Взвешенная альфа

Что такое взвешенная альфа?

Взвешенная альфа измеряет производительность ценной бумаги за определенный период, обычно за год, но с относительно большим значением, придаваемым недавней активности по сравнению с более ранней производительностью.

Альфа (α) — это термин, используемый для описания способности инвестиционной стратегии превзойти рынок или его «преимущество». Таким образом, альфа также часто упоминается как « избыточная доходность » или « ненормальная норма доходности », что относится к идее о том, что рынки эффективны, и поэтому нет никакого способа систематически получать доход, превышающий широкий рынок в целом.

Понимание взвешенного альфа-канала

Как следует из названия, взвешенная альфа — это взвешенная мера того, насколько ценная бумага, скажем, акция, выросла или упала за определенный период, обычно за год. Как правило, больше внимания уделяется недавней деятельности, присваивая более поздние показатели эффективности, чем те, которые присваиваются более ранним измерениям. Это помогает получить показатель доходности, в котором больше внимания уделяется самому текущему периоду, что должно оказаться более актуальным при анализе этой ценной бумаги. Эта метрика довольно популярна среди технических аналитиков и тех, кто склонен полагаться на аналитику для улучшения своих торговых решений.

Взвешенный альфа-канал использует взвешенные математические расчеты для получения показателя производительности альфа- канала. Альфа — это показатель производительности с поправкой на риск по сравнению с эталоном. В области управления активами альфа часто рассматривается как показатель квалификации управляющего фондом. Это рассуждение также может быть верным при анализе акций, что отчасти является отражением эффективности управленческой команды фирмы.

Например, акция, которая имела доходность на уровне эталона, с поправкой на уровень предполагаемого риска, имеет нулевое альфа. Положительная альфа показывает, что акция принесла доход выше эталонного, в то время как отрицательная альфа указывает на обратное.

Расчет взвешенного альфа-канала

Взвешенные расчеты дают присвоенный вес на основе различных факторов. Индексы используют взвешивание, чтобы придать больший вес ценным бумагам по цене или рыночной капитализации. При взвешенном альфа-расчете более высокий вес обычно придается доходности за более поздний период времени во временном ряду.

Взвешенные альфа-расчеты обычно сосредотачиваются на доходности ценной бумаги за один год. В общем, если ценная бумага имеет положительно взвешенную альфу, инвестор может предположить, что ее цена росла за последний год. И наоборот, если цена ценной бумаги имеет отрицательную взвешенную альфу, инвесторы могут предположить, что годовой доход от цены ниже.

$\begin &\text = \frac { \sum ( W \ раз \alpha ) } \ &\textbf{где:} \ &W = \text{вес, присвоенный каждой точке данных} \ &\alpha = \text \ & n = \text{количество дней в определенном временном ряду} \ \end$

При взвешенном альфа-расчете веса могут варьироваться в зависимости от предпочтений или программ технического анализа. Некоторые взвешенные альфа-расчеты могут назначать веса по квартилям, в то время как другие используют стандартную методологию уменьшения веса.

Альфа часто используется в сочетании с бета (греческая буква β), которая измеряет общую волатильность или риск широкого рынка, известный как систематический рыночный риск.

Взвешенные альфа-выводы

Взвешенная альфа используется различными инвесторами. Чаще всего технические аналитики используют взвешенную альфу в качестве индикатора для поддержки сигналов покупки и продажи. Технические аналитики используют этот показатель для выявления компаний, которые продемонстрировали сильную тенденцию за последний год, и, в частности, для того, чтобы сосредоточить свое внимание на компаниях, чей импульс нарастает. Когда взвешенная альфа положительна, она может поддерживать бычий сигнал на покупку. Когда взвешенная альфа отрицательна, она может поддерживать медвежий сигнал на продажу.

В качестве примера рассмотрим акцию, которая испытала несколько максимумов и минимумов за последний год как в бычьем, так и в медвежьем тренде. Технический аналитик, использующий канал полосы Бола,. может увидеть, что цена приближается к своей линии тренда поддержки. Если акция имеет положительно взвешенную альфу, это может быть подтверждением того, что цена акции в значительной степени росла за последний год, поддерживая еще один бычий толчок вверх.

В другом сценарии трейдер может увидеть, как цена акции достигает и начинает превышать свою полосу сопротивления в канале полос Боллинджера. Часто это сигнал разворота и указывает на сигнал к продаже. Однако, если эта ценная бумага имеет положительно взвешенную альфу, она, скорее всего, преодолеет уровень сопротивления и пойдет выше. Следовательно, взвешенная альфа может поддержать сделку на покупку в этом сценарии.

Особенности

Взвешенная альфа измеряет эффективность ценной бумаги за определенный период, обычно за год, при этом большее значение придается недавней активности.
Взвешенная альфа может определить компании, которые продемонстрировали сильную тенденцию за последний год, и, в частности, компании, чей импульс нарастает.
Положительная взвешенная альфа показывает, что ценная бумага принесла доход выше эталонного; отрицательная мера указывает на обратное.