program perisian analisis teknikal. Sesetengah pengiraan alfa wajaran mungkin menetapkan pemberat mengikut kuartil, manakala yang lain menggunakan metodologi penurunan berat standard.

Alpha sering digunakan bersama-sama dengan beta (huruf Yunani β), yang mengukur turun naik atau risiko keseluruhan pasaran yang luas, yang dikenali sebagai risiko pasaran sistematik.

Inferens Alpha Berwajaran

Alpha berwajaran digunakan oleh pelbagai pelabur. Selalunya penganalisis teknikal akan menggunakan alfa wajaran sebagai penunjuk untuk menyokong isyarat beli dan jual. Penganalisis teknikal menggunakan langkah ini untuk mengenal pasti syarikat yang telah menunjukkan arah aliran yang kukuh sepanjang tahun lalu dan, lebih khusus lagi, untuk menumpukan perhatian mereka kepada syarikat yang momentumnya sedang meningkat. Apabila alfa wajaran adalah positif, ia boleh menyokong isyarat belian menaik. Apabila alpha wajaran adalah negatif, ia boleh menyokong isyarat jual menurun.

Sebagai contoh, pertimbangkan saham yang telah mengalami beberapa tahap tinggi dan rendah sepanjang tahun lepas melalui kedua-dua corak arah aliran menaik dan menurun. Seorang penganalisis teknikal yang menggunakan saluran Bollinger Band mungkin melihat bahawa harga menghampiri garis arah aliran sokongannya. Jika saham mempunyai alfa wajaran positif, ia boleh menjadi penegasan bahawa harga saham sebahagian besarnya telah meningkat sepanjang tahun lepas, menyokong satu lagi dorongan kenaikan harga yang lebih tinggi.

Dalam senario lain, peniaga mungkin melihat harga saham mencecah dan mula melebihi jalur rintangannya dalam saluran Bollinger Band. Selalunya ini adalah isyarat pembalikan dan akan menunjukkan isyarat jual. Walau bagaimanapun, jika keselamatan ini mempunyai alfa wajaran positif, ia berkemungkinan besar untuk menembusi tahap rintangannya dan bergerak lebih tinggi. Oleh itu, alpha berwajaran boleh menyokong perdagangan beli dalam senario ini.

##Sorotan

Alpha berwajaran mengukur prestasi keselamatan dalam tempoh tertentu, biasanya setahun, dengan lebih kepentingan diberikan kepada aktiviti terkini.
Alpha berwajaran boleh mengenal pasti syarikat yang telah menunjukkan arah aliran yang kukuh sepanjang tahun lalu dan, lebih khusus lagi, syarikat yang momentumnya sedang meningkat.
Alpha wajaran positif menunjukkan bahawa keselamatan menghasilkan pulangan yang lebih besar daripada penanda aras; ukuran negatif menunjukkan sebaliknya.