Alfa ponderato

Che cos'è l'alfa ponderato?

L'alfa ponderato misura la performance di un titolo in un determinato periodo, di solito un anno, ma con un'importanza relativamente maggiore data all'attività recente rispetto alla performance precedente.

Alpha (α) è un termine usato per descrivere la capacità di una strategia di investimento di battere il mercato, o il suo "margine". L'alfa è quindi spesso indicato anche come " excess return " o " anormale tasso di rendimento ", che si riferisce all'idea che i mercati sono efficienti, e quindi non c'è modo di guadagnare sistematicamente rendimenti che superano l'ampio mercato nel suo insieme.

Capire l'alfa ponderato

Come implicito nel nome, l'alfa ponderata è una misura ponderata di quanto un titolo, ad esempio un'azione, è aumentato o diminuito in un periodo definito, di solito un anno. In generale, viene data maggiore enfasi all'attività recente assegnando pesi più elevati alle misurazioni successive delle prestazioni rispetto a quelle assegnate alle misurazioni precedenti. Questo aiuta a fornire una cifra di rendimento che si concentra maggiormente sul periodo più attuale, che dovrebbe rivelarsi più rilevante nell'analisi di quel titolo. Questa metrica è piuttosto popolare tra gli analisti tecnici e coloro che tendono a fare affidamento sull'analisi per aumentare le proprie decisioni di trading.

L'alfa ponderato utilizza calcoli matematici ponderati per ottenere una cifra di prestazioni alfa . L'alfa è una misura della performance aggiustata per il rischio rispetto a un benchmark. Nel campo della gestione patrimoniale,. l'alfa è spesso considerato un proxy delle competenze del gestore del fondo. Questo ragionamento può essere valido anche quando si analizza un'azione, che è, in parte, un riflesso dell'efficacia del team di gestione di un'azienda.

Ad esempio, un titolo che ha avuto rendimenti alla pari con il benchmark, corretto per il livello di rischio assunto, ha un alfa pari a zero. Un alfa positivo indica che il titolo ha prodotto un rendimento maggiore del benchmark, mentre un alfa negativo indica il contrario.

Calcolo alfa ponderato

I calcoli ponderati forniscono un peso assegnato in base a vari fattori. Gli indici utilizzano la ponderazione per dare maggiore peso ai titoli in base al prezzo o alla capitalizzazione di mercato. In un calcolo alfa ponderato, in genere viene assegnato un peso maggiore ai rendimenti di periodi di tempo più recenti su una serie storica.

I calcoli alfa ponderati di solito si concentrano su un anno dal rendimento di un titolo. In generale, se un titolo ha un'alfa ponderata positiva, un investitore può presumere che il suo prezzo sia aumentato nell'ultimo anno. Al contrario, se il prezzo di un titolo ha un alfa ponderato negativo, gli investitori possono presumere che il rendimento del prezzo a un anno sia inferiore.

$\begin &\text = \frac { \sum ( W \ volte \alpha ) } \ &\textbf \ &W = \text \ &\alpha = \text \ & n = \text \ \end$

In un calcolo alfa ponderato, i pesi possono variare in base alle preferenze o ai programmi software di analisi tecnica. Alcuni calcoli alfa ponderati possono assegnare pesi per quartili, mentre altri utilizzano una metodologia di peso decrescente standard.

L'alfa viene spesso utilizzato insieme a beta (la lettera greca β), che misura la volatilità o il rischio complessivo del mercato, noto come rischio di mercato sistematico.

Inferenze alfa ponderate

L'alfa ponderato è utilizzato da una varietà di investitori. Più comunemente gli analisti tecnici utilizzeranno l'alfa ponderata come indicatore per supportare i segnali di acquisto e vendita. Gli analisti tecnici utilizzano questa misura per identificare le società che hanno mostrato una forte tendenza nell'ultimo anno e, più specificamente, per concentrare la loro attenzione sulle società il cui slancio sta crescendo. Quando l'alfa ponderato è positivo, può supportare un segnale di acquisto rialzista. Quando l'alfa ponderato è negativo, può supportare un segnale di vendita ribassista.

Ad esempio, si consideri un'azione che ha registrato diversi alti e bassi nell'ultimo anno attraverso modelli di tendenza sia rialzisti che ribassisti. Un analista tecnico che utilizza un canale Bol linger Band potrebbe vedere che il prezzo si sta avvicinando alla sua trendline di supporto. Se il titolo ha un'alfa ponderata positiva, può essere un'affermazione che il prezzo del titolo ha ampiamente guadagnato nell'ultimo anno, supportando un'altra spinta rialzista .

In un altro scenario, un trader potrebbe vedere il prezzo di un'azione raggiungere e iniziare a superare la sua banda di resistenza in un canale Bollinger Band. Spesso questo è un segnale di inversione e indicherebbe un segnale di vendita. Tuttavia, se questo titolo ha un alfa ponderato positivo, è più probabile che superi il suo livello di resistenza e si muova più in alto. Pertanto, l'alfa ponderato potrebbe supportare un'operazione di acquisto in questo scenario.

Mette in risalto

L'alfa ponderato misura la performance di un titolo in un determinato periodo, di solito un anno, con maggiore importanza data all'attività recente.
L'alfa ponderata può identificare le società che hanno mostrato una forte tendenza nell'ultimo anno e, più specificamente, le società il cui slancio sta crescendo.
Un'alfa ponderata positiva mostra che il titolo ha prodotto un rendimento superiore al benchmark; una misura negativa indica il contrario.