Leiðrétt EBITDA
Hvað er leiðrétt EBITDA?
Leiðrétt EBITDA (hagnaður fyrir vexti, skatta, afskriftir og afskriftir ) er mælikvarði sem reiknaður er fyrir fyrirtæki sem tekur tekjur sínar og bætir við vaxtagjöldum, sköttum og afskriftum, auk annarra leiðréttinga á mælikvarðanum.
Stöðlun EBITDA með því að fjarlægja frávik þýðir að leiðrétt eða staðlað EBITDA sem myndast er nákvæmari og auðveldari samanburðarhæfni við EBITDA annarra fyrirtækja og EBITDA atvinnugreinar fyrirtækis í heild.
Formúlan fyrir leiðrétta EBITDA er
span class="mrel"> ∋ +IT+DA=EBITDA ∋ = Hreinar tekjur</ span> </ span> < span class="vlist-r"> EBITDA+/< /span>
Hvernig á að reikna út leiðrétta EBITDA
Byrjaðu á því að reikna út hagnað fyrir tekjur, skatta, afskriftir og afskriftir, þ.e. EBITDA, sem byrjar á hreinum tekjum fyrirtækis. Við þessa mynd skaltu bæta aftur vaxtakostnaði, tekjusköttum og öllum gjöldum sem ekki eru reiðufé, þ.mt afskriftir og afskriftir.
Næst skaltu annaðhvort bæta við óvenjulegum útgjöldum, svo sem of háum bótum eigenda eða draga frá dæmigerðum kostnaði sem væri til staðar í jafningjafyrirtækjum en gæti ekki verið til staðar í fyrirtækinu sem er í greiningu. Þetta gæti falið í sér laun fyrir nauðsynlega starfsmannafjölda í fyrirtæki sem er undirmönnuð, til dæmis.
Hvað segir leiðrétt EBITDA þér?
Leiðrétt EBITDA er notað til að meta og bera saman tengd fyrirtæki fyrir verðmatsgreiningu og í öðrum tilgangi. Leiðrétt EBITDA er frábrugðið stöðluðum EBITDA mælikvarða að því leyti að leiðrétt EBITDA fyrirtækis er notuð til að staðla tekjur þess og gjöld þar sem mismunandi fyrirtæki geta haft nokkrar tegundir af gjaldaliðum sem eru einstakar fyrir þau. Leiðrétt EBITDA, öfugt við óleiðrétta útgáfu, mun reyna að staðla tekjur, staðla sjóðstreymi og útrýma frávikum eða sérvisku (svo sem umfram eignir, bónusa sem greiddir eru til eigenda, leiga yfir eða undir sanngjörnu markaðsvirði o.s.frv.), sem gerir það auðveldara að bera saman margar rekstrareiningar eða fyrirtæki í tiltekinni atvinnugrein.
Fyrir smærri fyrirtæki eru persónuleg útgjöld eigenda oft rekin í gegnum fyrirtækið og verður að leiðrétta. Leiðréttingin fyrir sanngjarnar bætur til eigenda er skilgreind í reglugerð ríkissjóðs 1.162-7(b)(3) sem „fjárhæðin sem venjulega væri greidd fyrir sambærilega þjónustu af sambærilegum stofnunum við svipaðar aðstæður.
Að öðru leyti þarf að bæta við einskiptiskostnaði, svo sem lögfræðikostnaði, fasteignakostnaði eins og viðgerðum eða viðhaldi eða tryggingakröfum. Einskiptistekjur og gjöld eins og stofnkostnaður í eitt skipti sem venjulega lækkar EBITDA ætti einnig að bæta við þegar leiðrétt EBITDA er reiknað út.
Leiðrétt EBITDA ætti ekki að nota í einangrun og er skynsamlegra sem hluti af hópi greiningartækja sem notuð eru til að meta fyrirtæki eða fyrirtæki. Hlutföll sem byggja á leiðréttri EBITDA er einnig hægt að nota til að bera saman fyrirtæki af mismunandi stærðum og í mismunandi atvinnugreinum, eins og virði fyrirtækja /leiðrétta EBITDA hlutfalls.
Dæmi um hvernig á að nota leiðrétta EBITDA
Leiðrétt EBITDA mæligildi er mjög gagnlegt þegar það er notað til að ákvarða verðmæti fyrirtækis fyrir viðskipti eins og samruna,. yfirtökur eða fjáröflun. Til dæmis, ef fyrirtæki er metið með margfeldi af EBITDA, gæti verðmætið breyst verulega eftir viðbætur.
Gerum ráð fyrir að verið sé að meta fyrirtæki fyrir söluviðskipti, notaðu EBITDA margfeldi af 6x til að komast að áætlun kaupverðs. Ef fyrirtækið hefur aðeins 1 milljón dala af óendurteknum eða óvenjulegum kostnaði til að bæta við sem EBITDA leiðréttingu, bætir þetta 6 milljónum dala (1 milljón sinnum 6x margfeldi) við kaupverð þess. Af þessum sökum eru EBITDA leiðréttingar undir miklu eftirliti frá hlutabréfasérfræðingum og fjárfestingarbankamönnum við þessar tegundir viðskipta.
Breytingar sem gerðar eru á EBITDA fyrirtækis geta verið töluvert mismunandi frá einu fyrirtæki til annars, en markmiðið er það sama. Aðlögun EBITDA mæligildisins miðar að því að "normalisera" töluna þannig að hún sé nokkuð almenn, sem þýðir að hún inniheldur í meginatriðum sömu kostnaðarlínu og önnur, svipuð fyrirtæki í iðnaði þess myndu innihalda.
Megnið af leiðréttingunum eru oft mismunandi gerðir útgjalda sem bætast aftur við EBITDA. Leiðrétt EBITDA sem af þessu leiðir endurspeglar oft hærra tekjustig vegna minni útgjalda.
EBITDA leiðréttingar
Algengar EBITDA leiðréttingar eru:
Óinnleystur hagnaður eða tap
Kostnaður sem ekki er reiðufé (afskriftir, afskriftir)
Málskostnaður
Bætur eigenda sem eru hærri en markaðsmeðaltal (í einkafyrirtækjum)
Hagnaður eða tap á gjaldeyri
Virðisrýrnun viðskiptavildar
Órekstrartekjur
Hlutatengdar bætur
Þessi mælikvarði er venjulega reiknaður út á ársgrundvelli fyrir verðmatsgreiningu, en mörg fyrirtæki munu skoða leiðrétta EBITDA ársfjórðungslega eða jafnvel mánaðarlega, þó að það gæti aðeins verið til innri notkunar.
Sérfræðingar nota oft þriggja ára eða fimm ára meðallagaða leiðrétta EBITDA til að jafna gögnin. Því hærra sem leiðrétt EBITDA framlegð er, því betra. Mismunandi fyrirtæki eða greiningaraðilar geta komist að aðeins mismunandi leiðréttri EBITDA vegna mismunandi aðferðafræði þeirra og forsendna við að gera leiðréttingarnar.
Þessar tölur eru oft ekki gerðar aðgengilegar almenningi á meðan óeðlileg EBITDA er venjulega opinberar upplýsingar. Það er mikilvægt að hafa í huga að leiðrétt EBITDA er ekki almennt viðurkennd reikningsskilareglur (GAAP) -staðall liður í rekstrarreikningi fyrirtækis.
##Hápunktar
Leiðrétt EBITDA veitir verðmatssérfræðingum staðlaða mælikvarða til að gera samanburð marktækari á milli ýmissa fyrirtækja í sömu atvinnugrein.
Opinber fyrirtæki tilkynna staðlaða EBITDA í reikningsskilum þar sem leiðrétt EBITDA er ekki krafist í reikningsskilareikningum.
Leiðrétt EBITDA mæling fjarlægir óendurtekna, óreglulega og einskiptisliði sem geta skekkt EBITDA.
