Stig álag

Hvað er stighleðsla?

Stöðuálag er árlegt gjald sem dregið er frá eignum verðbréfasjóðs fjárfestis til að greiða fyrir dreifingar- og markaðskostnað svo lengi sem fjárfestirinn á sjóðinn. Þetta gjald rennur að stærstum hluta til milliliða sem selja hlutabréf sjóðs til almennings. Jafnt álag mun draga úr hagnaðarframlegð af fjárfestingu.

Jafnt álag er nefnt " 12b-1 gjald " með 12b-1 gjaldinu innifalið sem hluti af sléttu álagi. Önnur gjöld eru inni í hlutaflokkum með stigi álags. Gjaldið er kostnaður sem fjárfestirinn greiðir fyrir að hafa þessa tilteknu tegund verðbréfa. Allt álag, þar með talið framhlið og bakhlið, er tegund sölugjalds sem lagt er á við kaup á verðbréfasjóði.

Hvernig stighleðsla virkar

Hlutabréf, eða hlutabréf í C-flokki,. eru með árlegum gjöldum, sett á föstu hlutfalli og lögð fram af fjárfestinum allt árið. Jafnt álag borgar fyrir markaðssetningu, dreifingu og þjónustu sjóða. Til samanburðar ber framhliðarhleðsla gjöld sem greidd eru þegar hlutabréfin eru keypt og bakhlið metur gjöld þegar fjárfestir selur hlutabréf.

Sjóðhleðsla er þóknun eða þjónustugjald sem lagt er á verðbréfasjóðseign. Það eru þrjár helstu leiðir sem fjárfestir mun greiða þessi gjöld. Álag er aðskilið frá kostnaðargjöldum sjóðs og er aukagjald fyrir að eiga verðbréfið.

Útreikningur á hlutfallsgjöldum kemur frá meðaltali hreinnar eignar verðbréfasjóðsins. Annar munur á hæðarálagi og öðru álagi er í útreikningi á kostnaðarhlutfalli sjóðs. Fram- og bakálag er ekki hluti af kostnaðarhlutfallinu. Hins vegar er kostnaðarhlutfallið innifalið í jöfnu álagi og 12b-1 gjöldum. Þó að álagsprósentan breytist ekki, ef hrein eign sjóðsins eykst með gengishækkun,. mun dollaraverðmæti álagsins verða dýrara og rýra stöðugt ávöxtun sjóðsins.

Fjárfestingarfélagslögin frá 1940 settu leyfilega hámarksupphæð fyrir 12b-1 gjöld. Þessi gjöld eru á bilinu 0,25 til 1%. Gjöld standa straum af kostnaði við rekstur verðbréfasjóðsins og fela í sér ráðgjafakostnað, markaðssetningu, dreifingu og auglýsingar. Sjóðir sem ekki fara yfir 0,25 gjaldþrep mega kalla sig óálagssjóði.

Þessi galdur, sem og vafasöm nauðsyn fyrir 12b-1 í öflugu verðbréfasjóðsumhverfi, hefur sett réttlætinguna fyrir áframhaldandi notkun á jöfnu álagi undir töluvert neytenda- og eftirlitseftirlit.

Kostir hæðarálags

Greiðslur með jöfnum álagi gera fjárfestum kleift að dreifa þóknunargreiðslum og þær gera einnig kleift að fjárfesta alla fjárfestingarupphæðina í sjóðnum frá upphafi þar sem engin fyrirframálagsþóknun er til að greiða. Á sama hátt, með bakhliðinni, mun fjárfestirinn fá hagnaðinn við sölu án frádráttar endanlegra þóknunargjalda.

Álag kemur fram meðal annarra gjalda sem birtar eru í útboðslýsingu verðbréfasjóða,. en það er aðeins ein af nokkrum tegundum kostnaðar sem fjárfestirinn getur greitt. Þannig að þegar þeir rannsaka fjárfestingar ættu fjárfestar að gæta þess að huga að öllu umfangi allra tilheyrandi gjalda við hverja fjárfestingu, ekki bara dollaraupphæð hæðarálagsins.

Dæmi um stighleðslu

Íhugaðu fjárfesti sem fjárfestir $ 100.000 í verðbréfasjóði XYZ Company. Það hefur 4% árlega álag. Árið eitt vex fjárfestingin upp í $120.000, en ætlunin er að halda sjóðnum áfram.

Í lok árs eitt er kostnaðurinn $4.800 ($120.000 x 0,04) greiddur af ágóða til sjóðsfélagsins, sem skilur $115.200 eftir á reikningnum. Fjárfestirinn heldur sjóðnum í eitt ár í viðbót og hann vex upp í $140.000. Í lok árs tvö skulda þeir 4% af $140.000 ($5.600) og skilur fjárfestirinn eftir með $134.400 stöðu.

Þetta greiðslufyrirkomulag heldur áfram svo lengi sem fjárfestir á hlutabréfin í sjóðnum. Hraði álagsins er stöðugt, en greiðsluupphæðirnar vaxa eftir því sem fjárfestingin eykst að verðmæti.

Segjum að fjárfestir hafi fjárfest sömu upphæð í sama XYZ verðbréfasjóði en ákvað að selja hlutabréfin innan við einu ári síðar. Þeir þurfa samt að greiða á sama gjaldi. Ef $100.000 hefðu vaxið í $105.000 í lok átta mánaða, þá myndu þeir samt skulda 4% af $105.000. Á þennan hátt, þegar fjárfestir er tilbúinn að selja fjárfestingu með greiðslufyrirkomulagi með jöfnum álagi, er lokagreiðslan svipuð bakálagi, þó hlutfallið sé venjulega lægra.

Hápunktar

• Level loads eru gjöld sem greidd eru fyrir sölu fjárfesta á hlutabréfum í verðbréfasjóðum sem fast hlutfall yfir árið.

• Þetta er hægt að bera saman við framhlið eða bakhlið hleðslu sem rukkar fjárfesta annað hvort við kaup eða sölu.

• Hleðslugjöld standa undir kostnaði við rekstur verðbréfasjóðsins og fela í sér ráðgjafakostnað, markaðssetningu, dreifingu og auglýsingar.

• Hlutabréf með jöfnum álagi eru tilnefnd sem hlutabréf í C-flokki.