Eignatryggð lánsfjárskipti (ABCDS)

Hvað er sjálfgefið lánaskipti með eignatryggingu?

Eignatryggður lánsfjárskiptasamningur (ABCDS) er skuldatryggingarsamningur (CDS) þar sem viðmiðunareignin er eignavarið verðbréf frekar en lánsgerningur fyrirtækja.

Skilningur á eigna-backed Credit Default Swaps (ABCDS)

Eignatryggðir lánsfjárskiptasamningar (ABCDS) eru svipaðir og hefðbundnir lánsfjárskiptasamningar. ABCDS er eins og tryggingar, þar sem kaupandi greiðir reglulega iðgjöld til að verjast þeim möguleika að lántaki muni ekki endurgreiða að fullu fjárhagslán. Hins vegar, ef um ABCDS er að ræða, fær kaupandinn vernd vegna vanskila á eignatryggðum verðbréfum eða hlutum verðbréfa, frekar en að verja gegn vanskilum tiltekins útgefanda. Eignatryggð verðbréf eru verðbréf sem eru studd af hópi lána eða krafna, svo sem bílalán, íbúðalán eða kreditkortalán.

Eignatryggð lánsfjárskipti (ABCDS) í samanburði við sjálfgefið lánsfjárskipti (CDS)

Vegna þess að hægt er að verja ABCDS eru þau uppbyggð öðruvísi en aðrir CDS samningar. Til dæmis, þar sem mörg eignatryggð verðbréf fella niður og greiða mánaðarlega, mun eignatryggingin passa betur við þá eiginleika.

Einnig starfar ABCDS með víðtækari skilgreiningu á lánatilviki en hefðbundinn lánsfjárskiptasamningur (CDS). Á venjulegum skuldatryggingum á sér stað lánsfjáratburður venjulega aðeins ef lántökufyrirtækið verður gjaldþrota. Þar sem kreditatburður á fyrirtækislánagerningi er venjulega í eitt skipti, samkvæmt skuldatryggingarsjóði mun þessi atburður kalla fram stórt, einu sinni uppgjör.

En með ABCDS, þar sem verndin nær í raun yfir sjóðstreymi frá mörgum mismunandi lánum, geta verið margir lánsfjárviðburðir á samningstímanum. Þessir ýmsu atburðir geta komið af stað uppgjörum af mismunandi lengd og stærð. Ennfremur getur lánsfjáratburðurinn átt sér stað ekki bara þegar um er að ræða vanskil á undirliggjandi láni heldur einnig þegar um er að ræða niðurfærslu,. þ.e. lækkun á bókfærðu virði undirliggjandi eignar vegna þess að hún fer yfir markaðsvirði hennar.

ABCDS samningar skila oft uppgjörum eftir því sem þú ferð, sem þýðir að seljandinn bætir kaupanda fyrir allar niðurfærslur eða ekki endurgreiðslur þegar þær eiga sér stað. Til dæmis, ef verðmæti eins af undirliggjandi lánum í eignatryggða verðbréfinu lækkar um $10.000, mun seljandi eignastryggðra lánstraustsskipta (ABCDS) bæta kaupandanum um $10.000. Frá sjónarhóli ABCDS kaupanda virkar eignavarið öryggi þeirra alltaf eins og hvert lán í lánasafninu sé endurgreitt í samræmi við upphaflega skilmála þess og væntanlega vexti. En í skiptum fyrir það öryggi þarf kaupandinn að greiða ABCDS seljanda venjulegt iðgjald.