가중치 알파

가중 알파란 무엇입니까?

가중 알파는 특정 기간(보통 1년) 동안 유가 증권의 성과를 측정하지만 이전 성과에 비해 최근 활동에 상대적으로 더 중요합니다.

알파 (α)는 시장을 이길 수 있는 투자 전략의 능력 또는 그 "에지"를 설명하는 데 사용되는 용어입니다. 따라서 알파는 종종 " 초과 수익률 " 또는 " 비정상적 수익률"이라고도 하며,. 이는 시장이 효율적이므로 전체 시장을 초과하는 수익을 체계적으로 얻을 수 있는 방법이 없다는 생각을 나타냅니다.

가중 알파 이해하기

이름에서 알 수 있듯이 가중 알파는 주식, 예를 들어 증권이 정의된 기간(보통 1년) 동안 상승하거나 하락한 정도를 가중 측정한 것입니다. 일반적으로 이전 측정에 할당된 것보다 나중의 성과 측정에 더 높은 가중치를 할당하여 최근 활동에 더 중점을 둡니다. 이는 해당 증권을 분석할 때 더 관련성이 있는 것으로 입증되어야 하는 가장 최근 기간에 더 중점을 둔 수익률 수치를 제공하는 데 도움이 됩니다. 이 지표는 기술 분석가 와 거래 결정을 강화하기 위해 분석에 의존하는 경향이 있는 사람들에게 매우 인기가 있습니다.

알파 성능 수치 에 도달합니다 . 알파는 벤치마크에 대한 위험 조정 성과의 척도입니다. 자산 관리 분야 에서 알파는 종종 펀드 매니저의 기술을 대변하는 것으로 생각됩니다. 그 추론은 부분적으로 기업 경영진의 효율성을 반영하는 주식을 분석할 때도 유효할 수 있습니다.

예를 들어, 가정된 위험 수준에 따라 조정된 벤치마크와 동일한 수익률을 기록한 주식의 알파는 0입니다. 양수 알파는 해당 주식이 벤치마크보다 높은 수익률을 기록했음을 나타내고 음수 알파는 그 반대를 나타냅니다.

가중 알파 계산

가중 계산은 다양한 요인을 기반으로 할당된 가중치를 제공합니다. 지수는 가중치를 사용하여 가격이나 시가총액을 기준으로 증권에 더 높은 가중치를 부여합니다. 가중 알파 계산에서 일반적으로 시계열에 대한 보다 최근의 기간 수익률에 더 높은 가중치가 부여됩니다.

증권 수익률 의 1년에 초점을 맞춥니다 . 일반적으로 유가 증권에 양의 가중치 알파가 있는 경우 투자자는 해당 가격이 지난 1년 동안 상승했다고 가정할 수 있습니다. 역으로, 유가 증권의 가격이 음의 가중치 알파를 갖는다면 투자자는 1년 가격 수익률이 더 낮다고 가정할 수 있습니다.

$\begin &\text{가중 알파} = \frac { \sum ( W \ times \alpha ) } \ &\textbf{여기서:} \ &W = \text{각 데이터 포인트에 할당된 가중치} \ &\alpha = \text \ & n = \text{정의된 시계열의 일 수} \ \end{정렬}$

가중 알파 계산에서 가중치는 선호도 또는 기술 분석 소프트웨어 프로그램에 따라 달라질 수 있습니다. 일부 가중 알파 계산은 사분위수로 가중치를 할당할 수 있지만 다른 계산은 표준 가중치 감소 방법을 사용합니다.

베타 (그리스 문자 β) 와 함께 사용되며 , 이는 체계적인 시장 위험으로 알려진 광범위한 시장의 전체 변동성 또는 위험을 측정합니다.

가중 알파 추론

가중 알파는 다양한 투자자가 사용합니다. 가장 일반적으로 기술 분석가는 가중 알파를 매수 및 매도 신호를 지원하는 지표로 사용합니다. 기술 분석가는 이 측정값을 사용하여 지난 1년 동안 강한 추세를 보인 회사를 식별하고 보다 구체적으로 추진력이 구축되고 있는 회사에 관심을 집중합니다. 가중 알파가 양수이면 강세 매수 신호를 지원할 수 있습니다. 가중 알파가 음수이면 약세 매도 신호를 지원할 수 있습니다.

예를 들어, 지난 1년 동안 강세 및 약세 추세 패턴을 통해 여러 번의 고점과 저점을 경험한 주식을 생각해 보십시오. 볼린저 밴드 채널 을 사용하는 기술 분석가는 가격이 지지 추세선에 접근하고 있음을 알 수 있습니다. 주식에 양의 가중치가 부여된 알파가 있는 경우 이는 주식 가격이 지난 해에 크게 상승하여 또 다른 상승세 를 지지했다는 확인이 될 수 있습니다.

다른 시나리오에서 거래자는 볼린저 밴드 채널에서 주가가 저항 밴드에 도달하고 이를 초과하기 시작하는 것을 볼 수 있습니다. 종종 이것은 반전의 신호이며 매도 신호를 나타냅니다. 그러나 이 증권에 양의 가중치 알파가 있는 경우 저항 수준을 넘어 더 높게 이동할 가능성이 더 큽니다. 따라서 가중 알파는 이 시나리오에서 매수 거래를 지원할 수 있습니다.

##하이라이트

가중 알파는 특정 기간(보통 1년) 동안 유가 증권의 성과를 측정하며 최근 활동이 더 중요합니다.
가중 알파는 지난 1년 동안 강한 추세를 보인 회사, 보다 구체적으로 모멘텀이 구축되고 있는 회사를 식별할 수 있습니다.
양수 가중치 알파는 해당 증권이 벤치마크보다 높은 수익을 창출했음을 나타냅니다. 음수 측정은 그 반대를 나타냅니다.